垫底5股基占了3席 前海开源基金昨日辉煌一朝瓦解

　　《笔尖网》 文/笔尖观察

　　今年以来，A股市场的行情由科技股走牛带动整体上，并形成扩散效应。以股票投资为主的普通股票型基金正借此实现业绩大翻身。但前海开源基金旗下的覃璇和范洁两位基金经理却开年不利，今年以来管理的基金依旧出现亏损，并且在千余只普通股票型基金中，业绩倒数5名中，前海开源基金则占据三席。

　　前海开源基金的覃璇和范洁何时才能迎来业绩反转？前海开源基金业绩与规模“双杀”背后隐藏着什么？

　　3只基金垫底股基榜单

　　3月14日，对A股来说又是高歌凯旋的一天。上证指数当天突破3400点整数关口，收盘报3419.56点，盘中最高一度至3421.23点，创出今年以来新高。当天上证指数收盘涨幅达1.81%，创出2025年1月14日之后最大单日涨幅；深证成指上涨2.26%，创业板指上涨2.80%，亦均创出最近两个月最大单日涨幅。A股公司总市值99.02万亿元，创历史新高，较去年末增加5.19万亿元，增长5.53%，突破了去年11月11日98.25万亿元纪录。

　　截至3月14日，上证指数年内累计上涨2.02%，深证成指累计上涨5.41%。以股票投资为主的1007只普通股票型基金同期平均回报率为8.02%，其中最牛的基金净值涨幅超过60%，另有30只同类基金区间回报率超过20%。然而，这把火没有烧到前海开源基金覃璇和范洁身上，覃璇管理的前海开源价值策略股票同期回报率为-6.73%，跑输自定的业绩基准8.02个百分点，在同类基金中排名倒数第一。范洁管理的前海开源中药股票A、前海开源中药股票C同期回报率分别为-4.11%、-4.16%，分别跑输自定的业绩基准1.98个百分点、2.03个百分点，在同类基金中排名倒数第三和倒数第五。

　　天天基金网显示，作为四星级基金经理的覃璇，累计任职时间4年又238天，现任基金资产规模0.54亿(1只基金)。前海开源价值策略股票去年四季报称“本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。本基金从2023年12月12日至2024年12月18日连续 247个工作日基金资产净值低于五千万元，本基金管理人已根据法律法规及基金合同要求拟定相关应对方案上报中国证券监督管理委员会。” 前海开源中药股票A、前海开源中药股票C现任基金经理同样是四星级的范洁，累计任职时间更是长达7年又195天，现任基金资产规模19.83亿(6只基金)。

　　2025年A股市场回暖，主动权益基金整体上演业绩翻身战，但前海开源基金旗下3只产品却成为“异类”。看似偶然，实则是一种必然，两名基金经理的水平也在一定程度上是前海开源基金旗下偏股基金的一个缩影。

　　业绩与规模“双杀”背后

　　近五年，前海开源基金旗下偏股基金回报率在所有基金公司中排名后10%，前海开源基金昨日辉煌一朝瓦解。

　　据同花顺iFinD统计，前海开源基金旗下的偏股型基金近五年平均回报率为5.01%，而同期同类公司的平均业绩为35.61%，该公司的偏股基金业绩仅是同类的14.07%；同期沪深300指数涨幅为7.48%。

　　从业绩排名上看，前海开源基金旗下的偏股型基金近五年业绩在120家可比公司中，排名第109名，落在了同类基金公司的后十分之一。

　　在基金行业，业绩与规模“双杀”通常相伴而生。前海开源基金业没逃脱此魔咒。

　　天天基金网显示，2021年年末，前海开源基金管理总规模为1587.59亿元，三年后的2024年年末，这一规模仅971.09亿元，管理规模缩水了38.83%。股票型基金首当其冲，管理规模由2021年年末的283.73亿元缩减至2024年年末的132.47亿元，三年缩水了53.31%；混合型基金管理规模由2021年年末的799.59亿元缩减至2024年年末的347.85亿元，同期更是下降了56.5%。前海开源基金旗下可比的17只普通股票型基金中，有11只的基金规模不足1亿元，并且有7只净值规模不足5000万元。前海开源优势蓝筹股票C、前海开源沪港深非周期股票C、前海开源强势共识100强股票截至去年年末的净值规模甚至不足0.2亿元。

　　业内人士表示，基金结构问题也是导致前海开源基金规模与业绩双降的重要原因之一。前海开源基金的机构和个人投资者占比分别为65.13%和34.87%。机构投资者更关注短期市场变动，其调仓策略直接影响基金的短期表现。当市场预期向下时，机构更可能采取减仓策略，从而加重基金下行的压力。此外，投资策略的调整和基金经理的投资风格也对业绩产生了影响。前海开源基金的投资策略可能未能适应市场变化，导致业绩不佳。另外，管理层的变动也对基金公司的运营和业绩产生影响。2022年6月，在王兆华宣布离任、李强出任董事长的同时，公募元老级别的人物王宏远正式辞去前海开源基金董事、荣誉董事长等职务；2024年11月23日，前海开源基金原董事长李强离任，董事长职责目前由公司总经理秦亚峰代为履行。