瀚川智能控股股东、实控人收警示函，因为这一原因

近日，因瀚川智能未及时披露控股股东瀚川投资和实控人蔡昌蔚股权质押融资2.2亿元触发违约，可能导致公司控制权不稳定或实控人变更的重大风险，江苏证监局对控股股东和实控人采取出具警示函的监管措施。此外，上交所也对瀚川投资和蔡昌蔚予以通报批评，又牵扯出公司未及时披露控股股东所持股份遭司法冻结。

2.2亿元股权融资触及违约，未及时披露重大风险领罚单

2025年5月15日，江苏证监局官网公告决定对苏州瀚川投资管理有限公司（以下简称：瀚川投资）、蔡昌蔚采取出具警示函的监管措施（[2025]67号）。

2023年7月7日，苏州瀚川智能科技股份有限公司（证券简称：瀚川智能；证券代码：688022.SH）实控人蔡昌蔚，将所持上市公司控股股东瀚川投资52.43%股权质押给华能贵诚信托有限公司（以下简称：华能贵诚信托）。同时，瀚川投资又将所持1313.43万股瀚川智能股票向华能贵诚信托质押。

此后，因上述股权质押触及违约，瀚川智能可能面临控制权不稳定或实控人变更的重大风险，按《上市公司信息披露管理办法》第二十二条第一款规定应立即披露相关信息。但瀚川投资和蔡昌蔚未及时将相关事项告知瀚川智能，导致公司直到2025年2月22日和28日才披露相关信息。据此，江苏证监局决定对控股股东和实控人出具警示函。

瀚川智能的控股股东和实控人为何要股权质押，又是如何触及违约的呢？

2023年7月，因个人资金需求，蔡昌蔚及其时任配偶刘爱琼作为共同借款人，与华能贵诚信托签署《特定股权收益权转让及回购合同》，融资金额为2.2亿元，期限为12个月。

上述股权质押融资主要用于增持瀚川投资10.68%股权（约9000万元）、偿还个人借款（约5400万元）、对外投资（约3000万元）、支付实控人离婚协议费用（约2500万元）、支付融资利息（约2000万元）。

作为该项融资的增信手段，蔡昌蔚将所持瀚川投资52.43%股权，质押给华能贵诚信托。上述质出的瀚川投资股权占蔡昌蔚名下直接/间接合计持有上市公司股份之比为80.58%，占瀚川智能总股本之比为14.64%。瀚川投资又将其所持1313.43万股上市公司股份（占总股本之比为7.47%）质押给华能贵诚信托。此外，还有时任上市公司董事、副总经理、核心技术人员陈雄斌提供连带责任担保。

2024年6月，蔡昌蔚和瀚川投资又与华能贵诚信托签署三份补充协议。据上述三份补充协议，蔡昌蔚融资期限延长至2026年7月，但蔡昌蔚应于2024年10月31日前，向华能贵诚信托支付不少于约1870万元的保证金，以及第一期回购本金不低于约2000万元。

但截至2024年10月31日，蔡昌蔚已支付保证金和回购本金金额分别为约723万元和0元，逾期未支付金额分别为约1147万元和约2000万元，触及违约。

此外，2024年半年报显示，当期瀚川智能归属净利润亏损1.26亿元，出现负值。

按蔡昌蔚与华能贵诚信托签订的补充协议约定，若瀚川智能2024年半年度净利润为负值，华能贵诚信托有权立即宣布合同项下的投资期限提前终止并确定提前回购日。

如果因华能贵诚信托行使上述协议约定权利，将导致蔡昌蔚出质的瀚川投资52.43%股权及瀚川投资出质的1313.43万股瀚川智能股份到期无法解除质押并遭司法强制执行，上市公司或将面临控制权不稳定或实控人变更的重大风险。

上交所也予以通报批评，又牵出未及时披露瀚川智能股份遭冻结

同日，上交所发布纪律处分决定书（[2025]87号），对蔡昌蔚和瀚川投资予以通报批评。

决定书公示的瀚川智能控股股东和实控人违规情况，不仅包括上述控股股东、实控人股份质押事项披露不及时，还包括对控股股东股份冻结事项披露不及时的问题。

瀚川投资所持部分上市公司股份分别于2024年12月12日和2025年1月17日被司法冻结，合计占瀚川智能总股本之比为1.48%。但实控人和控股股东又未将相关事项及时告知公司，导致公司公告披露延迟。

2024年12月5日，瀚川智能发布控股股东、实控人涉及诉讼的公告。该公告显示，2023年3月，蒋海东以大宗交易方式受让瀚川投资持有的50万股上市公司股份，交易金额为2885.32万元，交易均价为57.7元/股；当月他又参与上市公司2022年度定向增发，认购金额为5050万元，获配股份86.90万股，发行价为58.11元/股。

上述两次交易过程中，蒋海东与瀚川投资、蔡昌蔚都共同签署了《差额补足协议》，两份协议分别约定瀚川投资对蒋海东的投资本金承担差额补足义务，金额分别为1636.79万元和2860.42万元，由蔡昌蔚承担连带责任。

蒋海东要求瀚川投资和蔡昌蔚履行差额补足义务未果，向苏州工业园区人民法院起诉。

2025年2月18日，瀚川智能公告控股股东部分股份被司法冻结，冻结对象为瀚川投资所持公司合计261.89万股股份，占其所持公司股份比例为5.34%，占总股本之比为1.48%，冻结原因为蒋海东起诉瀚川投资和蔡昌蔚两案的财产保全。

2024年年报显示，截至2025年4月24日，蔡昌蔚直接持有瀚川智能0.48%的股份，并通过瀚川投资、一致行动人瀚川德和、瀚智远合分别间接持有上市公司27.93%、5.32%和1.20%的股份，合计直接/间接控制公司34.93%的表决权。