今天的中国交易将为整个四月定调+GS周末疯传的文章（下调一批亚洲科技股预期）（0407）

简单讲两句，一个信息密度很大的周末，A股的节后交易马上开始，周一的交易节奏会很大程度决定整个四月份的资金走向。

两个事情值得关注...

首先是昨天评论员发布的关于“办好自己的事”的点评：

1. 关于消费：“我们更要把扩大内需作为长期战略，努力把消费打造成经济增长的主动力和压舱石，发挥超大规模市场优势”“将以超常规力度提振国内消费，加快落实既定政策，并适时出台一批储备政策”

图：周五时候我们对市场交易复盘的时候就说了

做政策的本质是去做定价权的“不得不”，首先你要知道一个市场里最大的定价权在谁手里，其次要知道他们是不允许什么xx发生的..

外需和内需一定不会同时趴下，或者说至少我们会在自己的领域里抗争到底..

此外，再说一次，

资金做多消费的底气其实来自于地产..

2. 关于对关税和外部环境态度：“坚定不移办好自己的事，以国内经济结构调整应对外部环境调整”+“我们心中有数、手上有招”+“我们已与美国打了8年贸易战，积累了丰富的斗争经验”+“美方对我实施新一轮经贸遏压已有预判，对其可能造成的冲击有充分估计，应对预案的提前量和富余量也打得较足”

态度很明确了，我们会奋战到底+经验丰富..

这一点也和我们周五交易之后的预期一致：

这篇周五复盘没读的朋友务必阅读：

对于美国资金的态度，在花旗的系列里其实可以很清楚的看到，很明显中美在底层观点和认识上都是存在极大差异的，这种差异注定了后续关税和贸易博弈的走向将走向分歧..

图：某外资大行交易台的评论

对外资来说，中国的强硬态度是很意外的，但其实这个行为是在中资意料之内的，也正是周五中国的态度实质上激发了美股交易的第一轮恐慌情绪（周四的关税交易其实美资是一点恐慌没有的，大家只是有序换仓..）

想了解美资视角/华尔街到底在想什么的朋友，我们周末也对花旗系列的全部内容进行了精对翻译，推荐大家阅读，没时间的可以只读pt3：

3. 关于货币与财政：“未来根据形势需要，降准、降息等货币政策工具已留有充分调整余地，随时可以出台”+“财政政策已明确要加大支出强度、加快支出进度，财政赤字、专项债、特别国债等视情仍有进一步扩张空间”+“以实实在在的政策措施坚决稳住资本市场，稳定市场信心，相关预案政策将陆续出台”

所以，不止本周的A港股交易将为四月定调，债市的交易可能更为重要..

再次强调，下阶段可能进入财政主导时刻。

当前市场重点关注基建链条的受益者，其实很多机构在大宗商品领域已观察到初步复苏迹象，今年地方的债务置换被列为工作重点，同时关税冲击也可能带来额外财政支出..

资金的主题轮换大潮要来了..

对于这部分， 我们在星球也有做持续的细致讨论+布局底仓。

第二件事，

关于GS周末下调一批亚洲科技的文章：

对收益进行修正的细节：

提到的内容都放星球了（还有更多细节），

今天的市场一定会很有意思。