苏大维格“光刻机”信批闹剧一年半后，证监会重磅出手，昔日各种信批漏洞被彻底封堵，处罚金额上限调整至十万元

金融界3月28日消息 在苏大维格“光刻机”、思美传媒“抖音超市”等信批闹剧过去一年多之后，证监会重磅出手，昔日各种信批漏洞被彻底封堵。

28日盘后，证监会发布《上市公司信息披露管理办法》，该披露办法主要修订了三大方面：第一吸收近年来信息披露监管的实践经验；第二强化对部分重点事项的监管；第三落实新《公司法》，调整有关上市公司监事会、监事信息披露相关规定。该披露办法强化风险揭示要求，明确行业经营信息披露要求，明确非交易时段发布信息的要求。增加对上市公司信息披露“外包”行为的监管要求，完善履行披露义务的公开承诺主体范围。

根据新修订的《行政处罚法》和国务院《关于进一步贯彻实施〈中华人民共和国行政处罚法〉的通知》，将《信披办法》处罚金额上限调整至十万元。披露办法自2025年7月1日起施行。

主要修订内容：

第一、吸收近年来信息披露监管的实践经验

一是强化风险揭示要求。上市公司应当充分披露可能对公司核心竞争力、经营活动和未来发展产生重大不利影响的风险因素。上市时未盈利且上市后也仍未盈利的，应当充分披露尚未盈利的成因，以及对公司的影响；

二是明确行业经营信息披露要求。上市公司应当结合所属行业的特点，充分披露与自身业务相关的行业信息和公司的经营性信息，便于投资者合理决策；

三是明确非交易时段发布信息的要求。上市公司和相关信息披露义务人确有需要的，可以在非交易时段对外发布重大信息，但应当在下一交易时段开始前披露相关公告；四是确立暂缓、豁免披露制度。明确信息披露义务人暂缓、豁免披露信息的，应当遵守法律、行政法规和中国证监会的规定；五是规定上市公司按照证券交易所的规定发布可持续发展报告。

第二、强化对部分重点事项的监管

一是增加对上市公司信息披露“外包”行为的监管要求。为了防范可能出现的保密风险，明确除按规定可以编制、审阅信息披露文件的证券公司、证券服务机构外，上市公司不得委托其他公司或者机构代为编制或者审阅信息披露文件。上市公司不得向证券公司、证券服务机构以外的公司或者机构咨询信息披露文件的编制、公告等事项；

二是优化重大事项披露时点。将披露时点由“董事、监事或者高级管理人员知悉该重大事件发生时”修改完善为“董事或者高级管理人员知悉或者应当知悉该重大事件发生时”；

三是完善履行披露义务的公开承诺主体范围。除上市公司及其控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员外，新增收购人、资产交易对方、破产重整投资人等相关方为公开承诺主体。

第三、落实新《公司法》，调整有关上市公司监事会、监事信息披露相关规定

一是删除有关上市公司监事的规定。需要说明的是，由于信息披露义务人除了上市公司及其董事、高级管理人员以外，还包括股东、实际控制人、收购人等，其中有的主体不是上市公司，现有法律、行政法规并未强制要求其取消监事会，因此，在个别条文中仍保留有关监事的规定；

二是明确审计委员会对定期报告编制的监督方式。审计委员会既在董事会决议前对财务会计报告进行事前把关，同时，审计委员会成员作为董事也在董事会审议定期报告时进行事中监督；

三是将原有关监事会的义务与责任，适应性调整为审计委员会的义务与责任。

各种信批闹剧频出

在2023年下半年，A股各种信批闹剧频出，其中以苏大维格“光刻机”、思美传媒“抖音超市”等案例最为典型。

2023年9月14日12时25分，苏大维格在互动易平台对投资者前期关于“贵司光刻机及相关技术有哪些知名企业在使用”的提问，回复称“公司光刻机已实现向国内龙头芯片企业的销售，并已实现向日本、韩国、以色列等国家的出口；同时，公司向国内相关芯片光刻机厂商提供了定位光栅尺部件”。

公司前述回复发布后，该公司股票于当日下午开盘后短期内冲击涨停板，并以上涨20%涨停收盘。

9月15日盘前，深圳交易所向苏大维格下发关注函，要求公司说明所生产光刻设备的具体类型、主要客户及下游用途，以及最近一年一期境内外销售情况等。当日，苏大维格股价出现剧烈波动，一度涨超17%，最终收涨5.68%。

10月8日，苏大维格回复深交所关注函称，公司直接使用了“光刻机”“龙头芯片公司”等可能引起误解的表述，未能充分考虑到部分投资者可能对光刻机的技术路线、相关技术的具体应用领域等情况不了解，未详细说明公司光刻设备的具体类型、主要的应用领域、与行业龙头企业的差距，以及客户主要用途等信息；也未说明相关设备收入占公司收入比重较低，未充分提示相关风险。

当年12月，江苏证监局作出《行政处罚决定书》，认定科技公司发布的涉案互动易回复构成误导性陈述，蒋某为直接负责的主管人员，对该公司、蒋某分别作出处罚决定。同日，深圳证券交易所发出对科技公司及相关当事人予以公开谴责的决定，对该公司、蒋某作出处分决定。

苏大维格公告称，因在互动易发布关于公司“光刻机”生产销售不实信息，江苏证监局决定对苏大维格给予警告并处以150万元罚款，对相关责任人员给予警告并处以100万元罚款。

2023年11月27日午间，思美传媒在互动平台透露“抖音超市现阶段由本公司代运营”，公司下午开盘后股价直线拉升，而在当天下午就被抖音官方辟谣为不实信息，抖音超市业务为抖音电商自运营。

随后，深交所也向思美传媒下发了关注函，要求以真实、准确、完整、简明清晰、通俗易懂方式详细说明开展与抖音超市相关业务的具体情况，包括但不限于相关业务模式、对应提供的具体业务或产品情况、资金投入情况、人员配置、技术研发、市场开拓情况，该业务占公司主营业务收入、净利润的比重等。

在回复深交所关注函中，思美传媒解释称，公司董秘在组织编写投资者提问相关答复时，将“代运营”理解为了本主业内的代运营，第一个回复未能考虑到代运营可能涉及非广告传媒领域的内容，导致了投资者的误解。

11月28日，思美传媒直接以“一字跌停”开盘。

2024年1月8日，深交所发布了对思美传媒在互动易平台信息披露不真实、不完整的纪律处分决定书，对公司及董秘李子木予以公开谴责。

同日，思美传媒公告称，收到浙江证监局向思美传媒及相关责任人发出的《行政处罚事先告知书》，针对公司对互动易提问的回复与实际情况不符，未真实、准确、完整披露公司情况，构成误导性陈述，监管机构决定对公司给予警告并处150万元罚款，对董秘李子木给予警告并处罚款100万元。

本文源自：金融界

作者：大江