“一些政府打电话来问：中国已深耕十年，我们咋追？”

【文/观察者网 张菁娟】据彭博社4月1日报道，全球大型金属和矿业领域金融服务商Orion Resource Partners的创始人莱诺夫斯基（Oskar Lewnowski）敦促各国储备金属，并警告称，缺乏投资将导致堪比20世纪70年代石油危机的供应短缺。他还称，有政府向其致电，询问如何在中国深耕十年的领域进行追赶。

莱诺夫斯基说，缺乏足够的矿业投资意味着世界正加速走向金属供应危机，其程度堪比上世纪70年代的石油危机。他认为，解决方案之一是由国家出面，建立战略性矿产储备。

“这是一个非常重要的问题，政府当然需要更多地参与进来。”莱诺夫斯基在接受采访时说。

报道称，莱诺夫斯基的言论折射出矿业面临的“悖论”：随着欧美各国对从电力、通信基础设施到国防等领域关键矿产供应的担忧加剧，矿业突然跃升为战略优先产业。但随着中国投资项目的产能释放，镍、锂等关键金属价格被打下来，建设新矿山并为其融资一如既往的艰难。

呼吁政府出手干预的不止莱诺夫斯基一人。上周，总部位于新加坡的跨国大宗商品贸易巨头托克集团（Trafigura）的首席执行官霍尔图姆（Richard Holtum）表示，矿产加工业应上升到“国家安全问题”的高度，需要政府提供大力支持。他声称，西方各国政府应将部分金属加工设施“国有化”，以便与中国展开竞争，否则西方将永远无法减少对中国关键矿产供应的依赖。

值得注意的是，霍尔图姆发表此番言论之际，托克集团正对其运营不善、持续亏损的澳大利亚Nyrstar锌铅冶炼资产进行战略审查，以待后续出售，他们希望澳大利亚政府能够“接盘”。

莱诺夫斯基 彭博社

报道指出，了解Orion Resource Partners最近的投资败局有助于理解莱诺夫斯基呼吁各国政府参与进来的原因。

2021年，该私募股权公司与托克的竞争对手、全球矿业巨头嘉能可和埃及亿万富翁纳吉布-萨维里斯（Naguib Sawiris）共同支持全球矿业巨头奥里藏特矿业公司（Horizonte Minerals Plc）在巴西的镍项目。

当时得益于电动汽车电池的需求激增，镍价前景乐观，车企高管们纷纷担忧未来镍出现短缺。然而，这家在伦敦挂牌的上市公司的镍项目可能永远无法完工。此前一项评估显示，该项目成本飙升，项目预算远高于预期，进入了破产管理。莱诺夫斯基公司约1.5亿美元的投资面临巨额亏损。

这是需求旺盛并不一定能带来优质投资的鲜活案例，当奥里藏特矿业公司透露其建筑成本将比预测高出近一倍时，投资者对其失去了信心。与此同时，中国在印尼的投资助推了镍矿产量的增加。莱诺夫斯基称，这给竞争对手带来了压力。

印尼最大的镍加工园、位于苏拉威西岛东部的莫罗瓦利工业园区（Morowali Industrial Park）。 彭博社

报道称，中国在金属加工领域占主导地位，加工量占全球铜、锌和铝加工量的一半以上，在钴、锂和稀土等小众金属中的份额甚至更高。与此同时，传统上为矿业项目提供资金的欧洲银行已逐渐退出该行业，而公共股权投资者也对矿业公司产生了厌恶情绪，这使得私人资本重要性凸显，也促使一些“寻求对抗中国主导地位”的政府主动联系莱诺夫斯基。

“他们会问一些基本问题，比如‘这个问题到底有多严重？’在中国已经深耕十年的领域，我们如何能实现追赶？”莱诺夫斯基说。

莱诺夫斯基曾是一名投资银行家，十几年前他离开伦敦传奇的大宗商品对冲基金Red Kite自立门户。他的公司Orion Resource Partners如今已成为全球最大的金属与矿业专业投资机构，专注私募股权和私人信贷。该公司目前管理着约80亿美元的资金。今年早些时候，该公司宣布阿布扎比主权财富基金ADQ将与其合资对矿业公司进行投资。根据ADQ的说法，它们计划在未来四年内向金属和矿业领域投资12亿美元。

报道指出，近年来，储存关键金属的想法在一些地方越来越受到重视。这“不会在一夜之间发生，但这是各国政府需要做的事情。”莱诺夫斯基说。

霍尔图姆上周声称，西方国家面临着将冶炼业外包给中国的风险。

他在宣布对澳大利亚Nyrstar锌铅冶炼资产进行战略审查时说：“在如今这样一个四分五裂的多极世界中，我认为，像Nyrstar这类缺乏竞争力的资产，不应完全掌握在私人手中。关键基础设施和冶炼能力事关国家安全问题，因此可能需要某种形式的政府所有权或来自政府的大力支持。与中国冶炼厂相比，它（Nyrstar等矿场）在国际上毫无竞争力。”

霍尔图姆 彭博社

报道称，莱诺夫斯基认为，整个采矿业令投资者失望。

但他指出，根据国际能源机构（International Energy Agency）的预测，到2040年，全球需要花费3000多亿美元建设铜矿，以确保有足够的金属供应，满足从化石燃料过渡所需的所有电缆和电线。

他说，目前还不清楚这笔钱从何而来，铜价也需要从目前的每吨约9700美元上涨到13000至14000美元，才能激励足够的投资。彭博社称，投资矿业需要保持乐观同时也要懂得黑色幽默。就像莱诺夫斯基上一秒还预测铜价将突破史无前例的每吨13000美元，下一秒他就用拳王泰森的名言回顾自己的职业生涯说：“每个人都有一个计划，直到被人打了一拳。”

此外，莱诺夫斯基还认为锡、铀、锂和钴未来也将面临“挑战”。

“你需要这个价格来激励某些类型的新生产。但在价格确定之前，你不能基于假设进行投资。”莱诺夫斯基说。

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