特朗普真软还是烟雾弹，为何说机器人爆发会有持续性？

一、创业板领涨，机器人概念掀涨停潮，黄金和大消费回调

今天指数分化震荡，受新能源、科技股带动，创业板指涨1.07%，领涨三大指数；深成指涨0.67%，中小盘题材活跃；沪指则微跌0.1%，主要是权重股（如消费、金融）拖累明显。

同时市场量能明显放大，两市成交额1.23万亿，环比放量13%，显示资金分歧中调仓。而创业板与沪指剪刀差扩大，正如我们早上提示市场风格从消费内需偏向科技成长股，但高位抱团股则明显退潮（如安记食品、国芳集团、百大集团和安正时尚跌停），需关注情绪和风格切换。

题材表现上，主线热点是机器人概念，全线爆发掀起涨停潮：襄阳轴承、秦川机床、南方精工、兆威机电、肇民科技、浙江荣泰等近20股涨停，催化因素包括特斯拉CEO马斯克在业绩电话会上宣布Optimus机器人取得关键进展，计划2025年底在工厂部署数千套，这标志着人形机器人从实验室走向商业化的关键转折点。同时小鹏Iron机器人亮相上海车展，以及首届具身智能机器人运动会将在4月24-26日无锡举办。具体细分逻辑：执行器（方正电机）、减速器（中大力德）、丝杠（新剑传动、双林股份）领涨。

另外今天出口链消费电子的朝阳科技、春秋电子涨停，受益关税战出现缓和信号。低空经济的万丰奥威、吉林化纤涨停，政策催化（深圳低空条例）+事件驱动（亿航智能适航认证），同时第二届全球低空经济论坛春季会将于 4 月 26 日至 27 日在北京举行。

弱势板块包括黄金股和消费内需，只要是因为关税战缓和和避险情绪下降。其中赤峰黄金、明牌珠宝跌停，主因避险情绪下降+COMEX黄金高位回调+获利盘兑现。而大消费的国芳集团、安记食品跌停，国芳监管+高标抱团松动+业绩担忧（Q1消费数据疲软）+资金迁移至科技板块。

二、特朗普发出关税战缓和信号是真软还是烟雾弹？

据报道，美国总统特朗普对记者称，我们与中国相处得不错，同中方谈判时不会采取强硬态度。对华145%关税确实很高，协议达成后美对华关税将大幅下降，但不会降至零。对于川普这个关税战缓和信号，市场有两种不同看法，有人认为他迫于压力是真怂了，有人认为他只不过是为跟我们谈判释放烟雾弹。个人认为首先关税战涉及的利益和参与方很大，谈判肯定会反复周期也会比较长，并且特朗普的行事风格就是会反复，我们只能听其言观其行。但同时我们也要了解特朗普在金融市场稳定和供应链安全上是有很大压力的，基本上每次债股汇三杀他都要出来“认错”，同时之前消电和集成电路豁免关税后也没出他所谓的“行业关税”，同时大家看过特朗普回答记者时的视频，可以明显感觉到他的憔悴疲惫，而非往日那种眉飞色舞的张扬。所以缓和信号又40-60%概率，烟雾弹也有30%左右成分，因为这样对于美国跟其他国家谈判也可以作为一个施压说法。

当然最主要的还是资本市场都选择相信了，从昨晚美元美股纳指反弹到今天港A科技风偏，再到黄金大跌和欧股大涨，基本上主要都是在交易关税战缓和下的科技成长和出口链修复。

三、科技成长风偏回归还缺哪些条件？机器人行情的持续性怎么看？

对于科技成长风偏是否能回归，我们周一在公众号文章就十分清楚说了科技线风偏回归需要观察四个条件，目前这些都在逐一满足:

1、关税战缓和进入冷静谈判期(昨晚美方已释放相关信号)

2、q1业绩落地和市场成交量回升(今天预计1.3万亿)

3、产业政策或颖材刺激(今天机器人特斯拉财报日机器人新进展+小鹏机器人+首届机器人运动会）

4、本周政治局会议政策刺激(待定)

今天我们也第一时间在圈子里给出了明确预判，并且在周一推的5个机器人票基础上，又在早盘新推了双林股份（区间从4.8%涨到18%），再次成功带大家从跨境支付的大肉又切换到机器人题材上。

同时个人看机器人这个位置大概率不会一日游，科技风偏回归主要也就是机器人和AI，毕意机器人是一个大级别题材当然具体还要看整个市场成交量和风偏配合(今天先上1.3万亿，本周争取上1.5万亿)明天很多涨停票的要1进2，如果量能不够，也可能是内部轮动或者分化所以与其担忧一日游，比如考虑好哪些票的基本面和股性更适合自己操作。

机器人和AI分别有哪些细分方向，哪些标的的弹性会更大？

机器人哪些细分环节和标的更是游资量化最爱？

如果科技成长风偏回归，后面什么题材更具弹性和持续性？

后面关税战主题投资和科技成长投资怎么平衡？

消费和黄金回调怎么办？

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