群智咨询：2025年一季度平板面板出货同比增15%

智通财经APP获悉，根据群智咨询数据，2025年第一季度，平板面板出货量达6840 万片，相较于去年同期增长15%。一季度，全球平板面板需求受关税备货需求以及国补需求的双重刺激，整体出货量同比大幅上扬。

自特朗普上台后，美国于 2 月和 3 月分别对华加征 10% 关税，进入 4 月，关税政策更是频繁变动。中国作为全球平板电脑和笔记本电脑的生产大国，依据美国海关数据，2024 年美国市场中，高达 73% 的平板电脑 / 笔记本电脑从中国出口至美国。因此在国补和关税影响下，各大品牌从一季度起便加大了面板备货力度。

二季度，鉴于关税未来仍有较高不确定性，品牌方仍会抓紧关税豁免的窗口期增加备货量，以此抵御关税带来的不利影响。此外，二季度众多品牌纷纷发布新品，新品备货需求对一季度和二季度的市场需求起到了显著的提振作用。同时，在国补政策的刺激下，品牌的备货量也相应增加。

结构篇：LTPS强势增长，OLED短期遇冷2026年起蓄势发力

a-Si LCD：一季度a-Si LCD面板出货约5690万片，其中品牌需求占比约46%，同比增长约15%。渠道需求约3080万片，同比增长约15%。

LTPS LCD：根据群智咨询数据，2025年第一季度 LTPS LCD面板出货量约580 万片，同比大幅增长近 40%。这一强劲增长态势，主要得益于中高端平板产品市场的旺盛需求。在国家补贴政策的有力推动下，2~4K 价位段产品获得了更高的补贴金额与补贴占比，而该价位段的产品多采用 LTPS 技术，使得 LTPS 面板需求持续走高，进而带动一季度 LTPS 平板面板产线稼动率维持在高位运行。尽管智能手机市场从 LTPS LCD向 OLED 转型的趋势不可逆转，但在中尺寸应用领域，LTPS LCD面板展现出强大的市场潜力。笔电、车载显示、平板电脑等细分市场需求不断攀升，为 LTPS LCD面板提供了新的增长动力。展望未来，在 2.8K 以上分辨率领域，OLED 技术在短期内仍难以撼动 LTPS 面板的性价比优势，预计 LTPS LCD将持续保持领先地位。不过，在 2.5K - 2.8K 分辨率区间，LTPS 的竞争优势正逐渐削弱，a-Si LCD和Oxide LCD技术凭借价格优势，正在不断蚕食 LTPS 中端产品的市场份额。

Oxide LCD：2024 年一季度，Oxide LCD出货量近370 万片，虽较去年同期呈小幅下滑趋势，但市场基础依旧扎实。预计在2025 年 Oxide LCD 出货量将实现同比增长，尤其是自二季度起有望显著增长。这一增长态势主要得益于 FHD 向 2.5K 分辨率升级带来的广阔市场空间。

OLED：群智咨询数据显示，一季度OLED出货约200万片，同比下滑约9%。iPad Pro需求未得到显著改善，带来需求层面下滑。目前，OLED主要在高端产品和高性能小尺寸平板中渗透率。预计随着高时代OLED产线量产，以及iPad Mini和iPad Air转向OLED，OLED渗透率将在2026年增加，并在2027年后开始快速攀升。

竞争篇：BOE稳居龙头，CSOT快速崛起，Top5厂商集中度显著上升至88%

京东方（BOE）

一季度京东方面板出货量约达 3900 万片，同比增长约 30%，以 56% 的市占率稳居行业前列。从需求结构来看，品牌客户订单与渠道市场需求均呈现强劲增长态势，进一步夯实其行业领军地位。在中高端技术领域，京东方的 LTPS LCD、Oxide LCD、OLED 产品出货量全面实现同比增长，其中 LTPS LCD 与Oxide LCD 的增长尤为显著，彰显其在中高端面板市场持续突破、稳健进阶的技术实力。

TCL华星（CSOT）

在 2025 年第一季度的平板电脑面板市场中，华星光电表现突出，出货量超700 万片，同比实现 1.5 倍的大幅增长，成功跃居出货量排行榜第二位。在a-Si LCD 方面，华星光电 T9 产线发挥了强大的带动作用，出货量进一步显著增加。目前，华星光电已与主流品牌全面达成量产合作，稳固了在该领域的市场地位。而在 LTPS LCD 领域，在国家补贴政策刺激下，市场对相关产品需求高涨，LTPS 面板出货量同比增长近 50%，凸显其在中高端市场的竞争力。展望 2025 年，凭借与客户建立的稳固合作关系，华星光电有望持续保持强劲的市场表现，巩固在平板电脑面板出货量第二名的领先位置。

群创光电（Innolux）

2025年一季度群创光电平板电脑出货约为600万片，同比下滑约18%，同时市占率下滑3个百分点。随着其他厂商加速依托 G8.5/G8.6 a-Si 高世代产线布局平板面板领域；相比之下，群创光电 G6 世代线在技术、成本及产能上的竞争优势被持续削弱，进而导致其平板面板市场份额呈现明显收缩趋势。

LG显示（LGD）

2025 年一季度，LGD平板电脑面板出货量约 510 万片，同比下滑 13%，整体表现承压。分技术路线来看，LCD 面板出货量同比降幅达 15%，OLED 面板出货量亦呈现小幅下滑趋势。受限于平板产能集中在韩国本土产线，LGD 在 LCD 领域的竞争优势正逐步削弱；而在 OLED 赛道，由于价格、市场需求等因素影响，2025年增长动能不足，预计 2025 年仍将面临较大成长压力。

展望篇：关税国补影响下，需求前置，警惕下半年需求下滑风险

2025 年一季度，平板电脑出货量同比大幅增长，且预计二季度仍能维持稳定需求。然而，平板电脑需求在下半年或出现下滑态势。关税因素仍是高悬的“达摩克利斯之剑”。尽管中美协商带来90天冷静期，但是关税不确定风险依存，频繁变动的关税致使供应链成本攀升。随着渠道库存逐渐消耗殆尽，这部分增加的成本极有可能传导至终端消费者层面，进而导致消费者换机周期延长，市场需求下滑。

国补政策对平板产品的刺激作用，也存在一定局限性。在补贴推行过程中，对消费者换机需求的透支现象逐步显现。前期受国补吸引，大量有换机意愿的消费者提前完成购买，使得市场在短期内需求集中释放。但从长期来看，这在一定程度上提前消耗了未来的市场需求，随着时间推移，国补对市场的边际刺激效应将逐渐减弱。

基于上述情况，群智咨询认为，尽管上半年面板需求呈现旺盛态势，相关产线维持高稼动运行，但下半年需求下滑的风险增加。应对下半年可能出现的需求下滑挑战，供应链厂商需做好产品布局和调整，确保在复杂多变的市场环境中稳健发展。