上海
财联社5月28日讯（记者 王晨）5月24日，第十二期“陆家嘴金融沙龙”在上海浦东成功举办，本期主题聚焦“ETF市场规模扩张中的提质路径与资产配置创新”。
中证指数研究开发部总经理赵永刚参会，并围绕指数化投资的全球趋势、国内实践及未来方向展开深入阐述。赵永刚认为，指数化投资已成为资本市场连接投融资两端的重要载体，其规则化、分散化、长期化的特征正契合中长期资金配置需求，未来将在政策驱动与市场创新中迎来更广阔的发展空间。
指数化投资已形成完整生态体系
赵永刚表示，指数化投资具有“省心、省力、省时、省钱”的特性。从成本看，ETF产品费率较低；从投资逻辑看，指数通过透明公开的规则构建分散化组合，解决了选股难题；从交易效率看，ETF便捷的交易机制与申赎优势进一步提升了投资体验。
他强调，指数化投资已形成完整生态体系，涵盖ETF、LOF、指数基金等基础产品，以及股指期货、ETF期权等衍生工具。全球范围内，指数化投资呈现规模大、增速快的特点。
中国指数化投资正处于高质量发展期
聚焦国内，赵永刚表示，中国指数化投资正处于高质量发展期，政策明确了ETF在优化资源配置、吸引中长期资金入市等方面的重要作用，目前国内指数化投资规模突破5.4万亿元。
宽基指数是国内市场的核心配置。全球权益类ETF中宽基占比64%（6.8万亿美元），国内权益类宽基占比57%（近2.1万亿元），传统宽基规模领先，特色宽基进一步丰富配置选择，跨境宽基满足居民全球配置需求。
主题、策略与多资产配置崛起宽基产品战略地位强化
针对国内指数化投资的发展，赵永刚认为，国内指数化投资呈现五大趋势：
一是宽基产品战略地位强化，传统宽基与特色宽基共同构成中长期资金的“核心仓”，其高流动性与大容量特性适配大规模资金配置需求。
二是主题指数紧扣国家战略，人工智能、芯片、新能源、创新药等指数既反映经济转型，又为投资者提供产业趋势捕捉工具。
三是策略指数满足差异化需求，红利类策略中高股息、红利低波等细分策略备受青睐；自由现金流策略聚焦财务健康企业；成长、价值等风格指数为中长期资金提供风格配置工具。
四是跨境指数响应全球化需求，通过全球中国指数、港股通系列等产品，投资者可便捷布局海外市场。
五是债券与多资产指数受关注，境内债券型指数规模超1.1万亿元（利率债占七成），为稳健型资金提供多元选择。
政策、市场与理念共同驱动指数化投资发展
谈及国内指数化投资的快速发展原因，赵永刚认为主要得益于四重驱动：
首先，在政策顶层设计的支持下，机构通过增持ETF配置股票市场，增强了资本市场的稳定性。
其次，在市场环境的变化下，ETF低费率、高透明的优势契合个人投资者需求，且主动基金长期跑赢指数的难度加大，推动资金转向指数。
第三，ETF产品创新构建多元生态，全品类布局宽基、行业主题、策略、跨境、债券等指数产品。
最后，“三投资”（理性投资、价值投资、长期投资）理念与指数化投资特征（规则化、分散化、收益长期化）契合，吸引费率敏感的长期资金。
三大类别适配中长期资金偏好
针对中长期资金需求，赵永刚提出三大适配方向：
一是宽基指数作为核心配置，凭借高代表性与投资容量，成为中长期资金“压舱石”，沪深300、科创宽基、A系列宽基均为重要工具。
二是策略指数采用“核心+卫星”模式，核心部分通过宽基获取市场收益，卫星部分以红利、自由现金流等策略增强收益。
三是多资产指数通过股债等大类资产配置实现风险分散。
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