奇富科技业绩增长背后：催收争议频发，用户投诉激增

原标题： 奇富科技业绩增长背后：催收争议频发，用户投诉激增

来源丨九个财经

撰文丨九裘

编辑｜邹猫

3月17日，奇富科技（03660.HK）公布了2024年全年财报，显示公司营收171.7亿元，同比增长5.4%，净利润62.5亿元，同比增长46.36%，整体业绩表现亮眼。然而，在这份华丽的财务数据背后，奇富科技仍面临暴力催收、用户信息泄露、监管合规风险等诸多隐忧。近年来，围绕奇富科技及其核心产品360借条的争议不断，这些问题不仅影响用户体验，也可能对公司未来的市场表现和监管合规性构成重大挑战。

催收争议频发，用户投诉激增

奇富科技的业务核心是互联网消费金融，旗下拥有360借条、360周转灵等贷款产品。然而，这一业务模式的快速扩张，也带来了严重的催收乱象。在黑猫投诉平台上，搜索“360借条”相关投诉，数量已高达3.79万条，且今年3月以来每天都有几十条新增投诉，反映出用户不满情绪的高涨。

投诉内容大多涉及暴力催收和用户信息泄露。根据消费者反馈，一旦贷款出现逾期未能按时归还，借款人的家人、朋友，甚至工作单位领导都会接到催收电话。催收手段从电话轰炸到恐吓威胁，甚至出现通过短信、社交媒体散布不实信息，给借款人施加极大压力的情况。

此外，部分山东用户投诉，奇富科技将部分债务转让给青岛沃融资产管理有限公司（简称“青岛沃融”），该公司被指采用“短信轰炸”骚扰借款人及其家属。一位孙女士反映，她因家庭突发重大疾病导致贷款逾期，然而催收方却不断向其年近七旬的公公发送短信，并要求其还款，尽管老人并非贷款的紧急联系人。此类催收行为，已经引发社会舆论的强烈关注。

历史遗留的合规问题仍未解决

奇富科技在合规性方面的争议由来已久。早在2021年，360借条APP因违规收集用户个人信息被监管部门下架，并因此被投资者起诉，指控其未如实披露监管调查和合规风险，构成虚假陈述。这起事件发生在奇富科技赴港上市前夕，被外界认为是其火速更名为奇富科技、试图淡化360集团影响的关键原因之一。

然而，更名并未改善奇富科技的合规状况。2023年10月，《澎湃新闻》发布《卧底催收公司30天》调查报道，曝光360借条雇佣催收公司进行暴力催收，甚至涉及违法手段。这篇报道在市场上引发广泛关注，但奇富科技并未对催收行为做出实质性调整，而是继续维持激进的催收策略，导致投诉量持续飙升。

业绩增长掩盖“轻资本”模式风险

从财报数据来看，奇富科技在2024年的净利润大幅增长46.36%，其中一大关键在于公司加快推进“轻资本模式”。数据显示，2024年，奇富科技平台服务项下贷款撮合量为1705.89亿元，同比增长3.8%，其中“ICE”（智能信贷引擎）撮合业务带来的转介服务收入达28.43亿元，同比增长199.26%。这意味着，奇富科技正大规模依赖撮合业务，而非直接放贷，以规避金融监管的直接约束。

这种“技术平台化”转型策略在短期内确实提升了盈利能力，减少了资金风险敞口。然而，这种模式也带来了潜在的金融风险。首先，平台服务模式是否真正符合监管要求仍存疑，特别是其在贷余额依然高达1370.14亿元，意味着奇富科技的资金链仍然承受较大压力。其次，在贷余额的同比下降（下降5.7%）也表明，奇富科技的核心信贷业务增长已经趋缓，未来盈利可持续性存在疑问。

此外，公司90天以上逾期率在2024年底降至2.09%，但业内专家指出，这一数据的下降很可能与公司加强催收力度有关，而非借款人真实还款能力的改善。一旦监管政策趋严，平台将不得不削减催收力度，这可能会导致坏账率上升，影响长期盈利能力。

周鸿祎卸任，是否为风险规避？

奇富科技的最大股东是360集团创始人周鸿祎，其家族曾拥有公司14.3%股份，并持有75%投票权。然而，2023年8月，周鸿祎突然卸任奇富科技董事会主席，仅保留12.23%股权。这一举动引发市场猜测，外界认为这可能是为规避未来可能出现的监管和法律风险。

事实上，金融科技行业的监管环境日趋严格，国内多家互联网金融平台相继受到监管约谈，甚至遭遇严厉处罚。周鸿祎的撤退，或许预示着奇富科技未来可能面临更大的监管挑战，特别是在催收方式、用户隐私保护、信贷模式合规性等方面。周鸿祎的这一决定，不禁让投资者对奇富科技的长期发展前景产生担忧。

监管风暴或将加剧，奇富科技前景存疑

奇富科技在2024年的财报中显示，公司预计2025年第一季度净利润将在17.5亿元至18.5亿元，同比增长49%至58%。然而，这一乐观展望建立在当前监管环境相对宽松的基础上，一旦金融监管趋紧，奇富科技的业绩可能面临较大压力。

值得关注的监管风险包括：

1. 互联网信贷行业或迎更严格的监管措施。近年来，国家对网络贷款平台的管理不断加强，要求更透明的贷款利率、降低过度营销、规范催收方式等。奇富科技的业务模式是否能适应新的监管要求，仍然是未知数。

2. 用户隐私问题可能再度引发监管调查。360借条曾因违规收集用户信息被监管下架，随着用户数据保护法规的完善，奇富科技若未能彻底整改，可能面临新的合规风险。

3. 暴力催收或将带来法律诉讼。过去两年，奇富科技的催收方式已引起大量投诉，一旦相关案件进入司法程序，可能对公司声誉和经营造成重大影响。

尽管奇富科技2024年交出了一份亮眼的财报，但在光鲜数据的背后，暴力催收、用户信息泄露、监管风险等问题依旧严重。从过往案例来看，监管一旦收紧，这类高利润、高风险的金融科技公司往往难以维持高速增长。奇富科技能否真正摆脱监管阴影，建立一个合规、可持续的信贷平台，仍然是一个悬而未决的问题。

对于投资者而言，奇富科技的增长神话可能只是短暂的，在金融行业日益趋严的监管环境下，奇富科技的未来充满变数。