要速度还是厚度？京东用供应链撕掉选择题

三角形作为几何结构中最稳固的形态，成为了自然界与人类工程中象征永恒平衡的经典符号。

投射到电商领域，平台、商家、消费者便构成了这样的三角关系。

在今年618被一些消费者贴上“周期长”“新意少”的标签，不少商家也困于流量内卷的集体焦虑中。然而，透过今年京东618的战略布局，我们看到的是一场以供应链为轴心的商业革命。

2025年的618，电商江湖迎来中场战事，行业开启了一场静默的裂变。

消费者与商家双向奔赴

在京东历年的618战役里，消费的天平经历无数次摇摆，但用户作为唯一恒定的支点，始终被稳稳置于首位。

早期，为吸纳更多消费者，京东曾推出过一系列举措构建竞争优势。从阶梯式满减，到打破传统售后规则升级“仅退款”服务，均有京东的身影。2023年初开始，京东上线百亿补贴频道，在积极拓展低价货盘的同时，进一步丰富了大牌供给。

随着电商行业步入精细化发展阶段，市场逐渐意识到，单纯依赖价格战难以形成可持续的竞争壁垒。因此，行业的游戏规则再次走向新的平衡。

今年4月，多家电商平台相继取消了“仅退款”规则。这项服务最初设立时本是为了消除消费者网购的后顾之忧，当遭遇商品质量瑕疵、描述不符等状况时，可以通过简化流程快速获得退款，优化购物体验过程。

但在实际执行过程中，规则却被部分不良买家钻了空子。有平台商家反馈，一些买家在使用商品一段时间，甚至影响二次销售后，仍以各种理由申请仅退款。更有职业套利群体批量下单后恶意退款，滥用规则大幅增加的经营成本。据不完全统计，部分中小商家因恶意仅退款导致的损失占总销售额的5~10%，这对本就利润微薄的他们而言，无疑是沉重的打击。

值得一提的是，“以旧换新”国家补贴政策在今年成为新焦点。商务部数据显示，2025年第一季度社会消费品零售总额达12.47万亿元,同比增长4.6%，增速较上年全年加快1.1个百分点。其中，3月份增长5.9%。这意味着，存量市场潜力在国补浪潮的推动下得到了明显释放。

京东的业绩表现也使这一趋势得到验证。财报显示，公司在今年第一季度的营收为3011亿元，同比增长15.8%。其中，零售板块作为核心增长极实现营收2638亿元，增幅达到16%。

今年618大促正值国家补贴政策发力时间，从京东的视角出发，这也是其首次将购物节与国补政策深度叠加。

这一创新联动催生出显著的消费增长效应，让公司交上一份满意的成绩单。大促期间，京东总订单量突破22亿单，用户规模同比增长超100%，APP日活用户数创历史峰值。其中3C、家电等核心品类延续领先优势，无论是规模还是增速，都稳居行业首位。

京东创“新”进行时

6月17日，京东集团创始人、京东集团董事局主席刘强东再次向外界表达要打造一个全新的京东。

实际上，自今年年初以来，京东释放出的一系列动态已经足以证明其破茧成蝶的决心。

以京东外卖业务的布局来看，今年2月初，京东正式启动招募计划，一方面投入大额补贴，另一方面打出“品质外卖服务”与“骑手社保覆盖”的金字招牌。

刘强东在分享会上表示，京东现有用户体系中交叉销售占比达40%，即便是将资金补贴到外卖，也会比去买流量更划算。

从结果来看，最新数据显示，外卖业务上线90天后，日订单量已突破2500万单，全职骑手规模突破12万人。京东方面还透露，按照规划到本季度末骑手队伍还将扩充至15万人。

此外，外卖业务带动了商超日用等跨品类消费增长，带动PLUS会员单月新注册超40万，这其中，京东PLUS会员的外卖复购率是非会员的2倍。

正如此前业界对京东入局外卖业务的预判，在即时零售领域的布局，表面上是以外卖服务作为流量入口，本质上则是剑指万亿即时零售赛道。

在外卖身后，酒旅将成为下一个战场。6月18日当天，正式宣布进军酒旅市场。在一封致酒店行业的公开信中，京东提出了创新性的合作政策，参与该计划的酒店商家可享受最高三年0佣金待遇。

与此同时，京东美食MALL作为其首个餐饮实体基础设施品牌，正成为打通线上线下商业闭环的关键节点。通过与品质外卖业务相辅相成，与集团供应链体系高效协同，实体业态将电商平台、即时零售与本地生活服务的全渠道生态联动起来，做到让线上流量赋能线下场景，线下体验再反哺线上消费。

若说供应链体系为连接各业务板块的核心纽带，在稳定币领域的布局正成为其生态协同的新连接点。近期京东向外界表示，公司将在全球主要货币国家申请稳定币牌照，预计可将跨境支付成本降低90%，转账时间提升到10秒内。而当下庞大的电商生态体系，刚好成为其在稳定币领域重要的先发优势。

今年京东618，也是AI技术全面走向应用、绽放果实的一年。AI在京东各场景降本提效，让消费者少花钱、商家多赚钱、产业更高效，成为京东618“又好又便宜”的重要来源。

京东大模型经过2年发展，已经具备从3B到750B的全尺寸、多模态序列，能满足内部各种产业需求。今年京东618期间，大模型调用量相较去年11.11上升130%。超过1.4万个AI智能体在京东内部运行；超过1.7万品牌商家使用京东数字人直播带货；超过5000万人次使用过京言智能导购助手；超过3000万人次使用过京东健康的AI应用。

可以说，京东618已经被AI全面渗透和改变。以AI为代表的技术应用，正持续造福上百万商家和超6亿消费者，让人们的生活更美好。

结语

在电商行业从铁三角到角力场的进化中，京东用供应链这把钥匙打开了新世界的大门。

当竞争对手仍在用户流量与商家让利之间内卷时，京东已在供应链纵向开辟出第三条道路。

在打造商业生态时，京东始终致力于保持多方价值的平衡。商家能够依托平台资源获得确定性的增长回报，长期雇佣机制保障快递员群体的稳定生计，而在灾害救援等社会公共事务中，公司也持续发挥着应急保障的作用。以上种种，都折射出京东在经济效益与社会责任间寻求协同的价值取向。

黄河九曲终将东流入海，电商行业的进化终将回归商业本质。当京东把供应链从后台推向前台，从成本中心转变为价值创造引擎，这场革命便开始改写行业规则。

从长远来看，胜者往往并不是短跑冲刺的选手，而是能持续为生态输血的造血者。当行业还在寻找下一个风口时，京东早已用二十年磨一剑的供应链基建，在土壤里扎下了参天大树的根系。