中信证券助力A股上市公司瀚蓝环境私有化收购港交所上市公司粤丰环保

2025年6月2日，瀚蓝环境股份有限公司（以下简称瀚蓝环境，600323.SH）发布公告，以协议安排方式私有化香港联交所上市公司粤丰环保电力有限公司（以下简称粤丰环保，1381.HK）圆满完成资产交割，交易规模约111亿港币。中信证券担任本次交易的A股独家独立财务顾问和港股要约方独家财务顾问，全程提供全方位金融服务支持，助力环保产业资源整合与高质量发展迈出关键一步。

项目亮点

A股上市公司私有化收购港交所上市公司标杆交易

港股2025年以来完成的规模最大的私有化交易

港股2023年以来规模最大的环保行业私有化交易

A股2024年以来规模最大的环保行业通道类重组

强强联合擘画蓝图

深化环保产业布局

本次交易为A股上市公司瀚蓝环境收购香港联交所上市公司粤丰环保公司股权，为环保行业标志性交易之一。瀚蓝环境和粤丰环保均为行业内头部企业，此次收购完成后，瀚蓝环境的垃圾处理总规模达到97,590吨/日，覆盖20个省级行政区，其生活垃圾处理运营规模将位居国内行业前三、A股上市公司首位；借助双方成熟的技术运营体系与区域网络，进一步巩固在固废处理、再生资源利用等领域的领先地位，实现业务协同与规模效应，提升全产业链服务能力。

响应国家“双碳”战略

助力绿色低碳发展

在国家“十四五”规划推动绿色低碳发展的背景下，本次交易是瀚蓝环境落实国家关于推进国有企业改革和兼并重组的相关政策精神，践行国有企业高质量绿色发展的重大举措，契合国家关于“双碳”及“无废城市”的发展目标。瀚蓝环境通过本次交易，强化了在垃圾焚烧发电领域的产能优势，向成为以生活垃圾焚烧发电为核心的一流固废综合治理服务商迈出了坚实的一步。

中信证券发挥专业优势

专业服务助推产业升级

中信证券秉承金融服务实体经济、为社会创造更大价值的宗旨，服务国有企业高质量发展，助推环保产业整合与升级。作为本次交易的A股独家独立财务顾问和港股要约方独家财务顾问，中信证券凭借对环保行业的深刻洞察与丰富的并购经验，帮助客户把握行业整合窗口期，完美匹配符合A股及港股规则的交易方案，精准设计交易架构、优化估值模型，协助完成61亿元并购贷款和引入20亿元股权投资，并完成尽职调查、谈判策略制定及监管沟通等关键环节，确保交易在一年内高效落地，为双方股东创造了长期价值。

关于瀚蓝环境

（股票代码：600323.SH)

瀚蓝环境业务领域涵盖固废处理、能源、供水、排水等，是中国环境企业十强、连续十一年被评为全国固废处理十大影响力企业。瀚蓝环境以“共建人与自然和谐生活”为使命，秉持“城市好管家、行业好典范、社区好邻居”的社会责任理念，致力于实现“十年百城，最受信赖的生态环境服务企业”的愿景。本次交易完成后，瀚蓝环境生活垃圾处理运营规模将成为国内行业前三、A股上市公司首位。

(中信证券)