什么情况？国泰海通被通报批评，涉投行业务违规

国泰海通近日被深交所通报批评，原因是此前国泰君安在保荐中鼎恒盛IPO过程中存在未充分关注中鼎恒盛重大内部控制缺陷等问题

投资时间网、标点财经研究员 田文会

合并后的国泰海通证券股份有限公司（下称国泰海通，601211.SH）市值已跻身A股券商前三，踏入遥遥领先的第一阵营。虽然因为合并扩大了规模，但两家的问题也集于一身，这也反映在该公司投行业务上。

据深交所官网信息，5月23日，该所决定对国泰海通给予通报批评的纪律处分。

这是国泰君安证券股份有限公司（下称国泰君安）吸收合并海通证券股份有限公司（下称海通证券）并以“国泰海通”之名作为承继者后首次收到投行业务“罚单”。

上述纪律处分，主要因国泰海通的前身国泰君安在保荐中鼎恒盛气体设备（芜湖）股份有限公司（下称中鼎恒盛）在创业板IPO的过程中存在未充分关注中鼎恒盛重大内部控制缺陷等问题。

中鼎恒盛已于2024年3月撤回上市申请。

投资时间网、标点财经研究员拨打国泰海通官网投资者联系电话询问上述纪律处分及相关事宜，相关人士表示，上述问题尚不在他能解答的范围。对于近期国泰海通股价持续缓跌，该人士则称，股价受多种因素影响。

值得注意的是，近日国泰海通保荐的另一个项目佳源科技股份有限公司（下称佳源科技）创业板IPO也被撤回申请和终止审核。此前，佳源科技和保荐人海通证券已回复深交所第二轮审核问询。

实际上，今年以来，国泰海通（包括国泰君安和海通证券）保荐的IPO项目已有7个被撤回申请和终止审核。

被深交所通报批评

合并后成为券商龙头之一的国泰海通获得了更多关注。该公司的违规行为也更容易被市场捕捉。

据深交所官网信息，5月23日，该所发布“关于对国泰海通证券股份有限公司及相关当事人给予纪律处分的决定”。被纪律处分的原因是国泰海通在IPO保荐过程中存在违规。

2023年5月8日，深交所受理中鼎恒盛首次公开发行股票并在创业板上市的申请。项目保荐人原为国泰君安，吸收合并海通证券后更名为国泰海通。项目保荐代表人为贾超、陈金科。

深交所称，国泰海通、贾超、陈金科在执业过程中存在以下违规行为：未充分关注中鼎恒盛存在的重大内部控制缺陷，未对发行人财务信息的可靠性予以审慎核查，发表的核查意见不准确；未充分核查中鼎恒盛研发费用内部控制的有效性，发表的核查意见不准确；未充分关注中鼎恒盛收入确认存在的不规范情形，发表的核查意见不准确；对中鼎恒盛实际控制人资金占用流向以及关键岗位人员的资金流水核查不到位；未督促中鼎恒盛及时披露对赌协议的特殊权利条款。

该所决定对该项目保荐代表人贾超、陈金科给予6个月内不接受其签字的发行上市申请文件、信息披露文件的处分，同时，对国泰海通给予通报批评的处分。

2024年3月4日，中鼎恒盛创业板IPO审核被终止。此前，该公司与国泰君安向深交所提交了撤回上市的申请。

据中国证券业协会官网5月26日信息，国泰海通有803位保荐代表人，其中，违反自律规定的有18位，违反监管规定的有12位。贾超和陈金科尚未列入违反自律规定和违反监管规定的名单。

多个保荐项目审核终止

国泰海通存在违规的IPO保荐项目中鼎恒盛此前已被终止审核，近日，国泰海通另一个IPO保荐项目也被终止审核。

5月23日，深交所公告称，因佳源科技、保荐人国泰海通撤回发行上市申请，根据相关规定，该所决定终止佳源科技发行上市审核。

2023年9月，佳源科技曾回复深交所第二轮审核问询。据当时海通证券在深交所官网发布的《关于佳源科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第二轮审核问询函回复报告》，深交所二轮审核问询要求说明的问题主要包括：发行人主营业务收入变动较大的原因；研发费用及研发人员数量增长较快的合理性；同类业务下，不同产品收入确认的外部凭证存在差异的原因；2022年度向前五大供应商采购占比下降的原因及合理性；毛利率逐年上升且高于同行业可比公司的原因及合理性；管理人员向员工借款的资金来源以及后续由实际控制人代为偿还出资款的原因等。

实际上，除了佳源科技，今年以来，国泰海通（含国泰君安和和海通证券）保荐IPO项目还有6家被撤回申请和终止审核。

其中，深交所有3家，包括：广州银行股份有限公司，由国泰君安保荐，拟在深交所主板上市；浙江数智交院科技股份有限公司，由海通证券和浙商证券联合保荐，拟在创业板上市；赛克赛斯生物科技股份有限公司，由海通证券保荐，拟在深交所主板上市。

上交所3家中，拟在上交所主板上市的厦门市政环能股份有限公司和威邦运动科技集团股份公司，分别由海通证券和国泰君安保荐；拟在科创板上市的长春长光辰芯微电子股份有限公司，保荐人为国泰君安。

国泰海通（含国泰君安和和海通证券）保荐IPO项目今年以来还有7家审核被中止。其中，上交所4家，深交所3家。审核被中止的原因皆为IPO申请文件中记录的财务资料已过有效期，需要补充提交。

今年以来国泰海通被终止审核的IPO项目

资料来源：上交所和深交所官网

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