等美国暴雷的同时，国内发生巨变

最近这两年，特别是最近半年，各部委对外发声的新闻非常密集，和以往完全不同。以前只有到一定的时间节点，相关部门才会出来发表看法，但是现在，各种讲话，各种政策，层出不穷，从中央到地方都是。而且很多政策出台都比较靠前，比如说前几天银行拆借利率稍微一走高，24号就有6000亿的MLF操作。

很多部门其实都已经到了“战时状态”，就是随时待命，随时出击，把各种风险和波动控制在很小区间，之所以如此，就是害怕美国随时暴雷。

特朗普上台之后的所有政策，根本逻辑就是两个字：没钱。

没钱，所以要搞政府效率部；

没钱，所以要结束乌克兰战争；

没钱，所以搞出自杀一样的关税战；

因为没钱，所以炒作虚拟货币，冻结从航空航天到联合国会费等各种拨款，甚至还要收回拜登政府发给半导体企业的援助。

这几天美股和美债短暂企稳，因为特朗普不断释放关税战的好消息，哪怕这个所谓的“好消息”被我们辟谣了，也丝毫不影响特朗普继续说是好消息。

但是这个事情持续不了多久，不是特朗普的谣言破产，而是因为美国维稳的钱用完了。

4月7号开始十年期美债收益率飙升，最后发现是日本机构在抛售，为了缓解美债的这种困境，美国财政部降低了中长期美债的发行量，增加了短期美债的发行量，同时，再通过开曼群岛购买的方式瞒天过海，这种搞法持续不了多久，因为根本性的问题没有得到解决。

24号，美联储理事沃勒说支持6月份降息，美股在这个消息的刺激之下又涨了2天。但是，这种消息其实是没有用的。

美国现在面对的问题已经不是利息高低的问题，而是有和没有的问题，这是两个阶段，在借债的刚开始阶段很多人会考虑利息高低，等到借不到钱的时候才去借高利贷，此时已经不考虑利息了。

在疫情大放水之后，美联储应对通胀高企的措施是加息缩表，这就害苦了美国的实体企业。

根据标普全球的数据，2024年，美国破产企业数量增至694家，创下14年来新高，原因是企业正努力应对高利率、信贷环境收紧和消费放缓。 非必需消费品行业的破产企业数量最多，达109家；工业和医疗保健行业紧随其后，分别有90家和65家企业破产。

可以说2024年的破产企业数量十年最高的原因之一是高利率，而2025年的破产数量应该更高，原因是没钱，高利率也借不到钱。

流动性的危机只会越来越大，越来越显著，首先是在垃圾债领域爆发，然后扩散到整个经济领域。

现在对特朗普来说，用传统的方法已经没有用了，没有时间，也没有实现的条件。就拿关税战来说，特朗普的想法是制造业回流美国，把就业和税收带回美国，美国不再是贸易逆差，财富就会停留在美国。

想法是好的，先不说能不能实现，即便能实现，时间周期也会太长，远水解不了近渴，美债是现在就要暴雷，不可能用十年后的大饼拯救现在即将饿死的人。

特朗普想与伊朗和解，抛开以色列的因素不谈，这其实是特朗普最有可能实现的外交胜利。

外交胜利代表着国际认可，国际认可就意味着国际机构会购买美债，购买美债就意味着美国财政部资金紧缺得到缓解。有全球融资需求的国家才会玩全球外交，如果一个国家不需要从外部融资，那还玩什么全球外交，巴西会玩吗？我们20年前也不热衷玩全球外交。

全球领袖才会把控全球政治，全球领袖才会搞金融业开放，吸引全世界资金购买它的国债和股票，现在是中国外交崛起阶段，也是美国外交衰落的阶段。所以后面全世界的资金会不断从美国跑到中国，越来越快，越来越多。

现在特朗普的全球外交玩砸了。特朗普上任100多天以来，外交领域是惨败的，各国资本都在撤离美国。

特朗普参加教皇方济各的葬礼，拉着泽连斯基谈了15分钟，这个不重要，装装样子而已，因为特朗普搞不定普京。两个人打架，搞不定打人者，去和被打者谈什么有用吗？

装装样子而已，装作美国还能掌控世界局势，装作特朗普还是全球大统领，装作中俄还要听美国的，所以特朗普要不断撒谎说在和中国谈关税，想让世界认为中国还怕他。

没用的，等着暴雷吧。

全世界都要加速抛售美元资产，特朗普解决不了，美联储其实也不太好解决。现在不是2008年，QE已经不是副作用的问题，而是死亡的另一种形式。

最近大A不是很好，国家队通过稳定沪深300的方式稳定指数，但是中小盘跌的很严重。出了很多政策消息，又提了“适时降息降准”，这个说法好像提了两三个月了，究竟什么时候实行呢？

其实实行的时间就和美国有关。

现在很多的政策，主要就是对冲美国，就好比离岸退税政策是应对关税战，降息降准也是为了应对美国资本市场的崩盘，如果美股崩了，熔断了，那降息降准估计会立刻落地，除此之外，央行还会给国家队提供无限子弹。

