信用卡之王沉浮录：广发银行的冰与火二十年

这是鹿鸣财经第590篇原创文章

作者：墨侠

广发银行，迎来了一份最差财报。

数据显示，2024年广发银行全年营业收入为687.96亿元，同比下降0.65%；净利润为150.06亿元，同比下降4.98%。

这是该行17年来首次出现营收与净利润双降，背后是业务增长遭遇瓶颈，盈利模式面临挑战。

压力，主要来自零售业务的核心支柱——信用卡业务增速放缓。

2024年，广发银行信用卡持卡用户数1.18亿，首次出现零增长。要知道，2023年，个人银行及信用卡业务在总营收中的占比高达53.78%，直接影响企业业绩。

站在2025年的十字路口，曾定义中国信用卡时代的王者，能否在数字金融革命中重写自己的命运代码？

快速发展的信用卡业务

信用卡，本质是支付工具的创新。

时间回到1989-1993年间，当时中国人均储蓄率达35%以上，远高于英美国家。于是中国也开始效仿美国，推出信用卡业务，降低消费门槛，刺激消费。

1993年，金卡工程启动，在政策东风和自身创新结合，1995年广发第一个发布了真正意义上的信用卡产品。

此后数年，国内信用卡业务飞速发展。

这一点，从POS机的数量便可见一斑。2010年，全国POS机数量仅333万，而至2017年，数量已激增至3300.8万台。7年间增长近10倍，商户端基础设施快速完善，消费端刷卡支付的习惯也逐渐养成。

在这期间，广发银行凭借其先发优势与各项活动政策，一直稳居行业头部。

比如2009年，广发信用卡发起了中国信用卡历史上首个客户专属品牌活动“广发乐赏日”，随后又发展为“广发分享日”，最后发展为“超级广发日”。主打优惠支付，并从最初的部分场景，升级到后期的线上线下全场景，优惠力度不断提高。

2015年，广发银行发卡量突破5000万张，据中国银行业协会数据，市场份额稳居股份制银行前三。

2017年，广发银行个人银行及信用卡业务收入占比达到61.58%。可以说个人银行及信用卡业务支撑起了广发的半壁江山。

截止2021年末，广发银行信用卡累计发卡10,077万张，正式迈入“亿级俱乐部” ，相当于全国每14个人中，就有一位广发的信用卡客户。

不过，业务层面来看，也就是从2021年开始，广发银行营收与净利润开始呈现交替下滑态势，增长动能逐步减弱。

拆分来看，个人银行与信用卡业务与企业总营收强相关。2022年个人银行与信用卡业务营收有所反弹，同时总营收也有所反弹。到了2023年，两者双双回落，总营收直接低于了2019年的水平，个人银行与信用卡业务也回落至2021年附近。

根据广发银行2025年度同业存单发行计划披露的2024年未经审计核心财务数据，全年营业收入为687.96亿元，同比下降0.65%；归母净利润150.06亿元，同比下降4.98%。

此次业绩“双降”，是该行近17年来首次出现的局面，而个人银行和信用卡业务的疲软无疑是拖累整体表现的主要原因。

多项指标亮红灯

2024年，广发银行的信用卡持卡客户数量卡在了1.18亿，跟2023年相比零增长。

用户数停滞的同时，信用卡消费额也在持续下滑。根据数据，2022年、2023年，广发银行的信用卡消费额分别为2.49万亿元和2.22万亿元，短短一年间，消费额锐减了接近2700亿元。

作为信用卡营收的重要组成部分，消费额的大幅下滑直接导致了透支余额、利息收入、手续费收入等关键财务指标恶化。

从透支余额来看，该行信用卡透支规模已连续三年收缩，从2021年的4523.5亿元降至2023年的4248.8亿元，累计降幅达6.07%。

透支余额减少，反映出用户消费减少，那么银行自然就难以赚钱。同时，若是保持或提高用户的额度，银行的风险会更大，所以银行需要降低用户额度。

这样一来，用户消费意愿更低了，信用卡额度使用率从2019年的41.94%跌到了2023年的33.25%。

简单来说，大家手里的信用卡额度越来越多地被闲置了，根本没怎么用。所以，信用卡业务营收也随之降低了。

更为严重的是，广发银行信用卡业务的不良贷款率一直在上涨。从2021年的1.54%攀升至2023年的1.59%。虽然看起来数字涨得不多，但背后有很大风险。说明还款能力在下降，违约风险在增加。

