国创联行：亚太PE市场回暖，交易额增长11%，中国投资额回升7%
在经历调整与低迷后，亚太私募股权市场显现复苏迹象。根据贝恩发布的《2025年亚太私募股权报告》，2024年亚太PE市场交易额增长11%至1760亿美元。区域内的平均交易规模相比2023年增加22%到1.33亿美元，单笔超10亿美元的超大额投资交易量的增长幅度达50%。
近年来，全球机构对印度和日本市场的配置趋势愈发明显。报告显示，2024年印度和日本市场的活跃PE机构数量相对2023年分别增加了29%和14%。尽管如此，大中华地区仍是亚太交易规模占比最高的地区，中国私募股权市场投资交易总额上升7%达到470亿美元。成长型投资仍是中国私募股权市场的主力交易类型，但控股型投资的比例创下历史新高，以投资交易总额29%的占比显示出其对价值创造的推动作用进一步提升。
这一变化背后有多重因素影响。经济增长放缓促使基金转向控股型投资策略，私募基金持有公司的数量增多也带来了更多控股型投资机会。此外，创始人更注重专业管理和业务规模，因此对控股型投资持更开放的态度。这些因素共同推动了中国私募股权市场的转型。
与此同时，国内基金的跨境投资交易出现强劲反弹。贝恩团队总结了这类交易的三个切入角度：利用对中国市场的深度理解和本地资源网络助力全球企业在中国业务的快速增长；利用中国特有的供应链优势和研发能力加快产品开发和进入新市场步伐；与现有被投资产组合从产业共赢的角度最大化释放被投企业的产业链协作。
随着数字经济的深入发展，新技术和数据驱动理念正加速渗透至金融行业全链条，深刻重塑业务形态、运营模式及价值创造逻辑。贝恩在2024年对全球30名私募股权投资者进行调研，结果显示，私募股权投资者已开始大胆部署生成式AI工具，并在被投公司中进行试点。95%的受访者表示，未来三年内将在尽调中审慎评估AI相关风险或机会。
在中国市场上，银行和保险行业的数字化转型进入深化阶段，证券、基金及资产管理等领域的数字化进程也在提速。私募股权投资机构同样正加快数字能力建设，致力于通过技术赋能应对市场变化、提升投后管理效率和机构运营能力，推动核心竞争力的持续进化。
随着监管部门不断提升对金融机构的合规要求，中国金融机构的合规管理水平逐步加强。一些头部私募机构一直有为基金外包服务付费的习惯，采用人工智能工具如Geni和基于云的解决方案进行数据存储和处理。这些实践有助于推动中国私募股权基金行业实现稳健且健康的发展。
总体来看，亚太私募股权市场正在经历结构重塑，中国股权投资行业也进入了新一轮周期。基金管理人之间在资源整合、投后管理与战略判断上的差距更快显现，效率提升和策略转型已经成为中国股权投资基金管理人发展的关键议题。
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