盈利困境未解、内地市场未达预期，大幅降本也救不了快狗打车

界面新闻记者 | 白帆
界面新闻编辑 | 李慎

快狗打车依然没有走出亏损困境。

快狗打车控股有限公司（下称“快狗打车”，02246.HK）在3月的最后一天发布了2024年年报。好消息是，去年快狗打车的亏损连续第二年收窄，收窄幅度高达82.4%。坏消息是，快狗打车依然未实现盈利，调整中的内地市场拖累整体业绩。

具体来看，截至2024年12月31日止年度，快狗打车总收入同比下降12.3%至6.6亿元（人民币，下同），毛利同比减少15.2%至2.19亿元。盈利方面，去年快狗打车年内亏损1.94亿元，年内经调整亏损净额（未经审计）为8611.6万元，同比分别下降了82.4%和49.4%。

快狗打车是一家提供同城物流的平台，其前身是“58到家”旗下子品牌“58速运”。2017年初，58速运与香港的同城物流服务平台GoGoVan Cayman合并，第二年更名为 “快狗打车”。至今，快狗打车共经营2大品牌，在国内是 “快狗打车”，其他市场为“GOGOX”。

然而，快狗打车至今仍处在亏损中。2018年-2024年这7年，公司年度亏损净额分别为10.71亿元、1.84亿元、6.58亿元、8.73亿元、12.05亿元、11亿元、1.94亿元。尤其是，在2023年，快狗打车经历了艰难的一年，阿里巴巴多次减持快狗打车。同时，创始人陈小华辞任董事长兼执行董事，公司秘书余咏诗和独立非执行董事倪正东也辞去所任职位。

2024年正是这波动荡之后的第一个完整年，快狗打车经历了增长困难、市场战略收缩、行业竞争加剧的局面。

从地理区位来看，快狗打车的业务主要包括中国内地市场和香港及海外市场，其中香港及海外市场在去年的表现相对不错，2024年这一市场的收入为2.43亿元，同比增长了0.578%，其中中国香港市场增长了6.79%。同期，中国内地市场的收入下降了41.83%。此外，香港及海外市场去年收入在总营收中的占比达到74.79%，比2023年的62%有所提升。

细分来看，为企业客户提供的物流服务支撑着香港及海外市场的增长趋势，在香港及海外市场收入中占比达到73.8%，剩余收入来自物流服务平台的服务收入和包括汽车促销、燃料卡等在内的增值服务。

快狗打车多次在财报中提及，香港及海外市场的增长部分抵消了中国内地市场的下降.但从结果来看，香港及海外市场的增长并不显著，对提振快狗打车业绩以及帮助快狗打车盈利的帮助有限。

此外，降本举措也托举着快狗打车2024年的业绩。去年其销售及营销费用减少了25.6%、一般及行政费用减少了38.3%，研发费用减少了41.8%。

对于中国内地市场的情况，快狗打车称中国内地市场的战略调整导致了总营收下降12.3%。快狗打车提及的战略调整主要指的是淘汰低利润合约、转向高价值企业服务。从财报数据来看，中国内地市场来自物流服务平台的服务收入的确比2023年减少了40%以上，但高价值企业服务收入也同比下滑了30%以上。快狗打车也表示，中国内地市场的收入没有达到预期。

这是快狗打车面对市场竞争略显疲态的结果。2024年，同城货运市场延续了激烈的竞争态势，其中货拉拉一家独大，滴滴、美团、满帮等也早已跨界进入同城货运，顺丰同城、达达也尝试在这一领域寻找增量。

与此同时，快狗打车因抽佣过高致司机流失的问题尚未得到解决。虽然快狗打车去年陆续在北京、天津、广州等多个城市启动降佣的策略，对平台司机的抽佣上限降低至10%，表现优秀的司机还可进一步降佣，但效果有限。

抽佣过高并非快狗打车一家的问题，货拉拉的司机同样要为平台的业绩“输血”。这样的高佣金模式甚至引发了社会问题，四川省、珠三角地区的多个城市曾经多次发生过司机维权事件。还有媒体统计，从2021年至2023年，仅中央层面由交通运输部对货拉拉的约谈就多达12次，司机报酬权益是每次约谈的焦点。这些行业事件也意味着，高佣金模式不可持续，快狗打车降低佣金也是面对现实的自救行为，同时，这也会给相关企业带来盈利压力。

根据货拉拉招股书援引的弗若斯特沙利文的报告，按2024年上半年闭环货运GTV计，货拉拉是中国最大的物流交易平台，市场份额为66.6%，快狗打车的市场份额只有0.7%，位居第四位。

截至2024年12月31日，快狗打车平台注册托运人有3440万名，注册司机700万名，完成托运订单1450万笔，交易总额（GTV）16.26亿元。对比来看，2024年快狗打车平台注册托运人数只比2023年增加了240万名，同期注册司机支只增加了30万名。对比来看，至2023年年底，货拉拉平台上的共有920万名司机。

此外，快狗打车于2022年6月登录了香港联合交易所，当时募集的所得款项净额约为5.55亿港元，截至去年年底，快狗打车已经花去4.332亿港元。