【行业深度】洞察2025：中国电力行业竞争格局（附竞争梯队、企业竞争力评价等）

行业主要上市公司：大唐发电(601991.SH)、华电国际(600027.SH)、华能国际(600011.SH)、国电电力(600795.SH)、中国电力(02380.HK)、中广核电力(01816.HK)、皖能电力(000543.SZ)等

本文核心数据：企业竞争格局;区域竞争格局;行业竞争力评价

1、中国电力行业整体竞争梯队

将“五大六小”电力企业按装机容量划分，中国电力行业可划分为3个竞争梯队。第一梯队企业的装机容量超过200000MW，包括华能集团、国家电投、国家能源和中国华电等。第二梯队企业的装机容量在100000-200000MW之间，包括中国大唐。第三梯队企业的装机容量不超过100000MW，包括国投电力、中广核、三峡集团和华润电力等。

2、中国电力行业企业竞争格局

2024年全年，华能国际电力发电量完成4798.64亿千瓦时，为电力行业发电量最大的企业;国电电力发电量完成4594.52亿千瓦时;长江电力发电量完成2959.04亿千瓦时;大唐发电2024年累计完成发电量2851.53亿千瓦时;华电国际发电量达2226.26亿千瓦时。

3、中国电力行业市场集中度

根据国家统计局发布的数据，2024年全国全口径发电量为100868.8亿千瓦时，同比增长6.7%。电力行业十大主要上市公司发电量总和占全国比重仅为22.5%。十大主要电力上市公司中，排名前三的上市公司发电量占全国发电量比重仅为12.2%。整体而言，我国电力行业集中度不高。

4、中国电力行业企业布局及竞争力评价

在行业相关上市公司中，目前，华能国际、国投电力、华能水电的电力业务布局区域遍布海内外;大部分上市公司电力业务的营收占比达90%;部分企业属于综合性能源集团，部分企业则是专注于水电或核电等清洁能源业务。

5、中国电力行业竞争状态总结

目前，国外电力巨头凭借在资金和技术等方面的优势，正逐步扩大在我国电力领域的影响力;国内电力行业集中度不高，随着资金进入壁垒要求以及安全技术要求越来越高，行业趋向于寡头垄断。目前电力行业内部的竞争较为激烈，行业内企业为了现金流以及营业收入，对于潜在进入者的反击程度较高，电力行业潜在进入者威胁较小。

在终端能源市场中，与其他能源相比，电力具有便捷、高效、清洁等很多方面的优势，在一定程度上，电力与其他能源在服务、价格等方面上存在着竞争关系，因此，在终端能源市场的一些领域中，电力与石油、煤炭、天然气等能源能够相互替代。根据我国能源发展战略，我国未来将逐步优化电力装机结构，大力发展可再生能源发电，逐步缩小火电等化石能源发电在中国电力装机结构中的比例。我国电力燃料向水电、风电、太阳能发电等其他清洁能源方式发展，面临的行业替代品威胁较小。

整体来看，电力行业买方议价能力弱，电力行业供应商有一定的议价能力。作为工农业生产、居民生活的电力产品是一种必需品，充足的电能是保障国民经济发展的重要条件，因此电力价格弹性幅度较小。电价市场化程度不高，受市场因素波动影响小，电价统一由国家发改委制定，购买者一般没有与供电商直接议价的权利。

运用波特的“五力”模型，对中国电力行业的竞争环境进行分析，对各方面的竞争情况进行量化，5代表最大，0代表最小，具体五力竞争分析总结如下：

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国电力行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》

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