敌不动我不动，现在就是这种困敌战术。这种战术在操作层面就是震荡，跌多了一定会有神秘力量拉起来，然后就是自然走向。

这段时间我们也没有闲着，国内的大变化已经拉开了序幕。

最近刘强东很火，因为他给外卖员交社保，这其实是一个标志性的事件，这不是孤立的，而是一系列事件中比较典型的代表。

我去年谈到失业率的问题，比较忧心忡忡，我在《》分析过这个问题发生的原因，就是生产力的提高导致的。生产力的提高让失业率走高，让财富再分配，这其实都涉及到生产关系的再调整，现在已经开始全面解决这个问题了。

最近几个月，很多公司开始降低加班时间，有的是制造业，比如美的，比亚迪，很多人说是因为欧盟的规定，其实有欧盟规定是这样，没有也是这样，这是中国生产力发展到一定阶段的必然结果。

小红书前几天取消了大小周，这不是个别企业的行为，快手，字节等互联网企业都开始取消大小周，降低员工的工作时间。

京东给员工交社保，这其实就是让员工拥有更多的劳动成果，企业降低工作时长也是生产关系调整的一个方式。这几年内卷过于激烈，很多人都怕了，大家的思想慢慢地形成了共识，都想要改变。

要怎么改，很多人都有自己的见解，但是这些见解大多是对一些现象的不满，并没有上升到理论高度。把所有人的意见都汇总到一起，各行各业，各个阶层都了解一下，就能发现其实大家是要形成新的生产关系，京东给外卖骑手交社保这个事会带动很多企业思想转变，不管是主动还是被动，最终都会加入到时代转变的浪潮中。

在新生产关系形成之后，中国的生产力又会再上一个新台阶，最终表现为中国的劳动成本全世界最低，比世界最不发达国家的生产成本还要低。打个比如，哪怕有个国家的劳动力成本是0，它生产出来的产品总成本还是比我们低，这会让全世界都绝望，彻底断了所有国家想取代我们的想法，特别是印度越南。

对全世界所有国家而言，他们要么嵌入中国产业链，要么就被我们彻底去工业化，没有第三个选择。

对于这个结果，不管是欧盟，日韩，还是美国，其实都没有意识到，他们把中国汽车崛起归功于产业补贴，把华为的崛起说成是剽窃，把中国制造说成是血汗工厂。说到底，就是西方人根本就没有意识到中国和他们已经是两个时代了。

西方人只看到了表面，并没有看到内核，等到他们理解内核的时候，他们已经输光光了。而且就算他们能理解，也学不了，他们没有学习借鉴的基础。

国内新的生产关系导致生产力进一步提升，这个事情已经有发生的苗头了，估计高层也看到了。过一段时间，会体现在失业率下降，M1增长和社会消费品零售增长这三个数据上。

和国内的这种巨变相比，特朗普现在玩的各种花样其实就好比跳梁小丑，毫无意义，真的是毫无意义。哪怕他真的找到一个神秘买家买走了10万亿的美债，帮他解决了美债问题，也没有意义。

因为美国的生产力低，生产力低就会一直被吸血，资金会从生产力低的地方往生产力高的地方流，这是自然规律，就和水从高往低流一样，所以我说特朗普还没发现我们在做的事情，还以为能和我们抗争，这是低认知维度。

如果特朗普的认知维度高，他唯一能干的事情就是学习刘禅，直接开门投降，讨一个安乐公的封赏，这比他现在炒虚拟货币捞钱好得多，炒虚拟货币能捞几个钱，就算捞到了，后面也会被清算，不光财富清空，还要杀人，所以末代皇帝敛财是最蠢的事情，何况他还不是皇帝。

很多人会被短期的问题所困扰，包括工作，也包括股市之类的。工作的问题可能需要比较长时间改变，毕竟全社会生产关系和区域均衡的调整需要较长时间，但是股市的变化可能会更快，因为每个投资者看到的预期不同，资金量越大的机构，越是跨周期，通俗的说就是100万的人可能看周线，100亿的人就看年线，国家队就可能看十年。

现在很多企业的业绩不是它真实的能力，主要是受制于短时间的国际形势影响，等这个影响被磨平就好了，所以国家队不会看短期，只会看长期，相反，短期的影响不一定是坏事，不过对于个人来说，这段时间要用震荡的思维看市场可能比较好，毕竟美国倒下还是会有比较显著的冲击。至于这几天的下跌，主要是有些人想降低仓位过节，害怕美股五一期间又暴跌。

结尾说一个关于评论的事情，有不少读者问我为什么不开评论，这个事其实很简单，就是这会让我精力分散。评论开了就要挑选，如果全部放开也会影响大家的看法，我之前开放过几次，有人反映好多评论情绪化，权衡之后我就不开了算了。

这个假期我准备出去逛逛，中途不知道会不会更新，大家劳动节快乐。

结束

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