不守规矩。。

回来了，假期休息的挺不错，在贵州的体验很好，自然景观值得多去几次！我发现自己现在喜欢自然景观远胜于人文，山山水水最得我心。

“地无三里平”这次有了特别深刻的体验，跟着司机师傅来回穿山越岭、过桥钻洞，基础设施建设还有提升的空间，景区接待能力都被打爆了。

真金白银刺激消费，趁着港美股交易的时候，还搞了点携程，可惜相比其他公司的表现，不算给力，当前恒科和纳指都收复了失地，咱们再跟踪一下几个重要资产的观点。

第一条是关于原油，由于欧佩克增产，原油在周一开盘时大幅下跌。最核心的玩家沙特不再坚持之前的减产主张，反而主动开始压价。伊拉克和哈萨克斯坦违规产油，对联盟的减产政策产生冲击，现在已进入负循环，估计后续会发生持续的抢份额价格战，影响较大，对全球油价未来走势产生不利影响。

码字的这个时候，WTI原油一度下跌5%，布伦特原油一度下跌4.5%，这两个价格都已经逼近4月7号那天的极端下跌位置。

同时，欧佩克声明准备在10月之前继续快速增加石油产量。

如果成员国的减产情况没有改善，那么在11月之前还会取消之前220万桶的资源减产。目前的主要是打法就是为了惩罚那些达不到配额的成员国，通过提高产量，让油价超预期下跌。

目前4月到6月的总增产量推高了100万桶，10月份会进一步增加，我身边的几个能化小伙伴说这是欧佩克内部不团结的一个重大表现。在过去10年里，主要是像沙特、科威特这样的主要产油国削减产量，支撑市场价格。

而现在，因为其他国家不守规矩，过去的垄断联盟被打破，沙特开始主动压价来惩罚那些在配额上作弊的成员国。

这会引发新一轮价格战。不遵守配额的主要是伊拉克和哈萨克斯坦，他们违反配额政策的主要原因是财政收入压力大，石油收入对维持本国经济至关重要。

由于沙特无法有效约束欧佩克内部的违约国家，大家开始转变战略目标，争取更大的市场份额。俄罗斯、沙特和阿联酋都有较大的增产潜力，当前仍在主动压价和减产，后续如果跟随沙特的话，油价还会进一步下探。

欧佩克的故事依然是老套路：限产保价。但内部有人不守规矩，导致市场份额流失，市场秩序混乱。目前，具备垄断产量的国家正在通过增产来抢夺市场份额，以低价策略淘汰成本较高的竞争者，随后再寻求重新团结。

能源化工领域在未来半年可能都是弱势为主，化工左侧策略，可能需要继续等待。

第二条需要重点跟踪的是黄金和外汇，黄金目前在弱势下探的过程中，咱们在前面文章和评论区提过很多次，沪金750的价格要重点上车，等待120天线的位置。

黄金的基本面没什么好多聊的，咱们图文和视频都做过非常多期的内容，在当前逆全球化的大趋势下，真正的中立资产，尤其是各国汇率各种乱纪元，现在黄金就是等位置再上车。

不看空，之前咱们在3000关口跑了，突破之后快速上冲，现在重新回踩，找到合适的位置就要上。我们的投顾机会会重点看发车机会的，子弹已经留好了。

黄金和汇率是一体两面的，美元衰落，欧元、港币、人民币走强，其中港币的新闻和人民币的新闻大家估计也都关注到了，这就是资金回流的直接写照，有些长钱开始了再配置的过程。节后的市场估计整体氛围还可以，回流的资金会补充头寸。

我们目前的选择依然是国内红利资产、港股资产，暂时不买欧洲资产，也暂时不增加高波头寸，等待新的开枪机会，守住之前的胜利果实。

假期另一个值得关注的事件是胡志明市的无人机表演事故。这件事在国内报道不多，结合苏州直升机的新闻，可能对低空经济板块有影响。

越南南方为纪念胡志明解放和国家统一五十周年，举办了一系列大型活动，其中有中国公司提供了10500架无人机组成编队参与表演。

无人机表演这个事，国内小伙伴都很熟悉了，通过动态阵列图案展示越南历史文化和发展成就的方式，搭配烟花表演，对过往的烟花活动、庆典活动是很大的升级，效果好很多。这次表演还计划申报吉尼斯世界纪录，创造同一时间无人机表演数量的新纪录。

提供无人机编队的是深圳某企业，行业内的人都知道这是头部玩家，在国内很多空域拿了垄断资源，曾获得过吉尼斯世界纪录。

在4月28日的彩排中，他们成功拼出了越南国花莲花的图案，引起了现场观众的轰动，10500架无人机成功表演，并计划申报吉尼斯世界纪录。当时，我看到很多越南的朋友在朋友圈分享图片。不过，我并没有特别留意后续情况，没想到在正式表演时竟然发生了事故。

4月30日，无人机正式表演时遭遇了大范围的信号干扰，导致部分设备失控并坠入观众区，表演被迫中断。随后，胡志明市的相关部门在5月1日叫停了当晚及后续的表演，并召回了全部无人机。有现场目击者称，失控的比例可能超过了15%，多架无人机脱离了预定轨迹，所幸未造成人员伤亡。

关于事故原因，有解释称胡志明市的电磁环境非常复杂，其4G和5G基站密度是深圳的3倍，可能导致频段冲突。此外，未向军方申报电子频段使用权，也可能引发了无线频段的冲突。中国合作方在响应时启动了备用频段回收无人机，但并未完全奏效。

很多人看到这次干扰事件后，都在讨论背后的原因。我也留意到一些外界的评论，认为可能是某些利益阶层因为无法从中获益，所以采取了干扰手段来破坏活动，这或许是原因之一。

随后，胡志明市暂停了所有低空商业飞行活动，为期三个月，全面排查无人机活动的潜在风险。其实在2025年1月，河内的无人机表演也发生过类似的事故。

我一直对无人机表演很感兴趣，在国内也看过几次演出，觉得这个领域还是很有发展空间的。一场无人机表演的成本大约是240万人民币，毛利和飞机投入都还算合理，难就难在地方关系的处理。没想到越南这波小伙伴搞的也太脏了，直接用手段。。。

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素材来源：官方媒体/网络新闻

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