营收净利双增长，10万亿兴业银行韧性何来？

3月27日晚间，兴业银行发布了2024年财报。这家资产规模超过10万亿的银行巨头，交出了一份营收净利双增长的成绩单。

在复杂的内外部经济环境和行业压力之下，取得这样的成绩殊为不易。

除了营收净利“双增”，兴业银行去年还实现了业务管理费、成本收入比的“双降”。而拆解兴业银行财报还可以发现，其业务结构进一步优化，资产负债结构双双改善，价值银行打造不断进阶，金融“五篇大文章”持续交出新的答卷。

过去的一年，兴业银行股价大涨26%，跑赢大市；分红率首次提高到30%以上，投资者享受到了更加丰厚的回报。

在“低利率、低息差、高风险”的金融市场环境中，兴业银行不断积蓄穿越周期的力量，经营韧性何来？财报数据背后，到底隐藏着怎样的高质量发展密码？

韧性何来？

2024年财报显示，兴业银行实现营业收入 2122.26 亿元，同比增长 0.66%；归母净利润 772.05 亿元，同比增长 0.12%；不良贷款率保持 1.07%。

在行业资产收益持续下行、息差水平持续承压的背景下，兴业银行交出了高质量发展的成绩单，显示其走出了一条以价值创造为核心，规模、质量、效益均衡提升的新路径。

“我们高质量发展的四梁八柱已经基本成形，现在是重在落实。”兴业银行董事长吕家进在业绩说明会上表示，具体到今年，将保持战略定力，坚持稳中求进工作总基调，抓实抓细各项工作，以自身工作的确定性应对外部环境的不确定性，力争全年跑赢大市，继续走在股份制商业银行前列。

从负债端来看，该行牢固树立“负债立行”的意识，坚持把拓展低成本存款作为重中之重，把压降负债作为稳定息差的关键，推动全行经营重心，从经营资产向经营负债转变。

通过推进资管工程、布局场景金融、落实自律机制等措施，兴业银行有效管控了负债成本。去年存款付息率为1.98%，比上年下降了26BP，企金下降30BP，零售下降15BP。而且，同业存款在压降负债成本贡献也比较大，同业的低成本、清结算、存托管资金规模达到8000多亿，增幅20%。

从资产端来看，2024 年末，集团贷款在总资产中的占比有所上升，较 2021 年末上升 3.12 个百分点至 54.59%。而且，资产结构转型与国民经济转型发展方向更加契合，科技金融、绿色金融、普惠金融贷款余额分别较上年末增长 20.68%、19.64%、10.97%，均高于贷款整体增速，显示资产端总量增长，结构优化。

财报数据显示，受LPR下调及按揭贷款利率重新定价的影响，兴业银行去年贷款收息率比上年下降了37BP，但是通过压降负债成本较好对冲了资产收益的下行，全行净息差是1.82%，较上年下降了11BP，处于同业较好水平。

兴业银行表示，下一步将继续深化战略执行，锻造核心能力，有序推动三个转向，即从高资占业务驱动转向低资占业务驱动的发展模式；从经营资产转向经营客户、负债、中收；从“高收益、高风险”的资产策略转向“低风险、稳收益“”的资产策略。同时妥善处理好挖潜与扩面、负债与资产、表外与表内、风险管控与短期逐利四组关系，努力跑赢大市，穿越周期，持续擦亮价值银行的成色。

扬长补短

近年来，兴业银行在股份行中脱颖而出，领跑同业，竞争优势不断强化。那么，其高质量的发展密码到底是什么？为提升行业地位和市场竞争力，兴业银行又进行了哪些战略转型？

“过去几年我们一直坚持扬长补短，而不是扬长避短，”吕家进表示，“我们巩固了长板的优势，加固了底板的优势，补上了零售的短板。”

兴业银行英文名意思就是“产业银行”，也曾有“同业之王”的称号，金融市场业务是兴业银行的长板，企金业务是底板，零售业务是短板。这几年，兴业银行不断锻长板、固底板、补短板，三大板块业务的均衡性进一步增强。

从零售业务来看，2024年，兴业银行的个人存款规模是1.57万亿元，比上年末增长了2082亿，在股份行市场排名第二；零售的AUM是5.11万亿，个人贷款规模是1.62万亿，在股份行中都是排名前三。从绝对量来说，兴业银行零售业务这几年实现了跨越式增长。

经营特色来看，绿色银行、财富银行、投资银行是兴业银行的三张名片，兴业银行继续保持着优势。2024年绿色贷款余额是9679亿，继续保持股份行第一名，而到今年1月份这个数据已超过1万亿。兴业理财综合理财能力累计28个季度处于普益标准的榜首。

从投行几个大的指标来看，兴业银行非金债的承销是8834亿，保持市场第二位；并购贷款融资是2461亿，股份行排名第一；银团贷款融资余额3311亿，股份行第二。

兴业银行还提出，要把科技金融打造成为第四张名片。在这项战略引领下，兴业银行科技金融快速发展。科技金融贷款余额去年底达到9600亿元，比三年前提升了11.57个百分点。

兴业银行还成立了由吕家进担任组长的科技金融领导小组，实施1+20+150的总分支三级管理体系。在产品创设、组织管理、授信评价以及绩效考核等多方面发力，推动科技金融实现跨越式发展。

“科技大发展，金融就快发展。金融业加大在这些领域的研究、分析、人才的储备，能够有效地管控好风险，从而使我们在这个领域能够保持优势，形成我们的第四张名片。”吕家进表示。

锚定价值银行

2024年，兴业银行提出了打造价值银行的目标。在此次业绩说明会上，兴业银行行长陈信健进一步阐述了价值银行的特征。

陈信健表示，价值银行具有盈利能力强、客户合作深、风险成本低、业务结构均衡、经营特色鲜明等特征，而从这5个维度一一对照来分析，兴业银行去年在打造价值银行的过程中进步明显。

“银行业是服务业，能力提升，各项指标向好，自然而然它的价值就凸显了。”陈信健表示。

Wind数据显示，兴业银行股价去年上涨26%，跑赢大市。从分红来看，2024年兴业银行计划每股分红1.06元，分红金额220.21亿元，占普通股股东净利润比例达到30.17%，这也是兴业银行分红率首次突破30%。

过去的几年，兴业银行的分红比例逐年增加。数据显示，兴业银行自上市以来，累计分红1936.7亿元，是普通股融资的2.32倍。

兴业银行表示，下一阶段将努力为投资者创造更大的价值。

第一，在做大蛋糕方面加快业务转型，保持较好的盈利水平，把可供分享的蛋糕做大；

第二，把能省的钱节约了，坚定走轻资产、轻资本的发展道路，并且积极争取资本计量高级法，最大程度节省资本，腾出更多的利润分给股东；

第三，平衡好分红、资本管理和业务发展的关系，保持分红率稳步上升，回馈投资者，使投资者与兴业银行相伴成长，共享发展成果。

展望 2025 年，兴业银行表示要坚定信心，坚守长期主义，坚持做难而正确的事，展现经营韧性，积蓄力量穿越周期，不断提升银行价值，为投资者提供更好的回报。