保险中介加速洗牌：六年缩水百家、牌照1元起拍 未来三年或再退场200家

监管加码、市场洗牌，保险中介陷生存危机，行业集中度加速提升

《中国科技投资》李璟

截至3月中旬，今年已有21家保险中介机构注销牌照，其中8家主动退出，2家破产清算，还有部分是兼业代理注销。

2024年全年，保险中介机构已减少27家，而2025年，机构退出的速度正在加快，仅前3个月已注销21家，按此速度全年可能突破200家。

近年来，头部机构的竞争和科技冲击、监管的“清徐提质三年行动”以及合规整本的激增，导致这些中小机构数量持续缩水。

牌照价值暴跌

近日，卡行天下保险经纪第十次股权拍卖落下帷幕，拍卖以1元起拍价吸引9名竞拍者，经63轮竞价后以7.1万元成交，仅为初始估值的0.14%，甚至低于公司注册资本金的0.2%。

卡行天下保险经纪最初拍卖是2023年11月，以5000万元起拍，对应注册资本金1:1估值，但彼时因无人问津流拍。此后的九次拍卖中，起拍价逐渐减半，从5000万元最终降至1元，十次累计降价幅度高于99%，创下保险中介行业价值缩水记录。

牌照价值暴跌并非个例，中化资本2023年6月-2024年7月四次挂牌转让江泰保险经纪5.7619%股权，底价从5583万元降至5040万元，累计缩水543万元，但因买方缺失至今未成交。

作为老牌头部保险经纪公司，江泰保险成立于2000年，注册资本2.15亿元，2022 年营业收入 12.25 亿元，净利润 8483.85 万元，服务客户包括工行、鲁能等大型客户。

江泰保险目前面临多重困境，业绩滑坡严重，2023 年净利润 4659.58 万元，同比下降 45%；2024 年净利润 3491.5 万元，同比再降 25%；且合规成本吞噬利润，2023年合规投入超3000万元，占净利润30%，2024年系统升级再追加了2000万元。

六年缩水103家，中小机构生存危机加剧

数据显示2019年至2024年六年间，中国保险专业中介机构且呈现逐年递减趋势，数量从2642家降至2539家，累计减少103家，降幅3.9%。

减少的机构主要集中为中小机构，今年3月，江苏国利聚信保险代理有限公司，陕西海通嘉豪汽车保险代理有限公司、辽宁盛和保险代理有限公司等均被注销，原因主要涉及违规经营、破产清算等。

其中江苏国利聚信保险代理有限公司曾是江苏区域性头部代理，但因佣金下降30%导致现金流断裂，叠加合规成本激增，最终破产清算，被依法注销许可证。

在此情况下，保险中介牌照从“稀缺资源”转为市场定价，行天下公司持有的卡行天下保险经纪有限公司100%股权在经历9次流拍后，以1元起拍价再次登上拍卖台，最终以71001元成交；江泰保险经纪股权转让价四度下调仍难脱手。

保险中介机构的持续缩水背后是多重压力共振的结果，包含监管、合规成本、市场选择等多个原因。

2024年7月，为整治保险中介市场长期存在的“小散乱差”问题，国家金融监管总局正式启动“保险中介清虚提质三年行动”，目标通过淘汰低效主体、优化市场结构，推动行业向专业化、规范化转型。

清虚提质行动重点针对“无人员、无场所、无业务”的“空壳”“僵尸”机构，以及长期未开展业务、违规经营的兼业代理机构（如汽车销售公司），严打销售误导、虚挂业务、虚列费用、数据造假、人员挂靠等乱象。

而且在“报行合一”政策影响下，经代渠道佣金水平在政策全面落地后降幅已超50%，部分产品佣金率甚至下调40%-50%，头部中介尚能依赖规模效应缓冲，但中小机构因缺乏议价能力，佣金收入近乎腰斩，传统依赖“费差收益”的模式难以为继。

此外，市场竞争冲击较大，大型互联网平台有较强的获客能力，例如明亚、大童保险、蚂蚁保、水滴等线上平台，通过技术优势和流量垄断抢占市场，导致中小机构客户流失率攀升。

未来三年200家退场，专业化主体崛起

近年来，保险中介行业“小散乱差”问题突出，大量机构空壳化、业务同质化、违规经营频发，据统计，截至2023年末，保险中介机构中约30%为“三无机构”（无人员、无场所、无业务），仅靠牌照倒卖或虚挂业务牟利。

为此，金融监管总局于2024年明确提出“用三年时间调控市场主体总量”，目标通过淘汰低效主体、优化行业结构，推动保险中介市场从数量扩张转向质量提升。

具体来看，该调控分为三个阶段，第一阶段重点清理“三无机构”，全年注销超400家（含兼业代理），市场主体总量下降约15%。

第二阶段主要是强化合规审查，推动中小机构主动退出或兼并重组，预计退出200家以上。

第三阶段目标是建立服务能力评级体系，淘汰低评级机构，最终将市场主体总量控制在2000家以内（较2019年减少24%）。

调控叠加利率下行、客户需求升级，未来三年预计至少200家中介机构退出，行业集中度将显著提升，头部效应将更为明显。

在此环境下，中介机构将转型列为重点任务，传统的“铺机构+招团队”的重资产模式被颠覆，轻资产运营成为主流，线上获客、数据赋能、流程优化将极大提高获客效率。

中科财经了解到，轻资产模式的核心是从“单一销售”转向“生态协同”，即流量场景化、跨界资源整合以及技术代差，例如水滴保险商城依托医疗场景推出“早筛+保险”套餐，客单价提升上千元；造车新势力，如特斯拉、蔚来、小鹏、比亚迪等车企也自建保险中介或收购相关牌照，整合车险与售后服务。