宁德时代启动招股拟募310亿港元 基石阵容豪华或成今年全球最大IPO

长江商报消息5月12日，A股市场沪深创三大指数大幅上涨，“宁王”宁德时代（300750.SZ）大涨3.52%，市值1.13万亿元。

当日，宁德时代传递好消息。公司宣布正式启动国际配售簿记，并预计于5月20日在香港联交所主板挂牌并开始上市交易。

根据公告，宁德时代此次港股IPO的发行价格区间上限为每股263港元，拟募资额或达310亿港元，将成为年内港股市场最大规模IPO，更有望成为今年全球最大规模公开募股。

宁德时代此次港股IPO吸引了全球资本目光，中石化、KIA（科威特投资局）、高瓴资本等全球知名资本将参与认购。

事实上，宁德时代并不缺钱。截至今年3月末，公司货币资金约3213亿元，一季度的财务费用为-22.88亿元。

据披露，宁德时代本次港股IPO募资所得的90%将投向匈牙利项目第一期及第二期建设，进一步提升本地化供应能力，巩固其在新能源领域的龙头地位。

港股IPO吸引全球资本目光

赴港IPO，宁德时代又向前迈出关键一步。

5月12日盘前，宁德时代披露发行阶段董事会公告及刊登注册招股书，宣布正式启动国际配售簿记，并预计于5月20日在香港联交所主板挂牌并开始上市交易。

根据公告，本次港股IPO，宁德时代发行价格区间上限为每股263港元，接近宁德时代5月9日的A股收盘价（248.27元，折合267.31港元）。此次宁德时代港股IPO共计划发行1.18亿股股份，另设发售量调整权及超额配股权，若该两项权利均获全额行使，按每股263港元的发行价格上限计算，宁德时代预计募资总额为40亿—50亿美元。

公开消息显示，在宁德时代之前的四年多时间内，港股IPO规模超40亿美元的公司有两家，即2021年2月上市的快手（募资超62亿美元），以及在2024年9月上市的美的集团（募资总额接近46亿美元）。

市场预测，宁德时代本次IPO，预计募资40亿美元左右，折合港元310亿元左右。

毫无疑问，宁德时代将成为今年以来港股市场规模最大的IPO，更有望成为今年全球最大规模公开募股。

根据安排，宁德时代将于5月12日—15日招股，13日至16日定价，20日正式在港交所买卖。拟发行的1.179亿股中，香港发售占7.5%，为884.21万股；国际发售占92.5%，为1.09亿股；另有1768.41万股超额配股权。每手买卖单位100股，意味着入场费在26565.24港元左右。

宁德时代港股IPO吸引了全球资本目光，包括能源巨头、主权财富基金和顶级市场化机构在内的基石投资者认购，预计将占到本次发行的66%。其中，中石化、KIA、高瓴资本三家投资额最大，分别为5亿美元、5亿美元和2亿美元。其他基石投资者有高毅资产、UBS（瑞银）资管、Oaktree（橡树资本）、Mirae（未来资产）、RBC（加拿大皇家银行）、太保、泰康、博裕、景林等。

目前，宁德时代已经与上述机构等订立基石投资协议，同意在遵守若干条件的情况下，按发售价认购或促使其指定实体认购可购入的发售股份有关数目。

募资规模仅占总股本3.54%

尽管本次IPO将募资310亿港元，但对宁德时代的股权结构影响不大。

截至今年3月末，宁德时代总股本44.03亿股。本次拟发行约1.18亿股股份，如果行使发售量调整权及超额配售权，最大发行股数合计约为1.56亿股，约占宁德时代目前总股本的3.54%。

本次IPO募集的资金，90%将投向匈牙利项目第一期及第二期建设，进一步提升本地化供应能力，巩固其在新能源领域的龙头地位。

早在2022年8月，宁德时代就发布公告称，拟在匈牙利德布勒森市投资建设匈牙利时代新能源电池产业基地项目，项目总投资不超过73.4亿欧元（约合82.4亿美元），规划产能为100GWh。该项目建成后将成为欧洲最大的电动汽车电池工厂，预计2026年实现产品供货，为包括宝马、奔驰、大众在内的多个品牌供货。

最新公开信息显示，宁德时代匈牙利工厂采用“本地化供应链嵌套”模式，配套正极材料与隔膜产能，能缩短交付周期并降低30%物流成本。此举直接响应欧盟《电池法案》对本土化生产的硬性要求，并锁定宝马、Stellantis等欧洲车企订单。

宁德时代并不缺钱。截至今年3月末，公司资产负债率64.74%，较年初下降0.5个百分点。期末，公司货币资金约3213亿元，有息负债1355.35亿元，今年一季度的财务费用-22.88亿元。

2024年及今年一季度，宁德时代实现的营业收入分别为3620.13亿元、847.05亿元，同比变动-9.70%、6.19%；归属于母公司股东的净利润（简称“归母净利润”）分别为507.45亿元、139.63亿元，同比增长15.01%、32.85%。

2024年全年，公司拟派发现金红利253.72亿元，分红率50%。

2024年，宁德时代来自境外市场收入达1103.36亿元，占营业收入比重为30.48%，同比下降2.19个百分点。

市场人士认为，宁德时代借助本次港股IPO重点发力海外市场，以图抢占全球新能源市场，为其业绩提供更多支撑。

●长江商报记者 沈右荣

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