江苏
01
中美经贸磋商开始；多地出台购房补贴
关税摩擦：中美谈判仍在持续。外交部发言人宣布：应英国政府邀请，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰将于6月8日至13日访问英国。期间，将与美方举行中美经贸磋商机制首次会议。据此判断，短期仍或将存在情绪面起伏带来的不确定性。并且90天的暂缓情形将延续至8-9月才可见分晓。
地产政策：今年以来，全国已有超50地发布购房补贴政策，包括了合肥、武汉、兰州、江苏泰州、广东佛山等城市。其中，对于多孩家庭、人才等特定群体的补贴力度更大。
举例而言，合肥对2025年5月15日起至2026年5月14日在当地购买新房的购房人或新购买新建车位（库）的购置人，继续实施购房补贴；武汉对2025年5月1日至12月31日，符合国家生育政策的二孩、三孩家庭在当地购买新房的，分别发放6万元、12万元购房补贴；兰州对2025年5月1日至12月31日期间购买新房并完成相关购房手续的，继续按不同情况给予成交价格的0.5%-1.5%不等的购房补贴。
这代表着新一轮楼市政策激励正在延续，与此前的政策相比，此轮激励的形式为政府向购房人提供现金补贴。在家电和汽车的“国补”政策颁布后，相关品类的销量出现了较大幅度的回升。市场对此轮楼市激励的效果关注度较高。
金融市场：6月5日，央行公告称，在6月6日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展1万亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。6月7日，央行公布数据显示，5月末黄金储备为7383万盎司，环比增加6万盎司，连续7个月增持。此外，中国外汇储备规模本月环比增加35.93亿美元至32852.55亿美元，连续5个月出现环比回升。以上数据强化了市场信心。
02
市场展望：关注市场波动风险，蹲守利好机会
短期情绪反复：中美关系改善的预期或将缓解市场对贸易摩擦的担忧，出口相关板块（如电子、家电、汽车等）迎来反弹，但未来边际波动将影响交易情绪，部分左侧布局的资金或将在利好落地时兑现离场。
地产政策利好：购房补贴、首付比例下调等利好政策或将超预期刺激地产销售节奏，或将利好大型房企、建材、家电、家居等下游行业。可视情况进行布局并蹲守行业数据改善等利好消息。
消费板块机会：减税和购房补贴等政策或将间接提高居民可支配收入水平，叠加618促销旺季，家电、家居、汽车等可选消费板块或将迎来交易性机遇。部分地区（如广东）的补贴和换新政策对行业销量的带动作用较为明显。
流动性宽松预期：央行逆回购、黄金增持、外汇储备回升等信息释放了稳市场的信号，叠加美联储降息预期，A股流动性环境有望维持宽松。若AI、新能源等成长板块能获政策催化，或将出现反弹。对于韧性十足的科技成长方向中的标的，或存在布局和交易机会，对于估值过高的小微盘中相关方向，可适度从严调整和控制配置比例。
红利仍具性价比：银行、保险等低估值高股息板块在回调后处于较为合理的价格区间，避险资金和险资仍有持续增配的动力。从长期来看，黄金也在回调时具备增配价值。
投资有风险，入市需谨慎。
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