成都银行：受累于“房贷”，逾期贷款激增，零售转型不及预期

2025年2月11日，成都银行（601838.SH）发布了2024年业绩快报，公告显示，经初步计算，2024年全年成都银行实现营收为229.77亿元，同比增长5.88%；实现归母净利润为128.63亿元，同比增长10.21%。与此同时，不良贷款率同比下滑0.02个百分点，拨备覆盖率维持在479.28%的行业高位。

业绩表现乍看亮眼，但回顾2024年全年，可以说，成都银行的营收增速彻底告别了两位数时代；同时公司归母净利润的增速也越来越慢。在银行业竞争激烈、经济环境复杂多变的当下，成都银行也进入了新的战略转型期。

业绩增速放缓，逾期贷款激增

成都银行作为城商行，扎根地方是其业务成功的关键。多年来，成都银行在地方经济发展中扮演着重要角色。伴随着成都经济的高速发展，成都银行的信贷规模也在高速扩张。2019年半年报时，成都银行的贷款规模为2139.31亿元，而五年后到了2024年中报时，该行贷款余额增长超过200%。

然而，近年来成都银行的业绩增速却呈现出连年下滑的态势。2021年到2024年，该行的营收持续增长，从178.90亿元增长至229.77亿元，同比增速分别为22.54%、13.14%、7.22%、5.88%，增速逐渐放缓；归母净利润也呈现出同样的趋势，同期成都银行归母净利的同比增速分别为29.98%、28.24%、16.22%、10.21%，业绩增幅持续下滑。

业绩增长放缓，这说明成都银行的传统业务增长模式当下正面临着越来越大的挑战。成都银行过去所依仗的便是基建贷款和对公业务。拆解贷款结构，其中“租赁和商务服务业”和“水利、环境和公共设施管理业”是关键的增长引擎，投向“租赁和商务服务业”的贷款从459.90亿元一路增长到2570.27亿元，占比也从18%一路提升至36%；投向基建的贷款在5年间翻了3倍，截至2024年半年报，该方向的贷款规模为943.73亿元，占比近14%，在诸行业中排行第二。

2024年上半年成都银行对公贷款规模飞速扩张。截至2024年6月末，企业贷款和垫款余额为5790.93亿元，较年初上升了15.56%，在总贷款中的占比上升到81.97%；同时，对公存款却几乎没有太多增长，公司存款合计余额为4142.63亿元，仅同比增长6%左右，与对公贷款余额增速差距较大。

另外，房地产业和建筑业的贷款不良率问题成为突出问题。截至2023年末，该行房地产业贷款不良率为3.04%，建筑业贷款不良率为2.69%；到了2024年6月末，虽然房地产业贷款不良率有所下降，为1.82%，但建筑业贷款不良率却涨至3.98%，这两个行业仍为不良率前二高的行业。

同时，重组贷款和逾期贷款也出现了较快增长。截至2024年6月底，成都银行的重组贷款较年初增加了2.20亿元至18.54亿元，其中不良贷款达12.44亿元；逾期贷款也从年初的49.88亿元增加到了63.53亿元，短短半年时间增长了近30%。

图源：公司公告

成都银行的贷款集中度同样不容乐观。截至2024年6月底，前十大客户的贷款总额达456.15亿元，占同期资本净额的41.35%，而相关监管要求是贷款集中度不得超过50%。成都银行这几年的贷款集中度却在较快攀升，2021年至2023年，该行前十客户贷款比例分别为34.37%、38.35%、37.5%，2024年增幅明显，特别是单一最大客户的贷款比例，从2021年至2023年的4.72%、4.78%、4.81%，到2024年6月底直接攀升至5.48%。贷款过度集中在少数大客户，一旦这些客户出现经营问题，将对银行资产质量造成巨大冲击。

成都银行拨备覆盖率高于行业均值。据2024年半年报披露，该行截至当年6月底的拨备覆盖率高达496.02%，到2024年底仍然维持在479.28%的行业高位；与之对比，据国家金融监督管理总局数据，同期，城商行的拨备覆盖率平均为192.35%。

为何成都银行要准备这么高的拨备覆盖？此前，财政部在《金融企业财务规则（征求意见稿）》中表示，拟对银行业金融机构拨备覆盖率做作出新规定，拨备覆盖率超过240% - 300%以上的银行，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。

资本压力较大，零售转型不及预期

随着利率市场化的不断完善和宏观经济环境的变化，净息差持续承压成为银行业共有的难题，这对于主要依赖传统信贷业务的成都银行而言，无疑带来了不少压力。

2024年三季度，成都银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率以及资本充足率分别为8.40%、9.11%以及13.40%，在整个A股上市银行中处于垫底水平。以核心一级资本来看，2018年该行上市当年还是11.14%，此后便一路下滑至如今的8.40%，距离7.5%的监管红线已不足0.9%。

为了缓解资本压力，成都银行“补血”动作不断。2024年开年至今，已发行二期资本债券，发行规模分别为43亿元和106亿元。不久前，该行还公告拟申请于2025年择机发行减记型无固定期限资本债券用以补充资本，总计不超过110亿元，最终以监管机构核准额度为准，视资本需求及市场情况分批次发行。

面对经营困境，成都银行并非没有转型的打算。早在2019年，该行就提出了向“数字化、精细化、大零售”转型的发展战略。董事长王晖也曾在专访中强调“以大零售指引未来发展方向”，彰显了其在大零售转型领域的决心。

截至2024年6月末，该行的个人消费贷款及其他的余额为199.05亿元，但在个贷中的占比仍只有15.62%。成都银行的个人贷款主要仍然是个人购房贷款，同期该行个人购房贷款余额为919.93亿元，在个贷中占比72.17%，较年初有所下降。

在转型的关键时期，成都银行更应做好自身各项业务。但中国证监会四川监管局2025年1月6日发布的一则警示函，却给成都银行敲响了警钟。该警示函指出，成都银行基金销售业务存在内部控制制度不健全、部分基金销售人员未取得基金从业资格、内部考核机制不健全等问题，违反了《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》相关规定。监管部门要求成都银行在收到决定书之日30日内，书面向四川证监局报告整改情况。

综合来看，成都银行虽然在2024年业绩快报中呈现出一定的增长，但背后的风险和隐患不容忽视。业绩增速的连年下滑、贷款结构过于单一等问题都需要成都银行积极应对。（《理财周刊-财事汇》出品）