风险积聚！汽车“以租代购”可能出现“黑天鹅事件”

详询鹞石周：yaoshizhou666

旦夕祸福，

物极必反。

4月19日，【汽金进化论】黄山特刊第二天课程开课前，早早鹞石周吃完早饭，到酒店门前的新安江看风景，呼吸新鲜空气，正好遇到本期活动的老铁凯哥。

凯哥在安徽本地深耕以租代购十年，所以全省各地都有车，有团队，所以没有在会议酒店住，早早到酒店等着开课，正好聊聊行业现阶段最火的，也是他一直在践行的汽车金融--汽车以租代购。

10年的汽车以租代购人，突然对自己从事的业务表示阵阵隐忧，鹞石周开始听到以为是最近业务压力大了，聊了半天才明白，他说的不是行业过火，更多的竞争者进来，让市场变得更卷，凯哥担心的是：黑天鹅风险！

19日【汽金进化论】《风险定价控制&全面资产管理》课程，下午的留白部分，给了与会各位嘉宾提问和讨论的时间，我们又将这个问题抛出来，大家一起讨论，鹞石周后续根据当日讨论的问题和结果，结合自己的理解、凯哥的建议，整理本文。

一、名词解释：黑天鹅

黑天鹅对应的是灰犀牛，相信大家都知道，简单理解的那个故事：大家以为只有白天鹅，直到黑天鹅被发现，完全出乎过去的认知。而灰犀牛如果记得不错的话，世界上只剩下一头公灰犀牛了，原本还有最后3头，灭绝的趋势已经很明显了。之前鹞石周理解还是有偏颇的，现在来看应该是基本明白了其内涵和意义。

简单总结一下：

黑天鹅代表：现有认知下，极大的不确定性！

灰犀牛代表：现有认知下，极大的确定性

二、以租代购的“黑天鹅”

需要回答这个问题，要先分析3个问题！

1、以租代购是什么？

以租代购的名称和形式多样，更多的这个名词是用在交易端的说法，也是对客户比较好解释的缘故，所以这样定义。常规说法里面：以租代售、直租都是差不多一个意思，但是实际中又有很大差别，这里后续补充说明。

首先，这个租是什么租？是经营租赁（长、短），还是融资租赁？这个定义每家的玩法和做法差异很大。比如今年比较火的“租满送”，基本上是基于经营性租赁；而多数人理解的以租代购是融资租赁的“直租赁”。

其次，以租代购的租的主体公司的问题。严格意义上说，这个租是融资租赁的租，所以经营的公司主体应该是融资租赁公司，但是实际上大家都懂得，很多经营性租赁公司、汽车销售公司，甚至科技信息公司都进来做以租代购，反正能上牌，自己有所谓“登记证”的产权，就是做以租代购了。

最后，以租代购和明租实贷有什么关系？关系很大，但是又关系不大。关系很大：是说以租代购操作的不好，就可能被认定为：明租实贷，这个就触犯法律了，如果是明租实高利贷，你懂得，可能就触犯刑法了。关系不大：如果是正规的直租赁，按照相关法律法规，结合融资租赁的监管要求开展业务，就不会被乱定性。

2、以租代购为啥这么火？

这个地方很简单说一下，两个方面：

一方面，汽车金融太卷了！不论是新车消费金融，还是二手车消费金融，还是车抵贷都很卷，都在做高反，卷得厉害结果就是：没钱挣！

另一方面，客户资质下沉！随着购车客户不断被刺激消费、挖掘潜力，客户资质越来越差，结果资方都挑好客户做，所以一堆垃圾、次级客户放手上看着可惜，还被车商PUA！

都听说，以租代购不仅卖得价格高，贷后也好管理（好收车）。对！也不对！以租代购看上去很美，做起来未必那么容易，简单说：资金问题、合同问题、合规问题、贷后问题，都是问题。

个案参考：豪车租赁大网红臻哥最近的视频，经营短租的库里南东北被撞，胡乱维修，追溯发现：电子签没签上！这里就先不展开了，后续关于业务合规和操作风险，鹞石周将邀请行业深度实践的老师，一起做解答。

3、黑天鹅在哪里？

写了这么多，鹞石周埋了很多眼线，不知道各位可看明白了？以租代购很火，但是市场很乱，每个人、每家公司都有不同的理解，加上大家都冲着高收益、能收车、解决垃圾客户的角度介入“以租代购”。

看着一场热闹，盛世狂欢！问题是，这块业务如果做的不规范，不合规，就很可能不合法，不合刑法。2018年以来，为期3年的扫黑除恶已经阶段性过去了，但是打击非法放贷、明租实贷、非法高利贷的司法打击从来就没有断过。

简单逻辑来了：劣币驱逐良币！可能会存在一种黑天鹅，一些粗放的开展“以租代购”业务的中小公司，按照自己的理解，做着明租实贷的事情，甚至明租高利贷的事情，还出现贷后抢车、暴力收车的时间，市场的黑天鹅事件，大概率就会出现。

案例分析：带货源买lcv，可以说是前车之鉴！从中央电视台，到各地的公安机关的打击，最近两年接踵而来。

就说这么多吧！欢迎各位留言区互动讨论，如果对于【以租代购】实战课程有需要的，也请联系鹞石周：yaoshizhou666，本文写于：4月24日下午【铁山中国】《信息转型-为ai时代做好准备》会场现场，一边学习数据化升级转型，一边琢磨以租代购业务的危机。

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往期活动回顾：

【汽金进化论】&【汽金相对论】001期，

活动主题：《汽车金融的“底层逻辑”》

【汽金进化论】&【汽金相对论】002期

活动主题：《新车金融的“涅槃之路”》

汽金进化论】之 黄山风控专题会

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