天价出场费余震未消，华兴银行核心监管指标全面下滑

去年8月，华兴银行因董监事会议补贴标准曝光引发轩然大波，尽管该行紧急删除相关披露并称报道"断章取义"，但市场对其治理透明度的质疑已难以平息，对公司经营抗风险能力更是存疑。果不其然，半年后的2025年一季度，华兴银行的核心监管指标全面告急。资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别降至12.70%、10.91%、8.79%，较2024年末下滑0.51、0.20、0.19个百分点 。核心一级资本充足率已连续两年低于全国商业银行平均水平（2024年为10.74%），风险加权资产规模却逆势扩张至3149.42亿元，资本消耗速度远超外部融资能力……

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监管指标全面下滑：

资本承压与风险堰塞湖共振
➱翻开华兴银行的一季报，很多数据在意料之中也出乎意料。

数据来源：公司官网

公告显示，截至2025年3月末，华兴银行的核心监管指标呈现全面下滑趋势，资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别降至12.70%、10.91%和8.79%，较2024年末分别下降0.51、0.20和0.19个百分点，核心一级资本充足率已连续两年低于行业平均水平（2024年全国商业银行核心一级资本充足率为10.74%）。尽管该行通过外部融资补充资本如2024年发行30亿元永续债但核心一级资本净额仍从2024年末的282.77亿元缩水至276.75亿元，反映内生资本积累能力薄弱，风险加权资产规模却扩张至3149.42亿元，资本消耗压力持续加剧。这也就不难理解，为何4月份着急发行了40亿元二级资本债了，要不然半年报会非常难看。

一季报中，华兴银行短期流动性指标虽符合监管（流动性覆盖率130.51%），但合格优质流动性资产较2024年末减少13.3%至757.11亿元，叠加杠杆率6.37%低于行业均值，资本缓冲空间有限。若房地产风险暴露加速、股东股权稳定性恶化或盈利能力未见改善，资本充足率可能逼近监管红线。

虽然一季度该行不良贷款率微降至1.53%，但华兴银行关注类贷款余额激增16.16亿元至83.56亿元，逾期贷款规模同比飙升27%至55亿元，逾期90天以上贷款占不良贷款比例跃升至98.27%，暗示不良认定标准可能放宽。房地产相关风险尤为突出：房地产业贷款余额达346.8亿元，占贷款总额14.13%；展期贷款中66.94%与房地产相关，且多数被划分为正常类，但关注类余额高达22.85亿元；抵押贷款占总贷款46.68%，抵押物多为房产，进一步放大房地产风险敞口。阿里司法拍卖平台显示，该行正密集处置超70笔以房产抵押为主的不良债权，部分亿元级项目因流拍转线下处置，凸显资产回收难度。

需要特别指出的是，华兴银行盈利能力疲软制约风险抵御能力。2024年营收连续第三年下滑至83.67亿元（同比降0.49%），净利润同比减少5.56%至28.52亿元。净息差收窄至1.33%（低于行业均值0.19个百分点）导致利息净收入下降8.21%；投资收益虽增长29.56%至26.42亿元，但其中85%投向高风险基金、信托及资管计划，隐含市场波动风险。为对冲盈利压力，信用减值损失同比激增21.7%至30.62亿元，吞噬近三分之一净利润，经营活动现金流更恶化至-92.87亿元。

而更让人担心的是股东风险与治理问题交织发酵。前三大股东（侨鑫集团、上海升龙、勤诚达控股）均涉足房地产，合计持股42.5%。后两家股东股权质押率超49%，且所持股份全部冻结，已被列为失信被执行人，涉及被执行金额超23亿元。上海升龙持有的股权二拍单价降至2.13元/股仍流拍，市场信心不足暴露无遗，股东风险持续发酵，股权稳定性危机加剧公司治理困境。

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跨界女行长的考验：

在钢丝上寻找平衡点

➱资本消耗与风险处置的“生死时速”考验着华兴银行行长职美琴的战略定力。

这位2023年末临危受命的女行长，正以“零售+科技”双轮驱动破局：一方面加速处置超200笔个人不良债权，但2.07%的个人贷款不良率和仅18%的零售存款占比制约转型步伐；另一方面力推科创企业授信（余额104.82亿元，专精特新占比62.3%），但智能风控模型需3-5年验证周期，难解眼前资本充足率逼近红线的燃眉之急。

治理公信力重塑遭遇双重挑战。面对高管薪酬信披矛盾（2023年数据修订3次）引发的舆论海啸，职美琴主导将2024年关键管理人员薪酬压缩22.5%至2387.87万元，并搭建“数据+AI+知识图谱”智能风控系统整合13维度数据。然而合规短板仍未根治——汕头分行因贷款违规被罚35万元、江门分行欠税列入黑名单，暴露内控体系存在结构性漏洞。

流动性安全与盈利复苏的悖论亟待破解。尽管提出“AI+区块链重塑票据生态”的科技化转型方案，但该行85%的非标投资集中于高风险基金、信托及资管计划，与1.33%的净息差形成盈利困局。职美琴力推的票据业务转型虽被寄予厚望，但在市场信心不足、房地产风险持续释放的背景下，这场突围战更像是在悬崖边缘的精准走位。

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与时间赛跑：

经济周期下的集体之困

➱值得注意的是，现任行长职美琴是一位标签极其鲜明的女行长。

她兼具金融专家与文艺创作者双重身份，从业34年横跨中行、建行等机构 ，主导风控与资产处置，出版《审计模型以及审议要点 》等书，同时涉足文学创作及影视编剧 。

与前任杨济生不到一年就辞职不同，职已经履职行长近两年。

这家因天价出场费突然走红的民营银行，被动成为检验城商行治理能力与风险化解水平的试验品。

横跨金融与文学界的职行长，正以科技之矛刺破风险迷雾，用专业著作中的风控智慧解构现实困局。然房地产风险释放节奏、股东股权拍卖进展、监管指标逼近红线三大变量，如同悬在华兴银行头上的达摩克利斯之剑——职美琴的突围之战，注定是一场与时间的赛跑。

当资本充足率在监管红线边缘徘徊、股东股权拍卖屡屡流拍、科技转型成效尚需时日，华兴银行的命运不仅关乎一家银行的存续，更折射出中小金融机构在房地产周期调整中的集体困境。