华夏高端制造混合财报解读：份额缩水12.35%，净资产微降1.56%，净利润8542.93万元，管理费1003.83万元

2025年3月31日，华夏高端制造灵活配置混合型证券投资基金发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额和净资产规模出现一定变化，净利润实现扭亏为盈，投资策略聚焦制造业并取得了较好的业绩表现。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值微降

本期利润与已实现收益

2024年，华夏高端制造混合A实现本期利润8443.13万元，华夏高端制造混合C实现本期利润99.80万元，而在2023年，两者分别亏损36130.79万元和1420.75万元，成功实现扭亏为盈。从已实现收益来看，混合A为4186.61万元，混合C为308.85万元，相比2023年的亏损状况有显著改善。

期末资产净值与份额净值

截至2024年末，华夏高端制造混合A的期末基金资产净值为82642.44万元，混合C为2344.69万元，较2023年末有所下降。混合A的期末基金份额净值为1.215元，混合C为1.195元，相比2023年末有所增长。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

短期表现

过去三个月，华夏高端制造混合A份额净值增长率为3.19%，业绩比较基准收益率为0.30%；混合C份额净值增长率为 - 3.40%，业绩比较基准收益率同样为0.30%。过去六个月，混合A份额净值增长率为12.29%，混合C为11.58%，同期业绩比较基准增长率为11.74%，基金整体跑赢业绩比较基准。

长期表现

自基金合同生效起至2024年12月31日，华夏高端制造混合A基金份额累计净值增长率为21.50%，业绩比较基准收益率为39.61%。自2022年2月22日新增C类份额类别以来至今，混合C基金份额累计净值增长率为 - 26.55%，业绩比较基准收益率为0.69%。长期来看，与业绩比较基准相比仍有提升空间。

投资策略与业绩表现：聚焦制造业，把握市场机遇

投资策略

2024年A股市场先震荡后反弹，本基金投资以制造业为主，全年在算力产业链保持高仓位配置，同时重点布局工程机械等优秀的出海制造业，对新能源板块仅进行阶段性参与。

业绩表现

截至2024年12月31日，华夏高端制造混合A基金份额净值为1.215元，本报告期份额净值增长率为12.29%；华夏高端制造混合C基金份额净值为1.195元，本报告期份额净值增长率为11.58%，同期业绩比较基准增长率为11.74%。基金整体业绩表现良好，跑赢业绩比较基准。

市场展望：看好国产算力及AI应用

基金管理人认为，2025年全球科技竞争进入新阶段，国内企业加速追赶，尤其是在人工智能以及应用领域。看好国产算力以及AI应用在国内的全面落地，例如国产芯片、数据中心、互联网、人形机器人和智能驾驶等。

费用情况：管理费、托管费有所下降

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为1003.83万元，相比2023年的1838.16万元有所下降。其中应支付销售机构的客户维护费为358.12万元。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为167.30万元，较2023年的306.36万元有所降低。

销售服务费

2024年当期发生的基金应支付的销售服务费为12.30万元，主要针对C类基金份额。

交易情况：股票投资收益显著，关联交易合规

股票投资收益

2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为4736.84万元，而2023年为亏损39253.87万元，投资收益情况大幅改善。

通过关联方交易单元进行的交易

通过关联方中信证券交易单元进行的股票交易，2024年成交金额为63212.40万元，占当期股票成交总额的5.94%，期末应付佣金余额为1.88万元，占期末应付佣金总额的0.59%，交易符合市场规则。

份额变动与持有人结构：份额有所减少，个人投资者占主导

开放式基金份额变动

2024年华夏高端制造混合A期初份额为78444.69万份，期末为68001.54万份，减少了10443.15万份；混合C期初份额为1378.92万份，期末为1961.50万份，增加了582.58万份。整体基金份额总额从2023年末的79823.60万份减少至69963.04万份，减少了12.35%。

期末基金份额持有人户数及持有人结构

期末基金份额持有人户数为48456户，户均持有基金份额14438.47份。机构投资者持有份额占比2.25%，个人投资者持有份额占比97.75%，个人投资者为主要持有人。

风险提示

1. 市场风险：尽管基金管理人看好2025年国产算力及AI应用领域，但全球科技竞争激烈，相关行业发展可能不及预期，导致基金净值波动。
2. 份额赎回风险：基金份额在2024年有所减少，若未来市场环境变化，可能引发更多投资者赎回，对基金规模和投资策略实施产生影响。
3. 关联交易风险：虽然关联交易符合规定，但仍需关注关联交易可能带来的潜在利益输送风险，以及政策变化对关联交易的影响。

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