北京
开会前预告了——“大的要来了”
真开会的时候大家都伸长脖子等三巨头——“能来个大的”
结果...
八大重磅都很重磅，但不是大家想要的那种重磅。除了重仓稳定币的老师，从“数字人民币国际化”的字里行间，看到了今年的增量政策预期之外，银行间市场交易报告库、数字人民币国际化运营中心、个人征信中心、推进人民币外汇期货交易等.....更多偏重于金融体系的基础设施建设。
科创板改革“1+6”政策措施也很创新。设置科创板科创成长层；重启未盈利企业适用科创板第五套上市标准；扩大第五套标准适用范围等...更多-U的未盈利企业，要增加市场供给了。
一路护送到3400点了，IPO也该开闸了。
预期和现实的回合制Play，伴随着每一次重要会议的气氛烘托-预期落空-重拾预期，伴随着“又开始蹲会议了”和在A股的血包轮回中上演。
2019-2021年最强的白酒等老消费是新消费的血包，还在苦恋白酒的老登喝到死也看不懂哭娃到底贵在哪里稀缺在哪里；
1月13日至3月14日最强的AI和机器人是创新药的血包，当电子群开始研究BD出海，医药群反而开始研究电子板块的资金回流和反弹；
500/1000等中盘股是微盘股的血包，背后是量化的火热募集，和线性/非线性市值的共振，小市值-高动量-反转因子的组合，天然迎合了A股追涨杀跌的属性。
但当抽血的一方抽不动血的时候，血包也就迎来了回血的机会。
创新药在之后应声回落，新消费几乎同步开始回调，那些在二季度飘移到新消费和创新药的TMT基金经理们，纷纷开始卖出泡泡、老铺和蜜雪，买回自己本该持有的CPO、PCB和半导体。
当前市场的主要矛盾（多头版）是主力想要控盘慢牛，与市场自身做多动力不足之间的矛盾，表现为融资余额一直不温不火，指数缩量上涨放量下跌，3400点久攻不破，场内由量化和主力资金主导。
（空头版）是潜在多头想要借流畅下跌，上仓位重新确立主线，但护盘预期+场内杠杆不高，下跌很难流畅，整体可能类似于去年的5-7月，行情偏结构化、局部化。
但这并不妨碍灵活的TMT基金经理短暂回归，重振电子荣光。
《 灵活的TMT基金经理已经套在了创新药 》
《 灵活的TMT基金经理已经开始重新研究TMT》
《灵活的TMT基金经理已经开始抄自己人的底》
毕竟TMT=Trade M omentum Trading，是 渗透率战法的第一线， 景气度战法的前沿， 趋势战法的领衔。
当被问到，为什么今天TMT能反弹，是不是基本面又有改善，产业格局又有变化，也没有别的话好说，只能轻轻的叹一句：
“都是资金行为...”
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