上海
导语：4月2日美国宣布对所有贸易伙伴加征所谓“对等关税”，美方做法不符合国际贸易规则，严重损害中方的正当合法权益，是典型的单边霸凌做法。根据《中华人民共和国关税法》《中华人民共和国海关法》《中华人民共和国对外贸易法》等法律法规和国际法基本原则，经国务院批准，自2025年4月10日12时01分起，对原产于美国的进口商品加征关税。美国作为全球三大主要大豆生产国，加征34%关税后，对我国大豆影响几何？本文浅析几点。
首先，我们来看一下我国大豆供需情况，我国是全球最大的大豆进口国和消费国，但国内产量有限，供需格局呈现“高度依赖进口、消费持续增长、自给率偏低”的特点。据数据统计，我国大豆基本超过80%的大豆需要进口，较高的对外依存度使中国成为全球最大的大豆进口国。
而美国是全球第二大大豆生产国和出口国，其供需格局以“高产高出口、政策影响显著”为特点，但面临南美竞争和国内生柴需求的再平衡，中国市场的长期需求仍是出口晴雨表。
细看美国出口数据，美国生产的大豆近一半用于出口，主要流向中国。在2024年美国对中国大豆出口占其全面大豆出口得54.61%，虽这几年巴西豆持续丰产，抢占美国市场，但中国对美豆的依赖依旧较高；此外，欧盟、墨西哥等都是美豆的主要目的地，两个地区的占比近20%，其他地区包括印尼、埃及、日本、中国台湾、越南等地，需求量相对偏小。
若中国再次禁止美豆进口，预计后续中国对美豆的进口将会如2018年度下降至30％以下；而美豆丢失中国市场，后续出口或转移至欧盟、东南亚及中亚区域。回顾2018年中美经贸关系紧张时期，我国当时对美豆需求也是直线下降至1337万吨，但像欧盟+墨西哥国家从900-1000万吨增加至1282万吨，其他地区则从750-1150万吨提升至1277万吨，若中国不再大量进口美豆，美国或增加这部分国家的出口量。
关税增加，短期我国大豆供应暂无问题，预计9月后影响逐步显现
中美关税互征，我国大豆或出现阶段性供需紧张，但整体问题不大，主因中国对美豆依赖度下降。在正常贸易关系中，我国大豆进口中巴西、美国、阿根廷为主要来源国，回顾近十年我国大豆进口格局中，因巴西产量和出口不断增加，美国市场逐步有被抢占态势，如2023、2024自然年对美豆的进口降至2200-2400万吨。在经贸关系紧张的2018年，我国也是通过提升巴西大豆进口至当年总进口量占比的75.04%来弥补美豆缺口，在2025/26年，巴西大豆产量暂无较大问题，预计依旧可补充中国大豆市场需求。
我国对美豆进口季节性较为明显，主要集中在10－3月份，而2024/25年度我国对美豆采购基本完成，关注2025/26年度美豆装运情况。回顾我国近三年大豆进口格局，其中10－12月占自然年度总进口35%-50%，而4－9月占比约在10%-20%（而在这期间，我国主要进口巴西大豆）。今年我国对美豆的采购基本完成，在中美经贸关系紧张格局下，基本不影响4-9月国内的大豆大量到港格局；但在9月美国2025/26年度大豆采收及装运开启，及我国历年在10-3月对美豆需求较多阶段，预计届时贸易对中国的影响将比较严重。
整体来看，虽我国大豆供需高度依赖国际市场，短期内难以改变“大进大出”格局，但在接下来的二三季度因巴西大豆的供应，预计暂无进口压力，未来则可以通过增产国产大豆自给率、多元化进口、储备调控等策略缓解美国关税带来的大豆供应紧张风险。
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