山西银行：半年亏损超4亿不良率达2.5%，净息差0.57%远低行业均值

来源 | 财经九号&九号观察
作者 | 胖虎

山西银行作为一家省级城商行，其相关财务数据的恶化程度，可以说大跌眼镜的。别说和A股上市的那些优秀城商行比较了，即便是与省内或者邻省的省级城商行相比，也是十分汗颜的！

首先业绩上来说，该行在官网和中国货币网上披露的业绩数据显示，山西银行净利润从2024年6月底的4.75亿元，跌到了2024年12月底的0.51亿元，短短半年时间净利润亏损了4.24亿元，几乎把上半年赚的钱亏掉了绝大部分，这是怎么做到的呢？

最有意思的是，山西银行在去年初预定的全年净利润目标是9亿元（母公司口径），年度目标完不成不说，辛辛苦苦下半年就差白干了。

再一个，业绩亏损的同时，山西银行的不良贷款率大幅抬头，从2023年底的1.74%大幅攀升至2.5%，无论是一年时间里不良率攀升的幅度，还是到了年底2.5%的不良率在行业中的高水平，山西银行的这种情况也是极为罕见了。

至于净息差之低，山西银行的净息差水平也刷新了作者对省级城商行的认知，至2024年底仅有0.57%，较1.53%的行业平均水平要低很多，而且从财报看，山西银行的净息差近几年基本上在0.65%-0.57%之间徘徊，可以说是行业低位。净息差都低到“尘埃里”了，这还怎么挣钱？

此外，山西银行的拨备覆盖率等数据也出现大幅恶化，甚至逼近传统意义上的红线。

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半年亏损超4亿，不良贷款率攀升至2.5%

在银行层面，业绩要想干亏损还是很难的，你说一个主营业务靠放贷吃利差的行业都能干亏了，不可能是业务模式出了问题，因为同行业极少有干亏损的，那么就要找找自身原因了。

在众多省级城商行中，下半年几乎亏掉了上半年所有净利润的，从目前的公开信息来看，也只有山西银行一家了。

据山西银行去年8月在其官网上披露的《山西银行2024年中期财务等重大信息公开报告》显示，截至2024年6月30日，该行合并报表口径下实现的营收17.84亿元，净利润是4.75亿元。

而且山西银行还在2024年中期报告中将2024年的业绩目标披露了出来，在母公司口径下2024年要实现营收34亿元，利润总额实现9亿元，截止到去年6月底的完成情况来看，上述指标完成率均超过了52%。

但到了披露2024年全年度业绩的时候，作者却发现山西银行2024年下半年的业绩可以说是彻底变脸了。

尽管还未经审计，但在中国货币网上山西银行公布的《2025年同业存单发行计划》中披露的2024年度财务信息显示，该行2024年全年实现净利润仅有0.51亿元。

上半年的净利润还有4.75亿呢，到了年底只剩下0.51亿元了！换言之2024年下半年山西银行亏损了4.24亿元，几乎亏掉了上半年所有的净利润！

山西银行2024年下半年究竟发生了什么导致了大幅亏损呢？这恐怕要等山西银行2024年年报发布后披露更为详细信息了。

在披露业绩的同时，山西银行在同业存单发行计划中还披露了截至2024年底的不良贷款率，竟然高达2.5%，较2023年底的1.74%上升了0.76个百分点，可以说增幅较大。

而且就2.5%这一不良贷款率来看，也已经属于行业高位，42家A股银行中，还没有哪家银行的不良率高达2.5%的。

即便是放在目前已披露年报数据的城商行中来比较，山西银行的不良贷款率仍然名列前茅。

据企业预警通数据显示，截至4月25日已披露年报的城商行中，山西银行的不良率位列前三，仅次于哈尔滨银行和青海银行。

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净息差行业低位仅0.57%，

拨备覆盖率等多项监管指标恶化

山西银行的短板，除了业绩不好、半年亏损超4亿，不良贷款率行业高位以外，在其他金融监管指标上的表现也可谓“一言难尽”。

山西银行的净息差可以说一直很感人。2022年至2023年，该行净息差分别为0.65%、0.62%、0.57%，原来山西银行早几年前就步入了“低息差时代”。

当别家银行靠净息差赚得盆满钵满的时候，山西银行的净息差早就低于0.7%了，至于2024年商业银行的平均净息差为1.53%，山西银行的净息差水平几乎就是全国平均值的零头。

从上述数据来看，山西银行净息差近几年不仅远远低于行业，甚至自己纵向比还一年不如一年。

如果放到整个城商行、股份行和国有大行来看，截至25日已公布年报数据的上述银行披露，山西银行的净息差是上述已披露年报的银行中最低的一家。

即便是不良率和山西银行肩并肩的青海银行，该行的净息差还有1.4%呢，虽说比全国平均水平差点意思，但好像也可以甩山西银行的净息差“好几条街”了。

此外，山西银行的拨备覆盖率等监管指标也出现了恶化迹象。

截至2024年底，山西银行的拨备覆盖率进一步下降到154.76%，较上年同期降低了约48个百分点，降幅十分明显。

而且作为省级城商行而言，拨备覆盖率一路跌到154%多点，几乎已经接近150%的业内“红线”了。

此外，从公开信披数据可以发现，山西银行的资产确实不怎么样，贷款质量就不用说了，那么高的不良率且在短期内不良率提升很快。

至于资产利润率这项指标也是非常难看。截至2024年底，山西银行的资产生息率仅为0.01%，较2023年的0.25%下滑了不少。

从这个层面来看，山西银行的资产质量实在是有点差了，都产生不了多少收益。

一家省级城商行，怎么会做成现在这样子了呢？

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