凌云光接待95家机构调研，包括长城基金、九泰基金、太平养老等

2025年5月6日，凌云光披露接待调研公告，公司于4月1日接待长城基金、九泰基金、太平养老、中意资产管理、建信养老金管理等95家机构调研。

公告显示，凌云光参与本次接待的人员共5人，为董事长、总经理姚毅，副董事长、副总经理王文涛，财务负责人、董秘顾宝兴，元客视界产品和解决方案总监陈溥，证券事务代表渠艳爽。调研接待地点为公司会议室(现场与通讯结合)。

据了解，凌云光的消费电子视觉系统在 2024 年收入增长后，2025 年一季度保持持续增长，驱动因素包括技术优势与创新投入，以及行业回暖与新机遇。公司 FZMotion 光学动作捕捉系统具备高精度、支持多目标采集等优势。在“AI+视觉”领域，公司将相关技术深度整合至工厂流程，提升效率和质量，已与多家行业领先企业合作并开展试点项目。

据了解，JAI 的相机技术达国际先进水平，公司持续拓展其在半导体领域应用，面对机器视觉零部件国产化趋势，计划结合 JAI 与相关投资布局，推动业务协同。公司国际化战略取得较大进展，降低业务集中风险，受国际贸易格局变动影响有限。

据了解，凌云光在光通信业务方面针对下一代光通信互联及光子集成封装做出了相关布局，如 OCS 全光交换、OIO 集成方案、PWB 光子引线键合等。

调研详情如下：

一、公司的消费电子视觉系统在 2024 年收入增长后,2025 年一季度仍能保持持续增长,背后的驱动因素有哪些?

1.技术优势与创新投入:公司持续加大"视觉+AI"领域的创新技术研发,尤其在AI 算法方面取得了显著突破。随着AI能力在产品中的渗透提升,显著提升了产品的性能和精度,不仅推动了国产替代进程,还加速了公司视觉系统在 3C电子产品中的广泛应用,特别是在新一代 AI 手机等产品中的应用,为业务增长提供发展动力。

2.行业回暖与新机遇:消费电子行业当前正处于温和复苏态势,AI终端产品的不断成熟和量产为公司带来了新的增长机遇。同时,国内高端手机产业链逐步加大国内零部件的采购比例,公司凭借产品和技术优势,有望在2025年将国产终端产业链带动收入占比提升至更高比例。

二、市场上机器人获取训练动作数据的方式有很多种,客户选择公司的光学动作捕捉系统的核心优势和必要性是什么?

FZMotion 光学动作捕捉系统的核心优势在于其高精度和高自然度动作捕捉能力。其末端精度可达亚毫米级别,这对于需要精细化操作的场景(如工业制造、医疗手术、日常精细操作)至关重要。相比之下,传统方法(如VR 或惯性捕捉)在末端精度上难以达到这一水平,仅能抓取较大物体,无法实现高精度的精细化操作。光学系统凭借其高精度特性,能够满足客户在复杂环境下的高精度需求。另外,光学动捕系统能够支持在大空间中多个采集目标的同时捕捉,随着采集空间和数据的扩大,采集数据成本下降,具备规模效益。以上是客户愿意选择价格更高的光学方案的重要原因。

光学动作捕捉系统在长序列动作捕捉和高自然度动作表现方面也具有显著优势。早期运动捕捉系统主要用于影视动画制作,其技术能够使虚拟角色的动作更加自然、逼真。如今,这一优势在机器人领域尤为重要,尤其是在商业服务和居家服务场景中,机器人的动作需要更加自然流畅,以提高效率和人机互动体验。这一能力使得光学动作捕捉系统在机器人训练、高校科研以及复杂动作学习等领域具有重要的作用。

三、公司目前定位在"AI+视觉"赋能各行各业,未来是否考虑在深度上进一步布局,如智慧工厂管理、质量预警和回溯等方面的应用?

