巨大利好，明天稳了

今天有好消息，提前赶稿发出来了。

盘面简单聊一下，三大指数集体走强，创业板大涨2.6%，完全堵住之前的下跌跳开缺口，两市成交量1.3万亿，4100多只个股上涨。

板块上，两大军工板块航天航空和船舶制造大涨。

大家今天继续吃肉，这行情越来越舒服了。

（1）巨大利好

这次中美高层谈判介绍后释放的信号非常积极，从今天发布会的基调看，和之前的态度有很大转变。

我比较关注的是整体基调，这次是积极、审慎、强调共识、不回避分歧。通稿延续了中方典型的“积极成果”+“审慎希望”叙述方式，即先肯定会谈“坦诚、深入、具有建设性”，再以“达成重要共识、取得实质进展”突出成果，进而释放稳定信号。

相比之前的一些“表面和气实则硬碰硬”的声明，这次措辞更偏温和务实，并明显回避了对美方的批评语句。

刚刚发布了联合声明看，大超预期，暂缓关税90天，也就意味着有很大空间可以谈，既然可以谈，那就只会比之前好。

我觉得后续谈判达成超预期协议的概率非常大，有两个原因。

一个是美国搞这一套是为了得到好处，我们一直不鸟他，他就什么都得不到，甚至现在很多国家对我国的做法极为敬佩，认为只有我国敢和美国硬刚，和其他跪舔的国家比，无形中树立了硬汉形象，美国作为对立面，权威性大大下降。

另一个是我国也不希望这么搞下去，我国一直以来的宗旨都是合作发展，只要美国想谈，有诚意，我们完全愿意回到谈判桌，利益的问题可以回到利益上来，搞对立一直不少我们希望看到的。

所以我对后续比较乐观，接下来谈判的结果不论如何，都只会比现在更好，这对国内经济和股市来说，都将会是利好。

（2）医药巨震

今天创新药板块开盘大跌，迈威生物、百济神州、信立泰、益方生物等都受到重创，包括恒瑞医药，也跌了5%左右。

这种级别的下跌对持股来说其实非常不舒服，平时涨得时候很少有这么大涨幅，但跌得时候非常无脑，比较考验持股心态。

先说结论，这次调整属于突发，对长期逻辑影响不大。

下跌的原因是懂王昨天说要签行政令让美国药价降低30~80%，认为同一个药美国的价格比其他地方贵很多，这不公平，必须变得和其他国家价格一样。

但实际情况非常复杂。

其实这个思路早在他上一任就一直在提，当时名字叫“international price index”，意思是选了欧洲，日本，加拿大等20多个国家的价格，然后美国的药价必须和这些国家的价格一样。

最后法院没通过这法案，老登上台以后就不了了之。

当时没有推下去，有两个核心问题，一个是药品的权益归属比较复杂，另一个是药价在全世界都是非常不透明。

我对后者举例大家听完就明白了。

大部分时候标价（list price）和实际支付价格（net price）是不同的，而且是保密的。比如伊布替尼当时在美国医保IRA谈判降价38%，但后来发现销售并没降低这么多，因为伊布替尼的实际价格大幅度低于标价，降低38%的标价不代表实际价格降低38%。

所以这两点让懂王的政策非常难以落地。

退一万步讲，如果这事真让懂王办成了，那也不知道是猴年马月，而且会不会打折扣，所以今天医药的震荡可以看作是突发事件引起，但长期逻辑并未完全改变。

像恒瑞医药的走势，我觉得中长期趋势已经完全转好，遇到大的突发的调整，反而是比较好的机会。

最后，A股收盘后，A50期指和欧美股市都在暴拉，明天，稳了！