信用卡业务的失守，其实和大环境有些关系，当前整个信用卡行业确实正经历“寒冬”。

央行发布的《2024年支付体系运行总体情况》显示，2024年信用卡和借贷合一卡7.27亿张，同比下降5.14%，人均持有银行卡7.04张，其中，人均持有信用卡和借货合一卡0.52张，同比下降3.7%。

自2022年第三季度信用卡和借贷合一卡达到8.07亿张以来，信用卡数量已连续九个季度不断下降，行业整体呈现下行态势。

大环境下信用卡持卡量下降有两方面原因，一方面是存量清理，监管要求清理不活跃客户，各家银行存量客户有所减少；另一方面是获客难，目前市场已经高度饱和，同时随着90/00后成为消费主力军，信用卡作为传统的消费产品已很难适应。

不过，信用卡业务受阻，更多的还有广发银行自身的问题。

信用卡，为何失守？

广发银行的问题，可归因于战略定位模糊、客户结构失衡、服务竞争力不足、运营效率低下等内生问题。

首先是广发银行，曾经过度依赖规模驱动。

广发银行信用卡业务在早期发展中，为了快速扩大市场份额，采取了高额补贴（如“饭票”“周五半价”等优惠活动）和相对宽松的风控策略，这些措施在一定程度上促进了发卡量的快速增长，也导致高风险客群（如年轻白领、下沉市场）占比过高。

当宏观经济出现波动或监管政策收紧时，信用卡业务的风险会更加凸显。比如经济下行可能导致部分客户收入减少，还款能力下降，进而导致信用卡不良率攀升。为了控制风险，银行会被迫收缩授信额度，这可能会对部分客户的用卡体验产生影响，甚至可能导致一些客户流失。

其次，服务竞争力不足。

广发银行曾试图通过推出高端信用卡产品（如臻瑞系列钻石卡、世界黑卡），打通信用卡、私人银行及财富管理业务的协同，借助交叉销售和权益整合，吸引高净值客户，以提升综合金融服务能力。

然而，这一策略却饱受诟病。广发银行的做法先是提高高端卡年费，随后又大幅缩减相关权益，让不少消费者直呼“累觉不爱”。

比如2024年4月3日，广发银行信用卡中心发布《关于广发银行贵宾厅相关服务使用规则调整的公告》，宣布自2024年5月18日起，广发冠名机场贵宾厅、高铁贵宾厅将设定每日预约上限，且需至少提前一天预约。此调整涉及10余种信用卡，包括鼎极白金卡、VISA无限卡等市场公认的“神卡”。

此前，鼎极白金卡等高端卡的贵宾厅权益为无限次免费使用，如今不仅需要提前预约，而且每日的预约上限未有明确公布，这使得不少持卡用户感到权益“名存实亡”。

此外，据融媒汇报道，广发银行2023年信用卡投诉量达7.30万宗，占比总投诉量的83.45%，主要涉及隐性收费（如未告知年费）、权益缩水及“霸王条款”等问题。

比如隐性收费，有用户反映在机场或者商场被工作人员“忽悠”办理信用卡，但年费标准根本没被说清楚，结果直接被扣掉1600元甚至4000元的年费。

有些高端信用卡的权益缩水得也很离谱，比如积分兑换比例提高了，兑换难度增加了，机票积分兑换变得更麻烦。一些用户甚至反映，自己没用过的信用卡还被收取高额年费，最后因为年费没交上，导致逾期记录被记在了征信上。

这些问题引发了大量的不满，很多人直接在12315平台和黑猫投诉上发声，集中投诉“乱扣年费”、“权益缩水”、“霸王条款”等问题。

就信用卡业务而言，在疯狂扩张之后，服务的质量不跟上脚步，自然问题纷纷浮出水面。

小结

如今，61岁的白涛辞任广发银行董事长，下一任继任者，考虑是否能圆梦IPO也许过于遥远，当务之急是带领企业走出困局。而这，势必是一场脱胎换骨的攻坚战。