多因素共振港股延续强势，机构：适度转向进攻！港股科技50ETF（159750）早盘涨2.8%

“五一”假期期间，中国资产大涨。5月2日当日，港股全线大涨，恒生指数收涨1.74%，恒生科技指数收涨3.08%。

节后首个交易日，港股科技50ETF（159750）跳空高开，截至发稿涨2.80%。

近期港股表现相对强势，华泰证券分析认为，主要有几点原因：

一是4月制造业PMI虽低于预期，但港股对出口链及中游制造企业的依赖度较低，实质性影响有限；

二是近期美方多次释放关税谈判信号，假期离岸人民币走强，短期市场风险偏好有望提振；

三是全球资金寻求美股替代品下港股或存资金再配置需求。

基本面上，随着港股财报季落地，港股盈利上行趋势也得以确认。

根据国泰海通证券统计，2024年港股净利润增速继续回升。2024年全部港股归母净利润累计同比为9.8%，其中，上半年/下半年同比分别为7.5%/13.3%，下半年港股净利润增速大幅上行。

该机构认为，当前港股盈利已基本确认上行趋势，展望未来，尽管外部环境或有阶段性扰动，但国内政策发力背景下经济望维持韧性，叠加科技周期回升，预计港股盈利增速维持高位。

从业绩增速来看，信息技术与可选消费板块盈利增速最靠前，信息技术金融、医疗保健板块盈利改善幅度最显著。

具体来看：受益于ChatGPT、Deepseek等AI技术取得突破性进展，港股信息技术板块业绩持续改善，其中技术硬件与设备行业盈利增速靠前且改善明显，2024/24H1归母净利累计同比为76.4%/-6.8%；软件与服务行业盈利增速也大幅改善，2024/24H1归母净利累计同比为77.4%/64.6%；但半导体与半导体生产设备行业2024归母净利累计同比相较24H1下滑54.8%。

在国内两新政策支持及部分抢出口影响下，2024年港股可选消费板块中的汽车与汽车零部件行业利润增速继续上升，2024/24H1归母净利累计同比为53.5%/17.7%。

此外，港股医疗保健板块中制药行业增速出现回温，2024归母净利累计同比相较24H1提升20.6%。

华泰证券指出，往前看，继续看好港股相对收益表现，并适度转向进攻，关注：1）海外不确定性升高下具备政策逆周期调节预期的泛消费，尤其是同时受益于AI产业升级和内需上行逻辑的标的；2）盈利预期抬升明显、自主可控逻辑坚实、存政策预期支撑的港股硬科技方向；3）高股息仍可作为底仓配置，但需注意内部择线，沿一季报业绩稳定的方向寻找线索。

港股科技50ETF（159750）跟踪中证香港科技指数（CNY）主要覆盖50家市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技公司，行业分布较为广泛，不仅覆盖互联网行业，还纳入了新能源汽车、半导体、医疗器械等高新技术行业，前十大权重股包括小米集团-W、阿里巴巴-W、腾讯控股、美团-W、京东集团-SW、网易-S、比亚迪股份、百度集团-SW、中芯国际、百济神州等各科技领域代表性企业。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。上述观点、看法和思路根据截至当前情况判断做出，今后可能发生改变。对于以上引自证券公司等外部机构的观点或信息，不对该等观点和信息的真实性、完整性和准确性做任何实质性的保证或承诺，亦不构成投资推荐。基金过往业绩不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。本基金主要投资于香港证券市场中具有良好流动性的金融工具。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临因投资境外市场所带来的汇率风险以及港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。投资者可通过基金管理人或代销机构提供的移动客户端、官网等渠道查询其基金交易、保有情况和持仓收益等信息。

本文源自：金融界

作者：E播报