上海
投中信息连续19年作为独立的第三方机构发布中国创业投资机构暨私募股权投资系列榜单——“投中榜”。依托CVSource投中数据，结合对超千家私募股权领域活跃投资机构调研，投中研究院参照评选标准复核数据、甄选优秀机构。因此，“投中榜”在业内能以专业、权威和严谨著称，被称为国内股权投资行业的风向标，并且是诸多大型机构LP的重要出资依据。
本次榜单共揭晓“2024年度中国最佳创业投资机构”、“2024年度中国最佳私募股权投资机构”、“2024年度中国最佳早期创业投资机构”、“2024年度中国最佳产业投资机构”等奖项。
根据榜单参与机构数据整理，投中研究院发现如下：
资金结构持续转变，人民币基金主导权全面深化
2024年人民币基金以更强势姿态重塑市场格局。以“最佳创业投资机构TOP100”入榜机构为例，本次上榜机构中，中资与外资机构的数量占比达到3:1。而上一年度，上榜机构里中资与外资机构的比例则大致为2:1。
这一转变的影响也反映在投资策略上。根据CVSource投中数据，2024年新材料、机器人、商业航天等先进制造领域的投资数量同比激增53%，半导体、人工智能等存在“卡脖子”技术问题领域的投资强度也同比增长三到四成。人民币基金正以"资本+生态"的双重势能，深度嵌入国家战略产业链条，将资金密度与政策精度相结合。
退出生态重构。2024年或成退出方式变革元年
以“最佳创业投资机构TOP100”入榜机构的IPO退出为例，披露的账面退出金额共计约为661亿元，IPO数量为175个，单项目退出金额平均约3.78亿元。对比2023年的1,108亿元、273个、4.06亿元，账面退出金额下降约40%，IPO数量下降约36%，单笔退出金额下降约7%。
二级市场在投资者保护、上市公司质量、行业机构发展、监管能力和治理体系建设等方面正全面升级调整，受此影响，私募股权投资的退出生态也在被重构。机构需要构建更加多元化的退出矩阵，加大并购、转让、S基金等方式的退出，通过组合策略缩短项目退出周期。
腰部机构出清加速，马太效应达到新高度
这几年一级市场“募资难”的呼声持续不断，但考验还在日益严峻——人民币募资正在经受腰斩级的暴跌，根据CVSource投中数据，2024年新设基金数量规模同比减少41.9%。挑战全面波及到整个市场，在此背景下，中小机构的困境则更加强烈，马太效应达到了新高度。
以“最佳创业投资机构TOP100”入榜机构为例，募资顺次排位第25位、50位和75位的募资金额分别为12.53亿元、4.98亿元和1.30亿元，入榜机构募资规模排名上四分位（第25位）的募资金额是下四分位（第75位）的9.64倍，对比2023年的15亿元、5亿元和2亿元募资额，差距进一步扩大。
退出顺次排序第25位、50位和75位的退出金额分别为13.21亿元、6.23亿元和2.24亿元，对比2023年的20亿元、8亿元和4.3亿元，入榜机构退出资规模排名上四分位（第25位）与退出金额下四分位（第75位）的比率，从4.65倍扩大到5.94倍。
在募资、退出两头受阻的情况下，机构投资谨慎。上述机构在投资顺次排序第25位、50位和75位的投资金额分别为11.21亿元、4.17亿元和2.1亿元，对比2023年的12亿元、6亿元和2.4亿元，出手金额较2023年再度下滑。
随着一级市场进入“分化”的高潮，行业格局将被重塑，行业价值、理念和策略将发生深度变革。十九年来，投中榜持续以数据穿透周期迷雾，见证中国私募股权投资人在破立之间的智慧与勇气。身处变局，唯有躬身入局者，方能于浪潮之巅锚定新坐标。
投中信息于4月18日重磅揭晓“投中2024年度榜”榜单。
榜单详情如下：
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