北京
今日（5月28日）A股三大指数震荡整理，或由于中欧半导体上下游企业座谈会召开，叠加“AI+交通运输”顶层设计即将出炉，重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF华宝（589520）场内逆市收红。
成份股方面，天准科技、中邮科技双双涨超5%，石头科技涨逾3%，恒玄科技、芯原股份涨逾2%。
消息面上，AI赋能各行各业，重点关注两则利好：
1、腾讯云AI应用峰会召开，推动AI普惠化
5月21日，腾讯云AI产业应用峰会正式举行。峰会聚焦生成式AI的产业落地与普惠化，提出“四个加速”战略，推动AI从技术探索向规模化应用转型。
华龙证券认为，腾讯混元大模型在多模态、开源生态及行业落地进度上具备差异化优势，在医疗、营销等场景已验证商业价值。AI应用商业化是当前AI产业的关键一环，随着AI应用逐步落地增收，云、应用、模型将开始实现飞轮效应。
2、中欧半导体上下游企业座谈会召开，共同应对产供链安全挑战
5月27日，中欧半导体上下游企业座谈会在北京召开。与会代表一致认为，当前，全球半导体产供链安全稳定正面临严峻挑战。本次座谈会为中欧半导体上下游企业增进了解、提振贸易信心、深化交流合作提供了良好平台，中欧加强半导体领域交流与合作将有助于为世界经济复苏增长注入新动力。
东海证券指出，长期来看，国内本土AI芯片供应商有望加速供应链自主化进程，预计2025年中国AI Server市场本土芯片占比将提升至40%。电子行业需求处于温和复苏阶段，存储芯片价格自2023年下半年以来小幅反弹，但部分DRAM产品价格仍承压。国产替代持续推进，行业整体盈利水平有望逐步修复。
山西证券认为，芯片出口限制趋严，叠加国产芯片性能提升，国产AI算力需求将持续高景气。在芯片端，看好新一代产品性能有望大幅提升的第一梯队厂商；在服务器端，看好H20放量对传统服务器领军的业绩拉动，同时看好昇腾芯片份额提升带来的投资机会。
国产替代之光，科创自立自强！乘风AI热潮，全球大模型百花齐放，国产DeepSeek实现弯道超车，打破海外算力封锁，奠定了国产AI公司后来居上的基石。重点布局在国产AI产业链，具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF华宝（589520），其标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，有望受益于端侧芯片/软件AI化进程提速。
风险提示：科创人工智能ETF华宝被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布日期为2024.7.25，该指数2023年、2024年的年度涨跌幅分别为：12.68%、32.36%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
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