果然财经｜金价涨，门槛升，积存金投资还能“积”少成多吗？

齐鲁晚报·齐鲁壹点 尹睿

国际黄金价格再创历史新高。4月1日，现货黄金涨至3134.04美元的新纪录高位。

与此同时，国内金饰品牌价格也随之上涨。4月1日，周生生足金饰品价格为949元/克，较前一日暴涨13元/克；周大福、周六福、六福珠宝等首饰金价格均为936元/克，网友直呼“现在的金价已经超出理解的范围了。”

图源：周生生官方公众号

金价“狂飙”之下，多家银行也接连上调黄金积存金起购门槛。3月以来，建设银行、招商银行、宁波银行和江苏银行相继发布关于调整个人黄金积存业务定期积存起点金额的公告。其中，建设银行和宁波银行将个人黄金积存业务定期积存起点金额由700元上调至800元；招商银行则将黄金账户活期买入起点及黄金账户定投起点由1克/700元起调整为1克/750元起。值得注意的是，招商银行今年已经两次上调积存金起投点，该行曾在今年2月将积存金起点从每克650元调整至每克700元。

据记者不完全统计，今年以来，包括建设银行、工商银行等在内，已有至少7家银行上调积存金业务的起购金额。

有业内人士指出，银行此次调整，一方面与近期黄金价格上涨较快有关，根据央行《黄金积存业务管理暂行办法》的要求，黄金积存产品最小业务单位为1克。当黄金价格上涨较快时，相关银行对起购金额进行调整，以适应黄金市场价格变化；另一方面则是银行需要应对国际金价持续上涨所带来的合规要求与市场风险。

可按克重或起购价格二选一买入

500元/克价格买入的客户已经赚了

“并不是非要按照800元的起购价格买入，也可以按照克重来买。比如今天的金价是735元/克，那么买一克也就是735元。”一位建设银行贵金属业务部相关人士表示，“投资积存金，相当于开启低成本‘分仓定投’模式，能有效降低一次性高位买入黄金的风险。而且它全程线上交易，操作也简单，变现很方便。虽然最近金价一直在涨，但也有不少客户咨询。此前，有一些客户在黄金价格500元左右时买入，最近已经小赚一笔了。”

据建行人士介绍，目前面向普通投资者的黄金投资产品主要包括实物黄金、黄金积存以及黄金基金三种。其中，黄金积存业务也就是所谓的“银行积存金”，投资者可通过主动或定期投资的方式购买积存金，买入的积存金随时可以支取、抛售，部分银行还支持将积存金兑换成实物克重黄金。“我现在基本每个月都会购买一到两克，等孩子结婚的时候，兑换成金条给他当聘礼。”90后崔女士去年刚升级为“职场妈妈”，她表示，选择积存金产品，主要出于投资考量。一方面黄金具备良好的保值属性；另一方面积存金起存金额低，1克就能起存，对于积蓄不多、手头没多少闲置资金的投资者而言，无疑是个理想之选。

不过，也有投资者持不同意见。“投资积存金感觉更适合自控力、认知能力比较强，且资金充足的人操作。做不到不贪心不纠结，还是买实物吧，简单又长久。”投资者姜先生表示。有业内人士也指出，积存金更适合寻求长期稳定投资、希望分散风险的投资者。如果是追求短期高额收益，那么积存金产品可能不太适合。

投资者花式“攒金”

兑换实物需谨慎

除了进行单纯的黄金投资，还有不少投资者购买积存金是为了可以“无痛”兑换金条作为收藏或者制成金饰。“目前已经攒了近20克了，正在考虑要不要兑换一部分。”崔女士表示。

记者查阅各银行手机APP的黄金积存业务时发现，多家银行都推出了积存金兑换实物黄金业务，但其产品名称与规则要求各不相同。例如，工商银行的积存金产品“如意积存金”与其如意金条相对应，通常是满20g，即可进行实物金条的兑换；建设银行的相关产品叫做“易存金”，买卖、兑换实物都没有手续费，但有买卖价差，相当于隐形手续费；农业银行可提取实物黄金的积存金产品则称为“存金通”。柜台办理的叫做“存金通1号”，仅需10克即可提取实物，为压制工艺金条；手机银行办理的叫做“存金通2号”，提取实物黄金的门槛为50克，为普通工艺金条，单价相对便宜。

“兑换实物黄金通常有最低克重和额外费用的要求，其费用主要包括积存手续费（一般为0.5%-1%）和兑换实物时的加工费等。而且，不同银行的积存金手续费差异明显，频繁操作可能会抵消收益。投资者在兑换实物时需要仔细比对价差、费率等细节，避免隐性成本侵蚀收益。”前述建行人士表示。

警惕黄金价格波动风险

建议将投资比例控制在5％至15％左右

当下积存金投资火爆，但并非稳赚不赔。在调整黄金积存金起购点的同时，不少金融机构也向投资者提示了投资风险。

上海黄金交易所3月18日发布通知，要求会员单位提示投资者“合理控制仓位”，做好风险预案，与商业银行的风险警示形成政策联动。

3月21日，建设银行也通过官网发布《关于近期贵金属业务市场风险提示的公告》，指出近期国内外贵金属价格波动加剧，市场风险提升，提醒投资者提高贵金属业务的风险防范意识，合理控制仓位，理性投资。另外，工商银行在3月23日还对个人客户积存金业务风险测评进行优化调整，要求个人客户办理积存金业务的开户、主动积存或新增定投计划的，需重新进行风险承受能力评估，并签订积存金风险揭示书。

有业内人士指出，近期黄金价格受地缘政治、经济数据、市场情绪等多种因素的影响，波动较大。从目前的情况来看，金价仍有上涨的可能。对投资者而言，需要综合考虑多种因素，把握积存的节奏，防范潜在波动风险。同时，还要根据自身的风险承受能力合理配置黄金投资比例，在资产组合中占比建议控制在5％至15％左右，切勿把所有资金都押在单一资产上。

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