上海
近日，泰康半导体量化选股股票发起式证券投资基金(A:020476；C:020477)公告2025年第1季度报告。报告显示，截至2025年3月31日，该基金合并资产净值已达2.28亿元，较2024年底的1.19亿元接近翻倍，单季度内实现基金规模的显著增长。
投资策略方面，1、行业配置策略：本基金通过宏观及行业中观等指标数据，采用定性加定量相结合的方式对半导体行业的各个子行业（包括集成电路设计、集成电路制造、集成电路封测、半导体设备、半导体材料等）分别进行分析，判断各子行业当前所处的位置及未来发展方向，调整子行业的配置比例。2、个股投资策略：本基金主要通过基金管理人自主研究的多因子模型精选个股，结合风险模型控制组合风险、交易成本模型优化组合的交易成本，最终通过组合优化模型生成投资组合，以追求超越业绩比较基准表现的业绩水平。股票投资采用多种量化选股技术，并通过定性分析辅助相结合。3、港股通标的股票投资策略：本基金基金资产也可以通过港股通投资于港股作为A股标的的重要补充。
Wind数据显示，截至2025年4月24日，泰康半导体量化选股股票发起式A (020476)自2024年5月成立以来的收益率已达48.38%，年化收益更是达到50.56%。
最新报告期数据显示，该基金前十大重仓股包括中芯国际、寒武纪、北方华创、中微公司、兆易创新、海光信息、紫光国微、华天科技、韦尔股份、芯联集成，合计持仓占净值比达48.66%。
行业景气度方面，全球和中国半导体销售额自2023年11月至2025年2月，已经连续16个月月度销售额同比正增长，行业景气度持续复苏。据WSTS数据，2024年全球半导体销售额达到6270亿美元，同比增长19%，2025年全球半导体市场销售额预计同比增长11%达6970亿美元。
华福证券研报指出，2024年全球半导体设备市场规模同比增长10%，达1171亿美元年度销售额历史新高，增速中国大陆作为最大半导体设备市场的地位，投资同比增长35%，达到496亿美元。国产半导体设备商和材料企业已经覆盖了丰富的产品线，技术先进性持续提升，国产化替代有望加速。
泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)凭借其在半导体产业链的深度布局，或有望充分受益于这一趋势，共享行业发展红利。
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