北京
近期，保险产品预定利率下调引发热议。据了解，同方全球人寿上新的产品中，传世尊享G/F款预定利率已降至1.5%。该险企回应贝壳财经记者称，公司依托外方股东的寿险经营及全周期风险管理经验，结合监管精神，经审慎研究，于近期对产品定价利率进行调整，以平衡风险保障，维护客户长期利益。
业内人士认为，保险产品预定利率下降进一步降低了保险产品的吸引力。但在利率下行的大背景下，投资者的确要接受保险产品刚性收益越来越低的事实，想要获得长期相对乐观的收益，就需要承担一定的不确定性风险。
多款预定利率为1.5%的分红险上线 后续预定利率或仍将下降
进入2025年，保险产品预定利率持续下降。近期，同方全球人寿上新的产品中，传世尊享G/F款预定利率已降至1.5%。此前，中意人寿、恒安标准人寿也推出预定利率为1.5%的分红型寿险产品。
在与市场利率挂钩之下，保险产品预定利率下降或有迹可循。
5月20日，官方公布的最新一期LPR数据显示，1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%，均较前值下调10个基点。
同日，六大行官宣下调存款利率，一年期存款利率已跌破1%，三年期和五年期均下调25个基点，分别降至1.25%和1.3%。
根据年初监管发布的《关于建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制有关事项的通知》（以下简称《通知》），中国保险行业协会应定期组织人身保险业责任准备金评估利率专家咨询委员会成员召开会议，结合5年期以上贷款市场报价利率(LPR)、5年期定期存款利率、10年期国债收益率等市场利率变化和行业资产负债管理情况，研究人身保险产品预定利率有关事项，每季度发布预定利率研究值。
4月21日，官方发布的普通型人身保险产品预定利率研究值为2.13%，与一季度发布的2.34%的研究值相比已下降21个基点。
后续，保险产品预定利率或将继续下行。华泰证券研报称，随着市场利率下降，寿险产品预定利率有望在今年三季度下调，传统险预定利率或由2.5%下调至2.0%，分红险下调程度或有变动。
投资者保底收益缩水 但分红险仍具吸引力
下调保险产品预定利率，有望降低保险公司的负债端成本，改善行业的基本面。但对于投资者而言，此举将直接导致保证利益缩水。
北京投资者杨先生对记者表示：“买分红险等投资型险种就是奔着长期收益去的，预定利率下降，相当于保底收益下降了，而且保险产品的流动性相对较差，所以也在考虑其他的替代型产品。”
中关村长策产业发展战略研究院健康养老研究中心主任龙格对贝壳财经记者表示，保险产品预定利率下降后，储蓄型保险产品相较5年期定期储蓄的优势减弱，同时，若预定利率仍高于市场利率，预定利率还将继续下调，这也倒逼保险公司转向销售分红险等“低保证利率+浮动收益”型产品，但因确定性收益相对较低，销售端压力也会加大。“在低利率的市场环境下，投资者也应逐渐接受刚性收益越来越低的事实，想获得长期相对乐观的高收益，势必要承担一些不确定性风险。”
贝壳财经记者注意到，在一些保险公司推出预定利率为1.5%的分红险产品后，一些销售人员以此为契机推销产品，有销售人员向客户发送通知称，“目前有保司同步上线1.5%保底分红的产品，随时替代当前保底2.0%的产品，锁定更高收益，建议尽早落实。”
不过，也有保险公司高管认为，即便预定利率下降，保险产品仍具有独特的保障功能优势，对投资者而言仍有吸引力。
北京联合大学商务学院金融系教师杨泽云也对贝壳财经记者称，保险最主要的功能是保障，是风险管理，人的生老病死都是风险。作为金融产品，投资属性只是长期人身保险的附属功能，因此，客户是否投保的决策主要应看是否有保险保障即风险管理的需求，而非投资收益的需求。“如果一定要从投资收益视角出发，在利率不断下降的市场环境下，分红险可能更能满足市场需求。”
虽然预定利率在下降，但是分红险因为具备分红属性，相较其他产品更具吸引力。的确，今年保险公司也更热衷于推出分红险产品，据媒体公开统计，截至6月中旬，保险公司推出的400余款保险产品中，就有超150款是分红险产品，占比接近40%。
新京报贝壳财经记者 潘亦纯
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