北京
华安证券近日发布电子行业周报：国内AI方面，字节火山引擎2025FORCE原动力大会将于2025年6月11日-6月12日在北京召开。大会主论坛包括《火山引擎新品发布》、《用好AI+做好AI，构建高生产力的Agent》和《聊聊AI Coding》三场主旨演讲。在分论坛中包括以《AIoT创新硬件专场：智联万物，硬创未来》为主旨的分论坛。
以下为研究报告摘要：
主要观点：
本周行情回顾
从指数表现来看，本周（2025-06-02至2025-06-06），上证指数周涨跌+1.13%，深证成指涨跌幅为+1.42%，创业板指数涨跌幅+2.32%，科创50涨跌幅为+1.496%，申万电子指数涨跌幅+3.60%。板块行业指数来看，表现最好的是印制电路板，涨幅为9.89%，半导体材料表现较弱，涨幅为0.73%；板块概念指数来看，表现最好的是印制电路板指数，涨幅为5.64%，表现最弱的是EDA指数，跌幅为0.54%。
WWDC25和字节火山引擎大会临近，创新硬件产品值得关注海外AI方面，WWDC25将于6月10日凌晨1点召开开发者大会，苹果目前已经在内部调试多套比现有设备端Apple智能更复杂的AI系统。具体来说，苹果正在测试的模型规模包括30亿、70亿、330亿和1500亿参数。此外，大会期间苹果将通过Apple Developer应用、苹果官网等渠道免费提供超过100场技术讲座、在线实验室和一对一咨询等内容，帮助开发者深入了解新系统的特性和功能。值得注意的是，彭博社记者Mark Gurman此前透露，苹果可能不会在本次开发者大会中重点介绍AI方面的更新。
苹果WWDC25大会，对Apple智能（Apple Intelligence）预期不高，但苹果作为AI端侧领域重要手机厂商，其产品发布技术路线和AI领域与中国互联网厂商阿里和百度的合作进展，市场高度关注。持续关注苹果端侧30亿参数Apple Intelligence基础语言模型和1500亿参数云端模型演进进展。
国内AI方面，字节火山引擎2025FORCE原动力大会将于2025年6月11日-6月12日在北京召开。大会主论坛包括《火山引擎新品发布》、《用好AI+做好AI，构建高生产力的Agent》和《聊聊AI Coding》三场主旨演讲。在分论坛中包括以《AIoT创新硬件专场：智联万物，硬创未来》为主旨的分论坛。此前与字节有关的AI硬件包括AI玩具，字节AI智能耳机OlaFriend等。关注其他国产AI硬件厂商在AI创新硬件领域与火山引擎和豆包模型的合作进展。
苹果AI终端相关公司包括：立讯精密、水晶光电、蓝特光学等。AI端侧芯片相关公司包括：恒玄科技，乐鑫科技，泰凌微等。
风险提示
1）下游需求不及预期；2）消费电子产品发布不及预期；3）消费电子端侧AI技术迭代不及预期。（华安证券 陈耀波,李美贤,刘志来,李元晨）
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