关税豁免？全球科技博弈正式进入“中国时间”

上周，国产替代产业链迎来两个重大消息：

一是美方公布相关备忘录，豁免计算机、智能手机、半导体制造设备、集成电路等部分产品的“对等关税”。

二是中国半导体行业协会发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知》。

两项叠加之下，全球科技博弈已正式进入“中国时间”。4月14日开盘，$科创综指ETF招商(SH589770)$盘中一度涨近1%，开盘半小时成交额约1000万元，资金关注度明显。

一、市场逻辑转向

随着关税博弈进入深水区，市场逻辑已悄然转向：在美国政策反复跳跃加剧全球市场动荡之时，中国已凭借“政策定力+产业韧性”走出独特的“东稳西荡”格局。

4月11日，美国突宣布豁免智能手机、芯片等125%对等关税，苹果产业链、半导体设备股应声暴涨，而中国同步推进的“流片地规则”改革（以晶圆厂所在地认定芯片原产地）更引爆国产替代预期，科创综指单日吸金超5亿。

全球资本正用真金白银投票，押注中国科技产业链的不可替代性。

二、把握硬科技突围的较优指数：科创综指

在政策与产业共振下，资金关注对科创板覆盖较强的科创综指，或许是因为指数具备以下优势：

全赛道覆盖，拒绝“单点暴雷”：

指数585家成分股涵盖半导体（42.5%）、生物医药（18.3%）、高端装备（15.7%）等战略产业，前十大权重股占比仅15%，远低于科创50的50%。

真·硬科技含量：

成分股手握12万项专利，国产替代率超80%。中微公司（半导体设备）、君实生物（创新药）等企业正从“国产替代”迈向“全球定义标准”。

弹性与流动性双高：

2023年科创板营收增速22%（主板7%），截至4月11日科创综指ETF招商（589770）最新规模突破4亿，日均成交5000万以上，资金进出便捷。

——国产科技创新企业产业壁垒高，个股分化明显，通过科创综指ETF招商（589770）这样布局更为全面均衡的宽基ETF去把握科技突围机遇，或许能够兼顾“进攻性”与“防御性”。

三、国家队、外资、产业资本三重加码，如何布局？

截至上周五，汇金、国新单周增持各大宽基超80亿，央企年内回购超200亿，外资连续3日净买入A股市场，持仓占比创历史新高。

如果本周科技股出现震荡，大家可以通过三步锁定科技红利：

1.闪电建仓：若科创综指ETF招商（589770）仓位低于30%，现价买入首仓，每回调5%加仓20%，摊薄成本；

2.定投穿越波动：按月定投科创综指ETF招商（589770），将ETF变为“科技养老金”，无视短期噪音；

3.拒绝踏空陷阱：参考2020年白酒、2023年AI行情，历史级主线从不等人。

关税壁垒倒逼国产替代加速，流片规则重构产业链话语权，科创综指ETF招商（589770布局中国硬科技“集体突围”，是很多人分享大国科技崛起的门票——当美国科技股因“去中国化”阵痛震荡时，A股的硬科技主线或许正在书写新时代属于中国的“纳斯达克神话”。

作者：三好金融民工

本文源自金融界