江波龙，中国最大独立存储器厂商，递交IPO招股书，拟赴香港上市，花旗、中信证券联席保荐｜A股公司香港上市

2025年3月21日，深圳市江波龙电子股份有限公司Shenzhen Longsys Electronics Co., Ltd.(下称"江波龙”)在港交所递交招股书，拟在香港主板上市。

江波龙(301308.SZ)，于2022年8月5日在A股上市，截至2025年3月20日收市，总市值约人民币414.82亿元。

江波龙招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2025/107208/documents/sehk25032100805_c.pdf

主要业务

江波龙，成立于1999年，作为全球领先的独立品牌半导体存储器厂商，提供完整存储价值链解决方案，设计、生产及销售NAND Flash及DRAM存储产品，面向消费级、企业级及工规级应用。

根据灼识咨询的资料，于2023年按存储产品的收入计，江波龙是全球第二大独立存储器厂商及中国最大独立存储器厂商。其中：

• 于2023年按B2B存储产品收入计，江波龙的FORESEE品牌在全球独立品牌中排名第五；

• 于2023年按收入计，江波龙的雷克沙品牌(Lexar)在全球独立存储产品消费品牌中排名第二；

• 于2023年按收入计，江波龙的Zilia品牌在拉丁美洲和巴西独立存储器厂商中排名第一。

江波龙经营三个主要品牌FORESEE及Zilia(服务于B2B市场)、雷克沙(服务于B2C市场)，的产品组合涵盖NAND Flash及DRAM存储产品，包括四大产品线：嵌入式存储、固态硬盘、移动存储及内存条。江波龙的收入主要来自产品销售，其他较少收入来自为客户提供封测服务，及为某些客户的合作研发项目提供技术服务。公司还并不时分租闲置办公空间。

股东架构

招股书显示，江波龙在香港上市前的股东架构中，

蔡华波先生，持股38.96%。

蔡丽江女士(蔡华波先生的姐姐)，持股3.53%；

员工激励平台(蔡先生为后述各平台的普通合伙人)：龙熹一号、龙熹二号、龙熹三号、龙熹五号、龙舰管理，分别持股4.57%、4.57%、4.28%、1.51%、1.72%，合计持股约16.66%。

蔡先生与蔡女士为一致行动人，遵循蔡先生的指示，蔡先生控制上述合计59.15%的投票权。

李志雄先生，持股5.55%；

王景阳先生，持股1.14%；

其他A股股东，持股34.17%。

管理层

江波龙董事会由9名董事组成，包括：

• 3名执行董事：蔡华波先生(董事长、总经理)、李志雄先生、王景阳先生；

• 2名非执行董事：蔡靖先生(华芯投资投资二部高级经理)、胡颖平先生(元禾璞华合伙人)；

• 4名独立非执行董事：唐忠诚先生(同创伟业管理合伙人)、陈伟岳先生(广东晟典律师事务所高级合伙人)、黄志强先生(历任中国惠普、联想集团、索尼爱立信中国、AMD中国等公司政府事务及或公共关系高层)、邓美珊女士(中信泰富税务助理董事)。

除执行董事外，高管包括朱宇先生(副总经理兼财务部主管)、高春喜先生(副总经理)、许刚翎先生(副总经理兼董事会秘书)、马庆容先生(副总经理)、黄强先生(副总经理)。

监事会3名：高威先生(监事会主席，副总裁)、张继红女士(子公司副总经理)、孟萌女士(资深综合管理经理)。

公司业绩

招股书显示，在过去的2022年、2023年、2024年，江波龙的营业收入分别人民币83.30亿、101.25亿和174.64亿元，相应的净利润分别为人民币0.73亿、-8.37亿和5.05亿元，相应的经调整净利润分别为人民币0.50亿、-6.11亿和4.27亿元。

中介团队

江波龙是次IPO的中介团队主要有：

花旗、中信证券为其联席保荐人；

安永为其审计师；

中伦为其公司中国律师；

瑞生为其公司香港及美国律师；

锦天城为其券商中国律师；

凯易为其券商香港及美国律师；

新百利融资为其合规顾问；

灼识咨询为其行业顾问。

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