港股概念追踪｜城市更新有望刺激地产 机构预计5月房市继续修复

智通财经APP获悉，中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《关于持续推进城市更新行动的意见》，要求坚持稳中求进工作总基调，转变城市开发建设方式，建立可持续的城市更新模式和政策法规，大力实施城市更新，促进城市结构优化、功能完善、文脉赓续、品质提升，打造宜居、韧性、智慧城市。现阶段稳地产也是当务之急，城市更新也会带来一定的刺激。相关概念股：万科企业(02202)、华润置地(01109)、越秀地产(00123)。

4月25日中央政治局会议，再次对稳定楼市和股市提出了明确要求。在5月7日举办的新闻发布会上，金融监管总局表示，坚决贯彻落实党中央、国务院部署要求，协同打好“组合拳”，积极做好相关工作。加快出台与房地产发展新模式相适配的系列融资制度，助力持续巩固房地产市场稳定态势。

在新闻发布会上，中国人民银行行长潘功胜指出，降低个人住房公积金贷款利率0.25个百分点。其中，五年期以上的首套房利率由2.85%降至2.6%，其他期限的利率同步调整。

“预计每年将节省居民公积金贷款利息支出超过200亿元，有利于支持居民家庭刚性住房需求，促进房地产市场止跌企稳。”潘功胜指出。

此外，为贯彻落实中央“稳市场、稳预期”和提振消费、扩大内需有关部署要求，发挥好商业地产在促消费中的重要作用，推动消费场景优化和内容迭代更新适应新型消费需要，中国房地产业协会定于2025年6月12日在北京召开“中国房地产业协会商旅分会成立大会暨2025商业地产发展大会”。

房地产市场的积极变化在信贷数据上也有所体现。今年一季度，房地产贷款余额增加7500多亿元，其中新增个人住房贷款创2022年以来单季最大增幅，住房租赁贷款同比增长28%。

全国多地的房地产市场延续一季度的回暖趋势，尤其是一、二线城市的房地产市场继续保持向好态势。

据中指监测，5月北京、上海、杭州、南京、成都等重点城市仍有多个优质项目入市，中高端改善产品为主。本次政策利好落地叠加高品质项目入市，有望促进改善需求及置换需求更好地释放，预计5月房地产市场有望继续修复。

根据中银证券监测显示，12个重点城市新房库存面积8771万平米，去化周期15.2个月，环比微增但同比大幅缩短9个月。分线看，一、二、三四线城市库存去化周期分别为16.3、11.9和41.4个月，同比降幅显著。

中银的数据还指出，在土地市场方面，4月百城成交土地规划建面环比大涨55.5%，楼面均价同比攀升44.6%至3089元/平米，溢价率回升至5.3%，同环比双升表明房企补仓意愿增强。

中信证券研报表示，房地产新周期开启的信号已经出现，但房价止跌还需政策临门一脚。相信2025年4月-5月是政策前置的关键窗口期，主要的可能政策包括进一步降低居民购房资金成本，合理满足改善置业需求，扩大存量土地收储和加强对房企的流动性支持。中信证券认为房价将迎来长周期的底部，看好能建设好房子、在运营好资产、在提供好服务的房地产开发企业和服务平台。

天风证券称，政策表态“促进房地产行业止跌企稳”，基本面拐点或将近，增量政策预期持续。交易端，市场“底部共识”增强，“短线政策博弈+中长期估值修复”逻辑更加顺畅。

相关概念股：

万科企业(02202)：3月31日，万科企业发布2024年年报，实现营收超3400亿，大宗交易规模行业第一，2024年销售面积行业第一，完成超18万套房屋高质量交付，长租业务规模、效率、纳保量三项行业第一。

华润置地(01109)：截至2025年4月30日止一个月，公司实现总合同销售金额约人民币173.0亿元，总合同销售建筑面积约59.5 万平方米，分别按年减少18.7%及30.4%。2025年前4月累计合同销售金额约人民币685.0亿元，总合同销售建筑面积约257.4万平方米，分别按年减少4.9%及16.9%。

越秀地产(00123)：2025年4月，公司实现合同销售(连同合营及联营公司项目的合同销售)金额约为人民币102.93亿元，同比上升约23.8%，实现合同销售面积约为22.93万平方米，同比下降约28.0%。

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