伊朗怎么了（0613）

伊朗事变直接拉升了地缘定价，美盘指数期货应声大跌..油价已经上涨8%+

图：截止发文油价已经狂飙8%+

1/ 相关的第一个信息来自FT，事前，据《金融时报》援引熟悉特拉维夫军事讨论的消息人士报道，以色列最早可能在本周五对伊朗核设施发动打击。与此同时，特朗普表示，对伊朗的袭击“非常可能发生”。

他虽然认为袭击“尚未迫在眉睫”，但强调存在“爆发大规模冲突”的风险。受该消息影响，美元/日元（USDJPY）与美元/瑞郎（USDCHF）汇率下跌，外汇交易员预计这一风险厌恶情绪将持续至周末。

2/ 北京时间今早，据Axios报道，以色列已对伊朗发动空袭，消息传出后，WTI原油价格飙升4%，美债价格上涨，美元及标普期货下跌。

3/ 以色列先宣布进入紧急状态，“先发制人打击伊朗”

以色列国防部长以色列·卡茨宣布全国进入特别紧急状态，原因是已对伊朗实施了“先发制人的打击”。他表示，以色列预计将遭到来自伊朗的无人机及导弹报复性袭击。

同时，以色列确认攻击目标为伊朗核设施。

市场情绪迅速转向“避险模式”，油价继续走高，引发连锁反应。

图：打击目标是核设施

布伦特原油涨幅接近8%，整个期货曲线后端亦显现出强势，期差在近月升水、远月贴水的反向市场结构中进一步扩大，典型的看涨信号出现。

布伦特原油第一远月合约之间的期差大幅走高，达到每桶约1.40美元，几乎是本周初水平的两倍。而两个最近的12月合约之间也出现了超过2美元的深度反向结构，而此前大部分时间则处于contango状态。

困扰油市的“笑脸”曲线或“冰球杆”结构（即远期价格走弱的形态）几乎已完全消失。

4/ 内塔尼亚胡：打击将持续，直至威胁解除

以色列总理本杰明·内塔尼亚胡表示，在以色列袭击伊朗的核计划和弹道导弹之后，军事打击将持续，直至彻底消除威胁。此次打击针对的是伊朗的核计划及相关科学家。

他说：“我们打击了伊朗核浓缩计划的核心，打击了伊朗核武器化项目的核心。我们锁定了伊朗位于纳坦兹的主要浓缩设施，锁定了伊朗从事核弹研发的顶尖核科学家，同时也打击了伊朗的弹道导弹计划。”

5/ 卢比奥：美方未参与以色列对伊朗的打击行动

美国国务卿马尔科·卢比奥表示，美国并未参与以色列对伊朗的打击行动。与此同时，据路透社报道，以色列军方表示，首轮打击已完成，目标涵盖伊朗多个地区的数十个军事和核设施。

6/ 相比黄金和原油，美元波动极小

策略师Rodrigo Catril表示，地缘政治正日益成为扰动市场的关键变量，并质疑美元作为避险资产的属性是否正受到削弱，原因之一可能包括美国的加征关税政策。

他指出：“美国似乎正在逐步退出其在全球地缘政治中的主导地位，为其他国家推动自身议程打开了大门。令人担忧的是，以色列可能只是第一个，其他国家可能也会认为美国不会出手干预，从而跟进效仿。”

全球股市与股指期货下跌，投资者纷纷涌入美债等避险资产。原油价格大涨逾9%，黄金亦走高。

7/ 风险规避，预期修复与对央行行动的影响

Wilson Asset Management位于悉尼的投资组合经理Matthew Haupt表示：“当前出现了典型的‘风险规避（risk-off）’行情，债券和黄金受到追捧，油价飙升。不过这类走势在初始冲击后往往会被逐步修复。我们现在关注的，是德黑兰的回应速度与强度，这将决定市场波动的持续时间。”

Westpac的首席经济学家Luci Ellis指出，此次空袭事件再次凸显地缘政治不确定性依然高企。“油价上涨意味着短期通胀上行风险有所抬头。各国央行更可能因此选择‘观望（wait and see）’，而非仓促得出政策结论。”

现在的关键问题在于：

这是否会导致实际的原油供应中断。

如果伊朗对海湾国家进行报复，油价将会飙升；

如果伊朗封锁霍尔木兹海峡，油价也将会飙升。

但如果并未出现实际的原油供应损失，

那么当前油价的涨幅将会回吐..

图：昨天的笔记回答了十年期美债的关键危险水平究竟是多少

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