公司将视觉技术、AI算法与大数据分析融合,并深度整合至工厂的决策管理流程中,以此增强客户的生产效率和产品质量。公司提供的工业大数据质量管理 SaaS,通过云端平台实现与各类设备的协同,汇总并分析设备数据,助力客户实现全面的工厂级质量管理,从而显著提升智能制造的管理能力和水平。

凌云光正积极探索将AI技术融入服务升级,利用软件算法和云端服务帮助客户提高产品良率。这一模式不仅能为公司开拓了新的增长点,也在工业质检和智能制造领域进一步发挥核心能力。目前,已与恩捷、京东方、富士康等行业内的领先企业建立了合作关系,并在多家工厂成功实施了试点项目。公司计划将这些成功经验扩展至更多行业和客户群体,以期增加市场份额并巩固市场地位。

四、公司收购的 JAI 的产品在半导体的应用和技术水平如何?公司如何应对机器视觉零部件国产化的趋势?

JAI的相机技术已达到国际先进水平,整体性能在国际市场上展现出强劲的竞争力。JAI相机以其卓越的质量承诺以及低返修率,赢得了众多国际知名企业的认可,服务于欧美日韩等国家企业。半导体业务在 JAI的业务板块中占据了较大的比例,公司将持续加强并拓展在该领域的应用。

面对零部件国产化的趋势,公司计划将 JAI与我们在机器视觉上游芯片、镜头等领域的投资布局相结合,在 JAI相机中采用优质的国产器件。目前,公司正在积极推动JAI与长光辰芯业务协同,未来有望推出更多基于长光辰芯芯片的产品。这些举措不仅实现了核心原材料的国产化,还增强了供应链的自主可控性,确保了业务的稳定性和持续性。

五、公司在全球化进展情况如何?近期国际关系格局的变化对公司业务有何影响,公司有哪些应对措施?

在2024年,公司的国际化战略取得了较大进展,这一成就主要归功于公司在消费电子、印刷等行业的海外布局,以及对 JAI的成功投资并购。公司在海外市场推出的产品系列和市场营销活动均取得了显著成效。全球化战略不仅有效缓解了公司业务过度集中于国内机器视觉行业的风险,而且充分利用了国内成熟的产业链优势,加速了公司的国际化进程。此外,鉴于公司以 AI软件算法作为核心技术,国际化战略对于促进软件算法技术和产品的商业化具有重要意义,这不仅有助于应对公司每年庞大的研发投资,也将持续增强竞争力。

针对当前国际贸易格局的变动,公司已采取了相应的应对措施。目前,公司的境外市场覆盖了东南亚、欧洲、美洲等多个国家和地区,其中直接对美国的出口的产品占比很低。此外,公司各项业务的供应链保持稳定,核心器件的自主可控性较高,因此,美国当前的政策变动对公司业务的影响有限。

六、公司的光通信业务为国内引入了众多全球先进技术和解决方案,针对下一代光通信互联及光子集成封装有哪些布局?

AI的兴起尤其是大模型的出现对下一代光通信产生了重大影响。大模型及AI智能产品化的趋势对数据中心的宽带需求急剧增加,公司聚焦光互联技术及光子集成封装的发展做出如下布局:

1.OCS 全光交换:针对AI智算数据中心的发展趋势和挑战,OCS全光交换方案提供了高带宽、高可靠、低功耗和低时延的通信解决方案,适用于数据中心内部核心交换机的互联及数据中心间的互联,有效支持了 AI大模型参数规模的演进和训练计算需求。

2.OIO 集成方案:随着网络速度的提高,传统智算中心使用的铜缆互联逐步已不满足需求。OIO方案采用将光芯片与GPU/CPU等计算芯片封装在同一基板上,可有效解决高算力下芯片间通信的宽带、时延和功耗等问题,为GPU多卡超节点跨机柜互联的实现提供可能性。

3. PWB 光子引线键合:这项技术通过 3D光刻工艺,实现了光信号在不同芯片间的精确连接。在不需要复杂的对准的情况下,就能实现低损耗的数据传输,而且非常稳定可靠,适合大规模生产,对光通信设备的制造非常重要。

本文源自：金融界

作者：灵通君