江西银行2024年财报透视：不良率2.15%居行业高位，房地产不良率攀升至17.81%，客户集中度风险待解

证券之星 赵子祥

江西银行，作为江西省内金融领域的重要参与者，近年来其发展态势引发广泛关注。从公开报道数据来看，该行2024年经营状况再显隐忧，不良贷款率虽微降，却持续维持在2.15%的高位，其中房地产业不良率飙升14.52个百分点至17.81%，十大关联客户风险敞口达396.77亿元，占一级资本净额81.39%。

证券之星注意到，业绩方面，江西银行去年表面微增的净利润背后，3.45亿元所得税抵免贡献超三成利润，剔除后税前利润同比下滑25.54%，核心一级资本充足率则降至9.3%，拨备覆盖率逼近150%监管红线。

更值得警惕的是，该行过去三年多次因违规处置不良贷款被罚超900万元，原董事长陈晓明、副行长俞健相继因违纪违法问题问题落马，暴露出内控失效与管理层动荡。

资产质量恶化，不良贷款率高企

截至2024年末，江西银行不良贷款率为2.15%，虽较2023年末微降0.02个百分点，但远高于2024年四季度同业平均水平1.5%。不良贷款余额达到75.88亿元，较2023年末增加 3.96%。

从行业分布看，房地产业不良贷款问题尤为突出。据财报显示，2024年末房地产业不良贷款率从2023年的3.29%骤升至17.81%，不良贷款余额增加9.55亿元至12.99亿元。批发和零售业不良贷款率达7.66%，制造业为2.66%，建筑业为1.6%。此外农林牧渔业和租赁和商务服务业的不良率较2023年也有所上升。

这些高不良率行业贷款占比较大，严重影响银行资产质量。例如，在房地产市场下行背景下，江西银行房地产业贷款资产价值大幅缩水，导致不良贷款率飙升，增加了资产回收风险。​

证券之星注意到，江西银行在客户贷款投放上呈现高度集中态势。据财报显示，截至2024年末，十大非同业单一客户风险暴露余额总计275.89亿元，占贷款总额比例为7.81%，占一级资本净额的比例达56.60%；最大单一客户(借款人A，租赁和商务服务业)风险暴露余额为34.28亿元，占一级资本净额比例为7.03%，接近10%的监管红线。

作为对比，与江西银行总资产规模接近的贵州银行、九江银行的相关风险暴露情况均优于江西银行。

此外，十大非同业关联客户风险暴露余额总计396.77亿元，占贷款总额比例为11.24%，占一级资本净额比例高达81.39%。客户集中在租赁与商务服务业、建筑业、金融业等少数行业，一旦这些行业出现系统性风险，银行资产质量将遭受重创，资金回收面临巨大压力。

值得一提的是，2024年江西银行当期计提资产减值损失为73.76亿元，较上年同期增加7.12亿元，变动率达到10.68%。这表明银行在资产质量管控上面临巨大压力，需拨备更多资金应对潜在风险。如一些不良贷款率高的行业贷款，银行需计提大量减值损失，侵蚀了利润空间，影响银行盈利能力和财务稳健性。

盈利能力堪忧，资本充足指标下滑

业绩表现方面，财报显示，2024年江西银行实现营收115.59亿元，同比微增2.32%；净利润为10.98亿元，同比微增2.21%。然而，税前利润仅7.52亿元，同比下滑25.54%。净利润增长主要得益于高达3.45亿元的所得税抵免，该行解释为"持有国债和地方债利息收入等符合税法规定的免税收益增加"。剔除这一特殊因素，银行实际盈利能力减弱。如若未来税收政策调整，免税收益减少，净利润可能大幅下滑，反映出银行内生盈利能力不足，缺乏稳定盈利支撑。

资本充足率方面，截至2024年末，江西银行核心一级资本充足率较2023年末减少0.07个百分点降至9.3%，一级资本充足率较2023年末减少0.06个百分点降至12.31%，资本充足率较2023年末减少0.08个百分点降至13.47%，均低于同期行业平均水平。

资本充足率下滑，意味着银行抵御风险能力降低，在拓展业务、应对不良贷款风险时面临资本约束。同时，拨备覆盖率从2023年的177.26%降至160.05%，逼近150%的监管红线，风险抵御能力进一步减弱。

合规内控漏洞频出，管理层问题浮现

证券之星注意到，4月11日，国家金融监督管理总局萍乡监管分局下发行政处罚决定，江西银行因违规处置不良贷款被罚款40万元，时任南昌银行副行长的陈勇被警告并罚款7万元。

这也是该行自2022年以来第3次因违规处置不良被罚，2023年6月曾因违规处置不良等问题被罚款810万元。此外，2024年11月，南昌高新支行因授信管理不到位被罚款40万；12月，萍乡分行因投资收益违规处置风险资产被罚款40万元。这些频繁的违规处罚，反映出银行内控体系存在严重缺陷，风险管理和合规执行不到位。

值得一提的是，江西银行行长在2024年年报中致辞时提到，"加大不良清收处置力度，抓实重点大户攻坚，进一步拓宽处置路径，加速出清存量风险，风险处置取得近三年最好成绩。"

在管理层方面，江西银行原董事长陈晓明(2015-2022年任职)、副行长俞健(2020-2024 年任职)先后因违纪违法被查。俞健涉嫌贪污、受贿、违法发放贷款等多项罪名。

高管的落马，不仅影响银行日常经营决策，还冲击员工信心和市场信任。同时，该行存在高管梯队断层问题，现任董事长曾晖55岁，两位副行长程宗礼、蔡小俊任职近14年远超7年轮岗期限且年龄均达59岁。(本文首发证券之星，作者|赵子祥)