新增超万亿，六大行消费贷款狂飙

作者 | 朱朝阳

来源 | 零壹智库

近年来，随着中国经济从投资驱动向消费主导转型，提振内需成为宏观政策的重要方向。中央经济工作会议多次强调“把恢复和扩大消费摆在优先位置”，国家多个部门也在今年出台了一系列提振消费的政策举措，而金融支持被视为关键抓手之一。

在此背景下，六大国有银行（工、农、中、建、交、邮储）积极响应政策号召，大幅增加个人消费贷款投放。

这也是在净息差持续收窄，房贷规模大幅缩水、市场有效需求不足等背景下，六大行自身战略调整的需要。

数据显示，2024年六大行个人消费贷（含信用卡透支）余额增量突破万亿大关，算上2023年增加的8000亿，合计超过1.8万亿。其中，交行个人消费贷余额连续两年同比增长85%以上，工农建消费贷款余额均突破万亿规模。

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个人消费贷狂飙

包括信用卡透支在内，2024年工、农、建、交、邮储五大行个人消费贷合计增加9654.3亿元，考虑到中国银行个人信用卡贷款余额增加294.06亿元，可知六大行合计增加超过1万亿。

（注：农业银行个人消费贷包括房贷，已作剔除处理；中国银行仅披露境内信用卡贷款数据，境内个人消费贷包含在“其他”一类中，同比增长2400.02亿元）

同理，2023年六大行个人消费贷余额增超8000亿。两年合计超过1.8万亿，增量惊人。

截至2024年末，建设银行、农业银行和工商银行个人消费贷款余额分别达到1.59万亿、1.34万亿和1.20万亿元，交通银行、邮储银行均超过8000亿元。五家银行个人消费贷余额同比增长均超两位数，其中交通银行超过30%，农业银行次之，为28.27%。

值得注意的是，2023年底，工商银行和农业银行个人消费贷余额首次超过1万亿。建设银行更早，2020年末便已达到1.09万亿。

单就个人消费贷款余额而言，六大行中邮储银行最高，交通银行最低。截至2024年末，邮储银行个人消费贷余额约为6138.53亿元，同比增长17.88%；交通银行则为3302.60亿元，同比增长更是高达90.44%。

表2：六大行个人消费贷及信用卡贷款余额

数据来源：公司财报，零壹智库

拉长时间来看，2023年交通银行和建设银行个人消费贷余额分别增长86.25%和75.93%，建设银行和工商银行也增长40%以上。2024年，交通银行继续狂飙，建设银行和工商银行降速；邮储银行则相对平稳，两年增幅均在10-20%之间。

在个人信用卡方面，截至2024年末，农业银行贷款余额约为8588.11亿元，同比增长22.68%，较2023年增加14个百分点以上；交通银行和工商银行也在加快增长。

相反，邮储银行紧急刹车，信用卡透支及其他类余额增速由2023年的20.31%降到2024年的8.64%，中国银行和建设银行增速也略有下滑。

在个人消费贷当期投放量上，财报显示，2024年农业银行投放个人消费贷款5616亿元，同比多投876亿元。

进入2025年，在国家大力提振消费的背景下，大行个人消费贷狂飙的趋势仍在进行。

据新华社报道，截至3月17日，农业银行包括信用卡在内的个人消费类贷款余额1.33万亿元，较年初增加270亿元。

另据工商银行披露，截至2月末，累计投放个人消费贷款超1.7万亿元，个人消费贷款余额较年初增加超100亿元。

这场结构性调整具有鲜明时代特征：一是消费对 GDP 贡献率连续 6 年超 60%，银行业亟需匹配经济增长模式转变；二是利率市场化倒逼，净息差收窄至1.7% 以下，传统房贷业务收益率持续承压；三是监管导向，要求优化信贷结构，加大消费领域支持。

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资产质量暗藏隐忧

这场狂飙的背后，也暗藏资产质量波动的隐忧。六大行中四家银行消费贷不良率全面攀升。

截至2024年末，工商银行个人消费贷不良率达到2.39%，信用卡不良率更是高达3.50%，二者同比均大幅提升1.05个百分点。

农业银行和建设银行个人消费贷不良率分别提升0.51和0.23个百分点；后者信用卡不良率增长更快，提升0.56个百分点。交通银行信用卡不良率也提升了0.42个百分点。

相对而言，邮储银行实现 "双降"，消费贷不良率降至 1.34%，信用卡不良率优化至 1.48%。中国银行境内信用卡不良率也同比降低0.1个百分点。

表2：六大行个人消费贷及信用卡不良率

注：*表示该类业务包含了“其他”类，数据仅供参考

数据来源：公司财报，零壹智库

国有大行也在加大个贷不良资产的处置力度。银登中心数据显示，其中三家银行在2024年挂牌转让个人消费贷及信用卡不良贷款。

交通银行通过银登中心发布12期转让公告，涉及本金总额约10亿元；建设银行发布19期个人消费贷及经营贷（二者未做区分）不良转让，涉及本金超过14亿元，中国 银行也发布1一期个人消费贷不良转让，本金超过1.8亿元。

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其他银行的选择

与六大行相比，全国性股份制银行的个人消费贷款可谓是冰火两重天。

截至2024年末，招商银行个人消费贷余额约为3961.61亿元，同比大增31.39%，而前一年的增幅更是高达49.11%。徽商银行同比增长21.62%，兴业银行同比增长13.18%，中信银行和光大银行也有个位数的增幅。

相反，浙商银行个人消费贷余额同比减少近20%，平安银行同比减少12.95%，其信用卡余额近两年均减少10%以上。渤海银行更是狂降50%以上，其个人消费贷余额降至巅峰时期（2020年末）的三分之一左右。

平安银行与渤海银行的个人消费贷余额正在加速减少，与其早些年的疯狂扩张以及风控策略密切相关。其中，平安银行通过加大处置不良资产，以及转变消费贷结构，使得个人消费贷不良率保持在较低水平。。

数据显示，2024年平安银行通过银登网发布了120期个人消费贷及经营贷（二者未做区分）不良转让，涉及本金总额近80亿元。2025年至今发布20期转让公告，本金超15.5亿元。而总额减少的同时，平安银行个人新能源汽车贷款新发放同比增长73.3%。

截至2024年末，平安银行个人消费贷不良率约为1.35%，同比小幅提升0.12个百分点，信用卡不良则下降0.21个百分点至2.56%。

渤海银行个人消费贷不良率却大幅攀升，2024年末高达12.37%，同比大幅提升近8个百分点。

再来看看已披露财报的城商行、农商行的情况。

截至2024年末，重庆银行个人消费贷款余额147.19亿元，同比增长50%以上，信用卡贷款余额则略有减少，对应的不良率则有较大攀升（同比增长1.05个百点）。

郑州银行个人消费贷款余额171.42亿元，同比增长38.95%；信用卡贷款余额35.56亿元，同比增长13.08%。常熟银行个人消费贷款余额257.05亿元，同比增长5.51%；信用卡贷款余额22.78亿元，同比减少40%。

此外，青岛银行个人消费贷款同比减少7.88%，渝农商行个人消费及信用卡贷款余额同比基本持平。

这场万亿级的消费金融盛宴，本质上是中国经济转型的微观映射，银行业必须清醒认识到：消费贷业务的可持续发展，依赖于风险定价能力的提升和资产结构的动态优化。

未来，如何在规模扩张与风险防控之间找到平衡点，将成为考验银行核心竞争力的关键命题。

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