商业养老金成绩单出炉 开户超195万户规模突破千亿元

证券时报记者 刘敬元

近日，试点商业养老金业务的4家养老保险公司悉数披露了2024年业务报告，从中可见该业务试点两年来的概貌。

证券时报记者据各公司披露的数据统计显示，截至2024年末，人保养老、国寿养老、太平养老、国民养老4家试点公司的商业养老金业务累计开立账户数为195.5万户，同比增逾220%。

规模超千亿元

数据还显示，在业务规模方面，上述4家公司的商业养老金业务管理规模已突破千亿元，同比增逾4倍。

从各公司来看，国寿养老的商业养老金业务存量规模和有效账户数均领先。截至2024年末，国寿养老的商业养老金业务累计开立账户数为102.57万户，有效账户数为76.30万户，存量规模约490亿元。

国寿养老累计发行10只商业养老金产品，包括混合类（目标日期型、期限保本型）、固定收益类、流动性管理类。其中，混合类产品共8只，存量规模为375亿元；固收类产品存量规模112亿元；流动性管理类规模2亿元。

截至2024年末，国民养老管理的商业养老金账户共计43.8万个，共上市6款商业养老金产品。另据披露，该公司2024年度商业养老金业务销售金额为353.86亿元。

太平养老的商业养老金产品自2023年4月26日起正式对外销售。截至2024年年底，太平养老商业养老金累计开立商业养老金账户27.04万个，其中有效账户数15.76万个；2024年累计新增交费228.93亿元，成立以来累计新增交费247.98亿元，期末账户余额142.84亿元（未包含公司自有资金）。截至2024年末，太平养老共报备并获批6款商业养老金产品。

中国人保2024年年报显示，截至2024年末，人保养老的商业养老金已覆盖十个试点地区，管理资产规模75.04亿元，较去年初增长82.7%；服务客户15.68万户，较年初增长136.9%。另据人保养老披露，累计发行商业养老金产品5只，涵盖流动性管理类、固定收益类和混合类。

收益体现出稳健性

作为一类创新型的养老保险产品和服务，商业养老金业务的突出特点是具有养老规划服务，并下设“双账户+产品”。即，通过“锁定养老账户”管理长期养老储备，通过“持续养老账户”管理灵活取用的资金，以满足不同年龄和偏好的人群需求。

商业养老金的每笔缴费都要有一定比例计入锁定账户，根据年龄不同，锁定账户的最低计入比例在5%～40%不等，年龄段越高要求计入锁定账户的比例越高。例如，18岁～30岁的人群要求计入锁定账户最低比例为5%，50岁～60岁的最低比例为40%，客户还可在满足最低比例的基础上自行调整。

养老险公司披露的产品收益情况显示，现有的商业养老金产品风险等级以中低风险为主。尽管有混合类、固收类和流动性管理类的不同类别，但在27款产品中有26款自成立以来的年化收益率为正数。成立满一年的产品整体收益率较平稳，大多处于3%～6%区间。

一位养老险公司人士表示，投资能力建设是养老险公司开展业务的主要压力所在，管理客户养老金时要谨慎，宁可稳一些，业务进展慢一点，也不能冒进。目前，养老险公司在管理企业年金等养老金方面已有一定基础和经验。

业务试点受重视

商业养老金业务是养老保险公司开展的一类创新性商业养老保险业务，自2023年1月1日起在北京市、上海市、江苏省等10个省（市）开展试点。参与试点的有4家养老保险公司，包括人保养老、国寿养老、太平养老、国民养老。2024年是试点的第二年。

作为第三支柱养老保险的重要类别，商业养老金业务的发展，既得到政策引导支持，也受到养老险公司的重视。多位养老险公司人士向记者表示，在各家公司对商业养老金都很重视的情况下，2024年此类业务发展情况符合整体预期。

从试点以来的业务开展方式来看，4家养老险公司大多有专门部门开展商业养老金业务，同时积极建设自营和第三方的销售渠道网络。有业内人士认为，银行渠道是2024年商业养老金业务发展较快的重要助力。

多家养老险公司已表示出对商业养老金业务的重视。1月17日的国寿养老2025年工作会议提出，将抢抓发展机遇，推动业务快速增长，其中就提到“推动商业养老金业务跨越发展”。国寿养老还曾表示，将积极推动商业养老金产品纳入个人养老金。

“第三支柱商业养老金试点稳中向好，已成为业务模式创新和转型的重要抓手。”中国人保在2024年年报中提到。

中国太平也将“商业养老金业务年度新增缴费突破200亿元”写入2024年年报。

2024年10月国家金融监督管理总局印发《关于大力发展商业保险年金有关事项的通知》提到，进一步扩大商业养老金业务试点。将按照“成熟一家，开展一家”的原则，支持更多符合条件的养老保险公司参与商业养老金业务。在总结试点经验基础上，延长试点期限，扩大试点区域。据记者了解，泰康养老等养老保险公司也在积极筹备商业养老金业务。