银行叫停车贷“高息高返” 豪华品牌金融饭不好吃了

汽势Auto-First｜李德喆

下半年的车市竞争注定将更加残酷。

据多家国内媒体报道，从今年6月1日起，部分国有银行正式叫停购车分期“高息高返”政策。

这一模式调整后，意味着今后银行补贴车价的力度将大幅减少，贷款购车比全款购车优惠力度更大的时代或将一去不复返了。

汽势Auto-First在近日走访辽宁沈阳一宝马4S店时也了解到，近期店内看车客流量明显增多，主要是受到贷款政策调整和当地补贴即将结束的影响。

店内销售顾问告诉汽势Auto-First：“目前店内有合作的金融机构，像平安银行等一些中小型银行还没有出台具体公告，但新车落地价肯定马上就会上涨。”

什么是汽车贷款“高息高返”？

“高息高返”主要是指银行等金融机构在汽车贷款业务中，提高贷款利率，然后将高额的佣金一次性返还给汽车销售服务商的操作模式。销售服务商随后可能会将部分返还的佣金以车价折扣、优惠等多种形式返给消费者，以此刺激汽车销售。

比如此前在市场上常见的“长贷短还”模式（如贷款3年，2年后可提前结清），还有一些常见的像强调低首付甚至零首付的，宣传贷款免息但是收取高额手续费等等，这些实际上都是“高息高返”的衍生模式。

“高息高返”模式为什么会被叫停？

数据显示，2024年汽车金融行业的渗透率已接近七成。也就是说，10个购车者中有7个选择贷款购车。另据估算，今年我国汽车金融行业规模预计将达到5万亿元。

之所以大型国有银行主动叫停，甚至监管部门开始介入整顿，主要还是由于利润空间压缩、风险管控压力以及市场竞争格局发生变化。

对于银行来说，如果大量客户选择“长贷短还”，银行可能面临收益不达预期甚至亏损的风险。对于市场来说，“高息高返”也会导致汽车金融市场的无序竞争，进入“内卷式”拼价格，不利于整个市场的持续健康发展。

业内人士表示，高息高返模式下银行和经销商为各自利益陷入畸形的价格竞争，不仅压缩金融机构利润空间，还加剧了汽车行业内卷。

乘联会秘书长崔东树也指出，叫停“高息高返”对消费者有利，车贷利率过高会使消费者利益受损，限制该政策能让银行在合理范围内竞争，规范市场秩序。

中国汽车流通协会汽车金融分会副秘书长周伟则认为，汽车金融市场创新力度不强，“高息高返”等价格战并非真正创新。叫停这一模式后，行业应回归理性，关注消费者多样化需求。

“高息高返”叫停后，哪些市场会发生连锁反应？

传统豪华车细分市场肯定会首当其冲。

从机构调研的数据来看，2025年BBA等主流豪华品牌的贷款购车比例普遍超过80%。

以某德系豪华品牌车型为例，过去通过“高息高返”模式，经销商每笔贷款可获得1.5万-2万元的金融返佣，政策收紧后，返佣比例从15%降至5%，这就导致经销商无法维持该车型的原有优惠幅度。

而这也将使得豪华车市场终端价格体系出现两极分化。

像前文提到的，部分品牌和经销商可能会通过涨价或缩小优惠幅度来弥补因“高息高返”政策收紧带来的利润损失。比如BBA的部分主力车型的优惠幅度已经收窄2万元到3万元左右。

此外，在社交平台，有网友贴出了雷克萨斯经销商发布的取消金融价海报，包括雷克萨斯ES（参数丨图片）系列、NX系列和RX系列车价将在7月全面上涨，涨幅从2.5万元到3.8万元不等。

与进口品牌不同，事实上更多的国产豪华品牌还是坚守“以价换量”的策略。像此前已经推出一口价的林肯冒险家、凯迪拉克XT4、奥迪A3等，还有像沃尔沃S60的入门版裸车价也已跌破20万元大关。

业界普遍预计，2025年下半年汽车金融市场将进入更透明但竞争更激烈的新阶段。

当然，从长远发展来看，豪华品牌车企与经销商如果想摆脱对金融工具的依赖，还需要双管齐下：一方面要深化金融模式创新，包括借鉴特斯拉“直客式”金融服务的轻资产运营逻辑，或者联合厂商金融公司开发定制化产品；另一方面，更需推动行业竞争维度从“价格博弈”向“服务价值竞争”转型，通过技术赋能与生态重构实现品牌价值的提升。