艾德生物：公司收入组成中涵盖肿瘤精准医疗需要的各种检测技术产品

证券之星消息，艾德生物(300685)03月31日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题。

投资者：董秘，你好！公司目前超80%收入依赖PCR技术，但NGS技术正加速替代传统伴随诊断方案。请问公司如何证明其NGS布局能抵御华大基因、燃石医学等企业的技术碾压？‌
艾德生物董秘：您好。公司收入组成中涵盖肿瘤精准医疗需要的各种检测技术产品，包括PCR技术和NGS技术。在NGS技术平台上，公司拥有核心建库专利技术（ddCapture®、ADx-HANDLE®）和核心算法专利（ADx-GSS®）。目前已获批两个NGS产品（NGS10基因、BRCA基因），NGS10基因产品通过创新医疗器械审批通道获批，是目前国内已批NGS产品中，覆盖基因数量最多的产品；BRCA基因产品目前仍是独家获批产品，其升级版的HRD产品也已经进入创新医疗器械审批通道，NGS产品管线中还包括Master Panel、MRD、Oncopro、Classic Panel、HRR等。

投资者：董秘，你好！公司研发投入占比超15%（2024年前三季度19.38%），但近三年未推出重大突破性产品。请问，公司高研发投入是否陷入“投入黑洞”？如何量化研发成果对营收增长的贡献？‌
艾德生物董秘：您好。近年来，公司已转化多项重要研发成果。24年公司产品转化成绩斐然，共获批4个三类医疗器械、1个创新医疗器械、1个三类医疗器械（配套仪器），在细分行业领先。关于研发成果及营收增长情况，请您参阅公司定期报告及相关公告。

投资者：董秘，你好！公司2024年前三季度营收增速仅19.84%，且毛利率跌破85%创历史新低。请问，若依赖低毛利检测服务（收入占比不足6%），公司如何避免沦为区域性外包商？‌
艾德生物董秘：您好。公司综合毛利率的波动，主要是由于收入结构变化所致；核心业务检测试剂的毛利率保持在90%左右。公司收入主要来源于检测试剂销售业务，检测服务业务仅为检测试剂销售业务的补充，业务结构的详情您可查阅公司相关公告。

投资者：董秘，你好！2024年安徽省已牵头肿瘤标志物试剂集采。请问，公司核心PCR试剂若纳入集采，是否会导致利润率腰斩？现有价格体系能否承受政策压力？‌
艾德生物董秘：您好。目前肿瘤基因检测产品尚未纳入集采范围。应对政策风险的措施您可参阅公司此前在互动易平台的相关回复。

投资者：董秘，你好！公司直销模式覆盖500+医疗机构，但未披露头部客户占比。请问，公司是否过度依赖单一大医院或药企合作方？若核心客户流失，如何维持收入稳定性？‌
艾德生物董秘：您好。公司年报中第三节 管理层讨论与分析中均有披露前五大客户年度销售额及占年度销售总额比例，请您查阅。以2023年为例，公司第一大客户年度销售额占公司年度销售总额比例仅为6.58%。

投资者：尊敬的董秘，你好！公司宣称产品已经覆盖60+国家，但海外收入占比未披露。请问，公司与因美纳等国际巨头的测序仪技术差距是否导致海外市场“雷声大雨点小”？‌
艾德生物董秘：您好。公司年报中第三节 管理层讨论与分析中均有披露海外收入的占比，请您查阅。以2023年为例，海外收入约占公司总收入的19%。公司主营业务系肿瘤精准医疗诊断产品的研发、生产及销售，并提供相关的药物临床研究服务及检测服务。因美纳是一家基因测序仪器公司。公司与因美纳的主营业务没有冲突。

