拟并购贝特电子，扬杰科技复牌跌超7%

3月26日，扬杰科技发布公告称，拟以发行股份和支付现金的方式收购东莞市贝特电子科技股份有限公司（简称“贝特电子”）100%股份。

27日复牌后，扬杰科技股价跌超7%，收盘报46.25元/股，市值为251.3亿元。

根据预案，扬杰科技本次发行股份的价格为36.25元/股，暂未表明具体发行数量。股份发行后，扬杰科技的控股股东、实控人不会发生变化，仍为扬杰投资和梁勤。

值得一提的是，此次标的贝特电子曾冲刺创业板IPO未果。2023年6月，贝特电子创业板IPO获得受理，当时计划首发募资5.5亿元，估值约11.87亿元。然而在发出第二轮问询后，贝特电子于2024年8月撤回了上市申请。

资料显示，扬杰科技与贝特电子同属电子元器件行业，但两者细分领域有所不同。贝特电子以电力电子保护元件产品为主，客户包含汽车电子行业、光伏行业、储能行业等行业的下游领域。

目前贝特电子无控股股东，股东韩露、刘汉浩、易鹏举、 黄卫平及卢志明签署了《一致行动协议》，合计持有贝特电子39.35%股份，是贝特电子的实控人。

据了解，电力电子保护元件是用于保护电力电子设备免受过流、 过压、过温等异常情况损害的一类电子元器件。随着新能源汽车的推广，对该元件的需求也随之上涨。但因行业巨头垄断情况明显，贝特电子在市场份额占比较小，2020年至2022年期间的市场份额占比分别为 2.40%、3.98%和 4.30%。

业绩方面上，2023年-2024年，贝特电子实现营收分别为6.28、8.26亿元；归母净利润分别为8507.35万元、1.12亿元。

而扬杰科技更专注于功率半导体硅片、芯片及器件设计等中上游领域。2024年前三季度，扬杰科技实现营收为44.23亿元，同比增长9.48%；归母净利润为6.69亿元，同比增长8.28%。

其中，得益于汽车行业电动化和智能化转型影响，扬杰科技第三季度归母净利润高达2.44亿元，同比上涨17.91%；汽车电子业务营收也实现翻倍。

扬杰科技表示，双方在未来市场开拓方向上存在共同偏好，均将新能源汽车市场视为重点发展方向。尽管目前汽车业务的比重和金额相对较小，但进口替代市场及海外市场拓展空间巨大。