沙特万亿美元主权基金决定退出瑞士金融市场，对瑞信事件耿耿于怀

财联社5月22日讯（编辑 齐灵）两年前的瑞士信贷倒闭事件正逐渐被外界所遗忘，但有的人却不会忘。规模近万亿美元的沙特主权基金——公共投资基金（PIF）总裁鲁梅延近日宣布，该基金将不再投资瑞士金融市场。

“我们不会投资瑞士的金融市场”，近日他在出席一论坛活动时表示，“如果一夜之间情势就发生变化，导致所有投资者损失惨重，那是一个危险信号”。

他的话很显然指向两年前的瑞信倒闭事件，在这里就有必要回顾两年前倒底发生了什么，让这位PIF总裁做出上述决定。

因英国供应链金融初创企业Greensill倒闭和美国家族投资基金Archegos Capital快速爆仓，给瑞士百年大行瑞士信贷带来逾60亿美元亏损，2021财年瑞信全年亏损17亿美元。而之后的2023年对瑞信而言，可谓是“屋漏偏逢连夜雨”，年初因美联储之前快速加息令美国硅谷银行等地区性银行相继倒闭，这一波对银行股的恐慌潮从美国卷到了欧洲，再加上瑞信2022年财年又巨亏76亿美元，其又爆出其过往两年财报存在“重大缺陷”，于是在2023年3月瑞信出现一波猛烈的挤兑潮。

当时作为瑞信第一大股东的沙特国民银行因其持股接近10%上限，拒绝提供流动性支持，瑞信只能寻求瑞士央行出手。最终其不顾自身股东的反对，在瑞士央行主导下，以32.3亿美元被瑞银集团折价收购。

在此次并购案中，所有持有瑞信的股东都承受了巨额损失，例如沙特国民银行的损失超过10亿美元。更具争议的是，按瑞士监管机构要求，瑞信之前发行的160亿瑞士法郎AT1债券减记为0，这些债券持有人瞬间颗粒无收，欲哭无泪。

作为全球第五大主权基金的PIF，是沙特国内经济转型计划的主力军，也是该国对外投资的旗手。自2016年沙特“愿景2030”战略启动以来，PIF的资产规模已从当年的1900亿美元激增至2024年的9413亿美元，资产年复合增长率达到22%。在此基础上，PIF已将2030年资产管理目标从1.87万亿美元上调至2.67万亿美元。

鲁梅延的此番表态并非对欧洲失去信心。就在几天前，PIF刚在法国巴黎开设一家子公司，并计划在2030年前对欧洲投资翻一倍，达到1700亿美元。

PIF一直是国际市场的活跃投资人，不过最近这一两年因其投资策略发生变化，将更多资金投向国内战略性产业，因此PIF在国际市场上的投资规模有所收缩，其目标是将全球投资占其投资组合的比例由约30%降至18%。