投资者：董秘老师好！公司检测试剂销售占收入主体，但应收账款周转率逐年下降。请问，若回款周期进一步延长，是否需通过股权融资填补运营缺口？‌
艾德生物董秘：您好。公司经营活动净现金流状况良好。公司的主要客户为三甲医院等信用、资质较高的医疗机构及经销商，通常给予6-12个月的信用政策，而境外客户则提供3个月的账期。

投资者：董秘，你好！公司近年未披露重大并购案例。请问，在NGS领域技术滞后背景下，公司是否因估值过高或标的稀缺而错失技术补强机会？‌
艾德生物董秘：您好。公司在技术（包含NGS）方面的布局及已获得的成果，您可查阅公司公告或互动易的相关回复。

投资者：董秘，你好！目前PCR技术生命周期临近衰退拐点，而NGS领域尚无独家拳头产品。请问，若未来3年未能实现技术代际跨越，是否面临被头部企业并购或边缘化风险？‌
艾德生物董秘：您好。公司收入组成中涵盖肿瘤精准医疗需要的各种检测技术产品，包括PCR技术和NGS技术。在NGS技术平台上，公司拥有核心建库专利技术（ddCapture®、ADx-HANDLE®）和核心算法专利（ADx-GSS®）。目前已获批两个NGS产品（NGS10基因、BRCA基因），NGS10基因产品通过创新医疗器械审批通道获批，是目前国内已批NGS产品中，覆盖基因数量最多的产品；BRCA基因产品目前仍是独家获批产品，其升级版的HRD产品也已经进入创新医疗器械审批通道，NGS产品管线中还包括Master Panel、MRD、Oncopro、Classic Panel、HRR等。

投资者：尊敬的董秘，你好！海外市场依赖欧洲物流中心及新加坡子公司，但未披露海外生产基地建设计划。若国际政治摩擦加剧，现有供应链体系能否支撑“60+国家”市场的合规交付与成本控制？
艾德生物董秘：您好。公司目前的国内生产基地产能可以满足市场需求，请您放心。

投资者：尊敬的董秘，你好！公司与阿斯利康等药企的“Rx-CDx”模式依赖特定靶向药物推广，若合作方转向自建检测平台（如罗氏诊断），现有协议是否包含技术壁垒或排他条款以抵御客户流失风险？
艾德生物董秘：您好。公司已与国内外众多知名药企建立长期的伴随诊断战略合作关系，公司产品推广及销售由公司团队负责，不会受制于其他公司。

投资者：尊敬的董秘，你好！公司宣称产品进入日本医保并覆盖60余国，但未披露具体海外收入占比及发达国家市场盈利贡献。同时，核心产品专利虽称“有效期充足”，但未明确后续迭代计划。请问，‌国际化布局是否仅为“表面繁荣”‌？日本等发达国家市场的实际收入贡献是否足以覆盖高昂的准入和合规成本？若专利到期后竞品涌入，公司如何通过现有产品迭代（如NGS-170）维持技术领先地位？
艾德生物董秘：您好。公司年报中第三节 管理层讨论与分析中均有披露海外收入的占比及毛利率，请您查阅。以2023年为例，海外收入约占公司总收入的19%。关于公司在技术/产品方面的投入及布局，您可查阅公司公告或互动易的相关回复。

投资者：尊敬的董秘，你好！公司2024年前三季度研发费用率达19.38%，但同期毛利率跌破85%并呈现长期下行趋势（2019年90.32% vs. 2024年84.74%）。请问，‌研发高投入是否实际转化为技术壁垒和定价权‌？若技术优势未有效遏制毛利率下滑，是否说明研发效率不足或市场竞争已削弱公司护城河？面对成本上升和价格压力，公司如何平衡研发投入与盈利能力的可持续性？
艾德生物董秘：您好。公司综合毛利率的波动，主要是由于收入结构变化所致；核心业务检测试剂的毛利率保持在90%左右。公司收入主要来源于检测试剂销售业务，检测服务业务仅为检测试剂销售业务的补充，业务结构的详情您可查阅公司相关公告。

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