北京
金融界·慧眼识基金第六十一期
公募基金一季报已全部披露完毕，部分基金产品因业绩表现较好获得大量资金青睐。以鹏华基金固收旗下产品为例，截至一季度末，在成立满1年以上的基金中，有35只产品近1年的净值增长率超4%，有32只产品近3年的净值增长率超10%。从最新份额来看，11只产品份额超50亿，鹏华丰享、鹏华中债1-3年农发行、鹏华0-5年利率债份额均超百亿。
35只近1年业绩超4%，32只近3年业绩超10%
具体来看，据基金一季报，中长期纯债基金中，鹏华0-5年利率债A近1年、3年的净值增长率分别为4.11%、13.37%，同期业绩比较基准分别为2.87%、9.25%；鹏华丰鑫A（007584）近1年、3年的净值增长率分别为5.83%、12.02%，同期业绩比较基准分别为2.25%、6.04%。 2025年一季度科技股大涨，多只基金“含科量”明显提升。陈大烨执掌的偏债混合基金鹏华安颐A（012111），重点关注国内科技领域的变化，加大了对 AI 和半导体领域的配置，近1年的净值增长率为10.18%，同期业绩比较基准为7.42%。 可转债方面，2025年一季度市场表现较好，据Wind数据，中证转债指数实现3.13%的涨幅，鹏华可转债A（000297）表现不俗，近1年的净值增长率为10.36%，同期业绩比较基准为8.98%。
被动指数型债券基金方面，鹏华中债3-5年国开行A（008956）近1年、3年的净值增长率分别为4.39%、13.55%，同期业绩比较基准分别为3.62%、11.23%。
3只最新份额均超百亿份，5只一季度份额增加均超10亿份
基金份额的变化可以让投资者了解到产品是否受到市场认可。据一季报，截至2025年一季度末，鹏华丰享、鹏华中债1-3年农发行、鹏华0-5年利率债最新份额分别超143、116、100亿份，受到了各类投资者的青睐。
此外，2025年一季度，鹏华固收旗下有7只产品份额增加均超5亿份，其中，鹏华双债加利（A类000143，C类013149，D类022226）、鹏华中债3-5年国开行、鹏华尊和一年定开债（011080）、鹏华产业债（A类206018，C类019302）、鹏华丰利（A类160622，C类017820，D类022261，E类022260）分别增加了超23.38、13.57、13.25、12.33、10.87亿份。
能够获得投资者的认可，离不开产品较佳的业绩表现。截至2025年一季度末，二级债基鹏华双债加利A近1年的净值增长率为12.40%，同期业绩比较基准为4.75%。一级债基鹏华产业债A近1年的净值增长率为6.5%，同期业绩比较基准为5.32%。一级债基鹏华丰利C（017820）近1年的净值增长率为7.45%，同期业绩比较基准为5.32%。
权益聚焦确定性投资机会，债券更多关注票息策略
展望二季度，鹏华基金多元资产投资部总经理、鹏华可转债基金经理王石千表示，科技方向的股票表现可能会在年报和一季报披露期间有所承压，内需板块中估值更低、业绩更为确定的方向可能会相对表现更好。转债市场供给增量仍然较少，转债市场估值可能易上难下，市场表现可能会比股票市场更为平稳，正股处于相对低位的可转债可能机会更大。
鹏华基金多元资产投资部副总经理、鹏华丰享基金经理方昶预计，二季度货币政策和流动性环境整体偏平稳，中短端利率上行空间有限，长端利率波动性或有所加大。权益市场方面，2024年9月重要会议以来，市场预期明显修复、流动性环境显著改善，下一步将关注稳增长政策加码背景下，基本面的中期修复趋势，积极关注权益和转债市场投资机会。
鹏华基金混合资产投资部基金经理陈大烨表示，在当今多变的环境中，还是聚焦在确定性的投资机会，会继续投资在国内新质生产力和人工智能的发展，同时加大国内消费的投资力度，在海外的众多不确定因素下，国内会进一步做大内需市场，才是国内经济行稳致远的核心。债券方面，认为货币政策保持适度宽松的基调不会发生改变，更多关注票息策略，利率方面按照震荡市的思维参与。
本文源自金融界
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